Μαύρη Δευτέρα: Ορισμός, 1987, 1929, 2015

Η μαύρη Δευτέρα είναι το όνομα που δόθηκε σε συντριβές της χρηματιστηριακής αγοράς που συνέβησαν σε τρεις διαφορετικές Δευτέρες. Είναι 19 Οκτωβρίου 1987. 28 Οκτωβρίου 1929. και η διόρθωση της αγοράς στις 24 Αυγούστου 2015. Αναφέρεται επίσης στη Δευτέρα μετά την Ημέρα των Ευχαριστιών, που ονομάζεται Κυριακή Δευτέρα.

Μαύρη Δευτέρα 1987

Η Μαύρη Δευτέρα χρησιμοποιείται συχνότερα για να αναφέρεται η μεγαλύτερη πτώση του ιστορικού της χρηματιστηριακής αγοράς κατά μία ημέρα. Συνέβη στις 19 Οκτωβρίου 1987, όταν ο δείκτης Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 22,61%, πέφτοντας 508 μονάδες σε 1738,74. Ο δείκτης S & P 500 μειώθηκε κατά 20,4%, σημειώνοντας πτώση 57,64 μονάδων σε 225,06 μονάδες. Χρειάστηκαν δύο χρόνια για να μπορέσει ο Dow να ανακτήσει αυτή την απώλεια.

Η χρηματιστηριακή αγορά βρισκόταν σε αγορά ταύρων για πέντε χρόνια. Αυξήθηκε 43 τοις εκατό μόνο το 1987, φθάνοντας σε κορυφή 2.746,65 στις 25 Αυγούστου 1987. Συνέχισε να παραμένει σε ένα ελαφρώς χαμηλότερο φάσμα συναλλαγών μέχρι τις 2 Οκτωβρίου. Στη συνέχεια, άρχισε να μειώνεται δραματικά. Έχασε 15 τοις εκατό κατά τις δύο εβδομάδες που οδήγησαν στη μαύρη Δευτέρα.

Τι προκάλεσε τη συντριβή; Μια μελέτη της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατέληξε στο συμπέρασμα ότι οι φόβοι των εμπόρων σχετικά με τον αντίκτυπο της νομοθεσίας κατά της ανάληψης που κινείτο μέσω της επιτροπής «House Ways and Means Committee» («Τρόποι και Μέσα») του Σώματος. Το νομοσχέδιο εισήχθη για πρώτη φορά την Τρίτη 13 Οκτωβρίου και πέρασε στις 15 Οκτωβρίου. Μόλις αυτές τις τρεις μέρες, οι τιμές των μετοχών μειώθηκαν περισσότερο από 10 τοις εκατό, η μεγαλύτερη τριήμερη πτώση στα 50 χρόνια. Τα αποθέματα που έπεσαν περισσότερο ήταν οι εταιρείες που θα είχαν πληγεί περισσότερο από τη νομοθεσία.

Τι πρότεινε το νομοσχέδιο; Εξάλειψη της έκπτωσης φόρου για δάνεια που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση εταιρικών εξαγορών. Η δεκαετία του 1980 ήταν η εποχή του Michael Milken και του Ivan Boesky, και οι δύο από τους οποίους παραδέχτηκαν ότι έχουν εμπλακεί σε παράνομη διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών σχετικά με τις επερχόμενες συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτό το νομοσχέδιο, μεταξύ άλλων, ήταν ο τρόπος του Κογκρέσου για τη ρύθμιση των αγορών. Η Μαύρη Δευτέρα ήταν η αντίδραση της Wall Street. Κατά ειρωνικό τρόπο, η διάταξη περί έκπτωσης φόρου αφαιρέθηκε από το νομοσχέδιο προτού καταστεί νόμος.

Υπήρχαν και άλλοι συνεισφέροντες παράγοντες. Τα μηχανογραφημένα προγράμματα διαπραγμάτευσης μετοχών κατέστησαν την απομάκρυνση χειρότερη. Είχαν καθορισμένες μονάδες που κάλεσαν αυτόματα τις εντολές πώλησης όταν η αγορά έπεσε κατά ένα ορισμένο ποσοστό. Οι αντιπρόσωποι στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης συγκλονίστηκαν όταν όλα αυτά τα προγράμματα ενήργησαν ταυτόχρονα. Δεν μπορούσαν να βρουν αρκετούς αγοραστές για κάποια αποθέματα. Ως αποτέλεσμα, το χρηματιστήριο σταμάτησε τη διαπραγμάτευση.

