Επενδύσεις σε μετοχές χαμηλού κινδύνου

Η μακροπρόθεσμη επένδυση στο μετοχικό κεφάλαιο είναι ο τύπος συναλλαγών που γνωρίζουν οι περισσότεροι, διότι είναι ο τύπος αγοράς και κατοχής επενδύσεων που χρησιμοποιείται από το μη εμπορικό κοινό. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αποθεμάτων συνήθως αγοράζουν μετοχές σε μια εταιρεία στην οποία έχουν εμπιστοσύνη και στη συνέχεια περιμένουν να αυξηθεί η τιμή των μετοχών (δηλαδή να αγοράσουν και στη συνέχεια να κρατήσουν το απόθεμα, ανεξάρτητα από το τι).

Αυτό που οι περισσότεροι μακροπρόθεσμοι επενδυτές δεν γνωρίζουν είναι ότι αυτός ο τύπος συναλλαγών απαιτεί το υψηλότερο περιθώριο και είναι ένας από τους πιο επικίνδυνους τρόπους για την επένδυση σε απόθεμα. Ένας πολύ καλύτερος τρόπος να επενδύσετε στο απόθεμα είναι να χρησιμοποιήσετε επιλογές μετοχών, οι οποίες έχουν πολύ μικρότερο περιθώριο και περιορισμένο κίνδυνο.

Επιλογές αποθεμάτων

Οι επιλογές μετοχών είναι επιλογές που βασίζονται σε ένα υποκείμενο αποθεματικό (όπως το GOOG για Google). Οι επιλογές μετοχών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για το εμπόριο ενός αποθέματος χωρίς αγορά ή πώληση του πραγματικού αποθέματος. Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι διαθέσιμα στις περισσότερες μεμονωμένες μετοχές στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ασία και συνήθως διακινούνται με τη χρήση μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών για κάθε 100 μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών, διατίθενται στο άρθρο περί δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών.

Χρηματιστήριο επενδύσεων χρησιμοποιώντας τις επιλογές

Όταν χρησιμοποιείτε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών για να επενδύσετε σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, οι λόγοι για την επένδυση στο απόθεμα θα πρέπει να είναι ίδιοι με τους όρους αγοράς των πραγματικών αποθεμάτων. Η μόνη διαφορά είναι ότι το εμπόριο εκτελείται χρησιμοποιώντας συμβάσεις δικαιωμάτων προτίμησης αντί για το υποκείμενο απόθεμα. Μόλις επιλεγεί ένα κατάλληλο απόθεμα, το εμπορικό επενδυτικό απόθεμα εκτελείται ως εξής:

1. Αγοράστε ένα στην επιλογή αγοράς χρημάτων για κάθε 100 μετοχές μετοχών
2. Περιμένετε να αυξηθεί η τιμή των μετοχών (και ως εκ τούτου η τιμή των δικαιωμάτων προαίρεσης)
3. Πωλήστε τις επιλογές κλήσεων για να πραγματοποιήσετε το κέρδος

Πλεονεκτήματα των επιλογών αποθεμάτων

Υπάρχουν δύο βασικά πλεονεκτήματα της χρήσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών για επενδύσεις σε απόθεμα. Πρώτον, οι επιλογές μετοχών κοστίζουν πολύ λιγότερο από το πραγματικό απόθεμα, οπότε το απαιτούμενο περιθώριο είναι πολύ χαμηλότερο. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι με μικρότερους λογαριασμούς διαπραγμάτευσης μπορούν να επενδύσουν σε μετοχές που διαφορετικά θα ήταν εκτός έδρας και ότι οι έμποροι μπορούν να έχουν περισσότερες συναλλαγές ενεργές την ίδια στιγμή.

Δεύτερον, ο κίνδυνος μακράς επιλογής αγοράς περιορίζεται στο ποσό που καταβάλλεται για την επιλογή, οπότε ο κίνδυνος του εμπορίου είναι περιορισμένος και γνωστός εκ των προτέρων. Όταν οι περισσότεροι μακροπρόθεσμοι επενδυτές διατηρούν το απόθεμά τους όταν μειώνονται κατά 10.000 δολάρια, ένας έμπορος δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να μειωθεί μόνο κατά 3.000 $, χωρίς περαιτέρω κίνδυνο, ανεξάρτητα από το πόσο χαμηλή είναι η τιμή των μετοχών.

