Διαδικασία κλεισίματος, εκκαθάρισης και διαγραφής ETF

Το ίδιο είναι να βλέπουμε όλο και περισσότερα καινοτόμα ETF να κυκλοφορούν στην αγορά (τώρα περισσότερο από ποτέ), υπάρχει πάντα επιβίωση του ισχυρότερου στο παιχνίδι και μερικά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια παίρνουν άκυρα. Είτε πρόκειται για έλλειψη ενδιαφέροντος είτε για άλλο λόγο, ορισμένα ETF θα πρέπει να αποσυρθούν από την αγορά.

Τι συμβαίνει εάν έχετε αυτά τα κεφάλαια στο χαρτοφυλάκιό σας;

Συνήθως, ο πάροχος του ΕΙΕΕ θα προβεί σε ανακοίνωση σχετικά με τις ημερομηνίες κατά τις οποίες το ΕΙΕΕ θα σταματήσει να διαπραγματεύεται και πότε θα εκκαθαριστούν τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η ειδοποίηση είναι συνήθως περίπου 30 ημέρες, γεγονός που θα δώσει στους επενδυτές αρκετό χρόνο για να βρουν επενδύσεις αντικατάστασης ή ETF και να αλλάξουν τη στρατηγική συναλλαγών τους.

Κατά τη χρονική περίοδο μεταξύ της ανακοίνωσης διαγραφής και της ημερομηνίας λήξης, το ΕΙΕΕ θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται κανονικά στην κατάλληλη ανταλλαγή, αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι ειδήσεις θα επηρεάσουν κάπως τον όγκο και την τιμή συναλλαγών. Ωστόσο, ο στόχος αυτής της περιόδου είναι να δοθεί στους επενδυτές η ευκαιρία να ανταλλάξουν τις τρέχουσες θέσεις τους, να βρουν εναλλακτικές ευκαιρίες αντιστάθμισης κινδύνου, να αξιολογήσουν τον κίνδυνο κ.λπ., μέχρι την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης.

Αυτή τη φορά χρησιμοποιείται επίσης για τον πάροχο του ΕΜΤ να πραγματοποιήσει επίσης προσαρμογές στρατηγικής επένδυσης. Πουλήστε τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, τροποποιήστε τις θέσεις κλπ. Έτσι είναι ένα σημαντικό χρονικό πλαίσιο τόσο για το ίδρυμα όσο και για τον μεμονωμένο έμπορο που έχει το ETF στο χαρτοφυλάκιό του.

Ο τελικός κουδούνι

Μόλις χτυπήσει το τελικό κουδούνι (ο αριθμός των νεκρών, τότε θα χρειαστεί λίγος χρόνος για να περάσει η ETF μέσω της διαδικασίας εκκαθάρισης. Λάβετε υπόψη ότι αν είστε ο ιδιοκτήτης που καταγράφετε κατά τη στιγμή της διαγραφής του ETF, θα έχετε το ισοδύναμο μετρητών της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά την πώληση (εκκαθάριση), και όχι της αξίας της τελικής τιμής κλεισίματος την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης.

Θα υπάρξουν λίγες ημέρες καθυστέρησης μεταξύ του κουδουνιού κλεισίματος και της πραγματικής εκτέλεσης της εκκαθάρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Επομένως, θα μπορούσαν να υπάρχουν μικρές αποκλίσεις στις τιμές αυτές, καθώς και κάποιοι κίνδυνοι. Έτσι, οι τελικές χρηματικές σας τιμές θα μπορούσαν να είναι διαφορετικές από την τιμή διαπραγμάτευσης κλεισίματος, καθώς βασίζονται στην τιμή ρευστοποίησης. Με άλλα λόγια, οι τιμές των τίτλων στο ταμείο σας θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά τη χρονική περίοδο μεταξύ της τελευταίας και της τελικής ημερομηνίας ρευστοποίησης. Οπότε σίγουρα συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή το γραφείο συμψηφισμού σας σχετικά με τις τιμές μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία.

Έτσι, ενώ είναι μια περίπλοκη διαδικασία, η διαδικασία εκκαθάρισης είναι ως επί το πλείστον ανώδυνη για τον επενδυτή. Και αν ακολουθήσετε τα χρήματά σας στενά, θα πρέπει να έχετε αρκετό χρόνο για να αντιδράσετε στα νέα και να προσαρμόσετε τις στρατηγικές συναλλαγών. Αλλά ακόμα κι αν χάσετε την ευκαιρία, εξακολουθείτε να έχετε δίκαιη αξία για το ταμείο βάσει της τελικής εκκαθάρισης. Εσείς απλά θέλετε να είστε προσεκτικοί εάν το συγκεκριμένο ταμείο είναι μέρος μιας στρατηγικής αντιστάθμισης κινδύνου, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα εργάζεται πλέον υπέρ σας.

Ευκαιρίες

Ευτυχώς, υπάρχουν πλέον περισσότερες επιλογές ETF από ποτέ για να αντικαταστήσουν κλειστά κεφάλαια και ένα από τα καλύτερα μέρη για αναζήτηση ενός εναλλακτικού ταμείου είναι οι περιεκτικοί κατάλογοι των διαφόρων τύπων ETF. Απλά φροντίστε να διεξάγετε τη δέουσα επιμέλεια και να ερευνήσετε κάθε ταμείο πριν κάνετε οποιεσδήποτε συναλλαγές. Κατανοήστε τους κινδύνους των ETF, μάθετε τι υπάρχει σε κάθε ταμείο, συμβουλευτείτε έναν οικονομικό επαγγελματία και προσέξτε πώς αντιδρούν στις διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Και βεβαίως, κρατήστε την κορυφή των ειδήσεων για όποιον βρίσκει τη δική σας για να βεβαιωθείτε ότι δεν πρόκειται να κλείσει οποτεδήποτε σύντομα.

+ Mark Kennedy