Παράδειγμα εμπορίου

Ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής μετοχών αποφάσισε ότι θέλει να επενδύσει στην εταιρεία XYZ. Το απόθεμα του XYZ διαπραγματεύεται αυτήν την περίοδο στα $ 430 και η επόμενη λήξη των επιλογών είναι δύο μήνες μακριά. Ο επενδυτής θέλει να αγοράσει 1.000 μετοχές της XYZ, επομένως εκτελούν τα ακόλουθα εμπορικά δικαιώματα:

Αγοράστε 10 επιλογές κλήσεων (κάθε συμβόλαιο επιλογής αξίζει 100 μετοχές), με τιμή προμήθειας $ 420, με κόστος $ 15 ανά προαιρετικό συμβόλαιο. Το συνολικό κόστος αυτού του εμπορίου είναι $ 15.000 (υπολογίζεται ως $ 15 x 100 x 10 = $ 15.000). Το κόστος αγοράς του ισοδύναμου αριθμού μετοχών στο υποκείμενο αποθεματικό θα ανερχόταν σε 420.000 δολάρια.

Περιμένετε να αυξηθεί η τιμή των μετοχών και η τιμή των δικαιωμάτων προαίρεσης. Εάν η τιμή της μετοχής του XYZ αυξάνεται στα $ 450, η τιμή των επιλογών κλήσης θα αυξηθεί στα περίπου $ 30. Το ποσό αύξησης των επιλογών εξαρτάται από το πόσο μακριά στα χρήματα οι επιλογές είναι. Όσο πιο μακριά υπάρχουν τα χρήματα, τόσο πιο κοντά θα είναι η αναλογία 1: 1.

Πωλήστε τις 10 επιλογές κλήσεων αξίας 30 $ ανά συμβόλαιο επιλογών. Το συνολικό ποσό που εισπράχθηκε κατά την έξοδο από το εμπόριο είναι $ 30.000, το οποίο είναι ένα κέρδος $ 15.000. Το συνολικό κέρδος που θα προέκυπτε εάν το εμπόριο είχε εκτελεστεί χρησιμοποιώντας το πραγματικό απόθεμα θα ήταν $ 20.000, αλλά πριν αρχίσετε να διαμαρτύρονται για τα ελλείποντα 5.000 δολάρια, διαβάστε την επόμενη παράγραφο σχετικά με τους κινδύνους αυτού του εμπορίου.

Ο κίνδυνος συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης περιορίζεται στο ποσό που καταβάλλεται για την αγορά των δικαιωμάτων αγοράς (κατά την είσοδο στο εμπόριο). Ενώ, με το πραγματικό απόθεμα, δεν υπάρχει όριο στον κίνδυνο του εμπορίου (δηλαδή ολόκληρη η επένδυση θα μπορούσε να καταστραφεί). Αν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της XYZ είχε μειωθεί στα $ 400 (ή ακόμα και χαμηλότερα), το εμπόριο δικαιωμάτων προτίμησε μόνο μια μέγιστη απώλεια $ 15.000 (το αρχικό κόστος των επιλογών κλήσης). Με το πραγματικό απόθεμα, η απώλεια θα ήταν $ 30.000 ή και περισσότερο αν η τιμή των μετοχών είχε μειωθεί ακόμη περισσότερο.

συμπέρασμα

Εάν σκέφτεστε να επενδύσετε σε ένα απόθεμα, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε επιλογές μετοχών αντί των υποκείμενων μετοχών. Η χρήση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών με τον τρόπο αυτό μπορεί να μειώσει σημαντικά τον κίνδυνο και τη δυνητική απώλεια των επενδύσεων στο απόθεμα. Αυτό μπορεί να αυξήσει σημαντικά τον κίνδυνο ανταμοιβής σας, και ως εκ τούτου την αποδοτικότητά σας.