Ένας άλλος παράγοντας που συνέβαλε ήταν η ανακοίνωση στις 16 Οκτωβρίου από τον υπουργό Οικονομικών James Baker. Σύμφωνα με το CNBC's Charting the Dow, στις 17 Οκτωβρίου 2007, είπε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να αφήσουν την αξία του δολαρίου πτώση. Ο Baker ήθελε να καταστήσει τις τιμές των μετοχών των ΗΠΑ φθηνότερες για ξένους επενδυτές, πολλοί από τους οποίους άρχισαν να πωλούν. Ο Μπέικερ σκέφτηκε ότι ένα χαμηλότερο δολάριο θα συμβάλει στη μείωση της ανησυχητικής αύξησης του εμπορικού ελλείμματος στις ΗΠΑ.

Πολλοί φοβισμένοι ότι η συντριβή θα προκαλούσε ύφεση. Αλλά η Federal Reserve άρχισε να αντλεί χρήματα σε τράπεζες. Ως αποτέλεσμα, η αγορά σταθεροποιήθηκε. Μέχρι το τέλος Οκτωβρίου, ο Dow είχε ήδη αυξηθεί κατά 15% υψηλότερα. Έχει περάσει το υπόλοιπο του έτους σε ένα στενό εύρος συναλλαγών, μεταξύ 1.776 και 2.014. Ήταν πρόδρομος της κρίσης αποταμίευσης και δανείων του 1989 και της ύφεσης 1990-1991.

Μαύρη Δευτέρα 1929

Η μαύρη Δευτέρα αναφέρεται επίσης στις 28 Οκτωβρίου 1929. Ήταν η πρώτη Δευτέρα μετά την Μαύρη Πέμπτη, η οποία ξεκίνησε το κρούσμα της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929. Την Δευτέρα, οι μετοχές μειώθηκαν κατά 13%. Αυτό ακολούθησε την πτώση 11 τοις εκατό που παρατηρήθηκε λίγες μέρες νωρίτερα στη μαύρη ΠέμπτηΤην επόμενη μέρα ήταν η Μαύρη Τρίτη όταν η χρηματιστηριακή αγορά έχασε τα υπόλοιπα κέρδη που είχε κάνει όλο το χρόνο.

Η πώληση δεν ήταν αρκετή για να ξεκινήσει η Μεγάλη Ύφεση του 1929. Αλλά έθεσε τη σκηνή με τη θραύση της εμπιστοσύνης στην επιχειρηματική επένδυση. Όπως οι άνθρωποι συνειδητοποίησαν ότι οι τράπεζες είχαν χρησιμοποιήσει τις αποταμιεύσεις τους για να επενδύσουν στη Wall Street, έσπευσαν να βγάλουν τις καταθέσεις τους. Οι τράπεζες έκλεισαν το Σαββατοκύριακο και έδωσαν μόνο 10 σεντς στο δολάριο. Πολλοί άνθρωποι που δεν είχαν επενδύσει ποτέ στο χρηματιστήριο έχασαν επίσης τη ζωή τους. Οι τράπεζες χωρίς καταθέσεις χρεοκόπησαν. Οι επιχειρήσεις δεν μπορούσαν να λάβουν δάνεια. Οι άνθρωποι δεν μπορούσαν να αγοράσουν σπίτια.

Οι επενδυτές της Wall Street στράφηκαν στο χρυσό και οδήγησαν τις τιμές του χρυσού. Δεδομένου ότι το δολάριο ήταν συνδεδεμένο με το χρυσό πρότυπο, οι άνθρωποι γύρισαν σε δολάρια για χρυσό και κατά συνέπεια, εξαντλημένα αποθέματα. Σε απάντηση, η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια για να προστατεύσει την αξία του δολαρίου. Αυτή η περιοριστική νομισματική πολιτική επέστρεψε σε κακή ύφεση στη Μεγάλη Ύφεση.

Μαύρη Δευτέρα 2015

Στις 24 Αυγούστου 2015, ο Dow υποχώρησε 1.089 μονάδες σε 15.370,33, αμέσως μόλις άνοιξε η αγορά. Ήταν μια πτώση 16 τοις εκατό από την 19 Μαΐου όλων των εποχών υψηλό των 18.312,39. Επανήλθε γρήγορα και έκλεισε μόλις 533 βαθμούς κάτω από το ανοικτό. Μια πτώση 10 τοις εκατό καθιστά μια διόρθωση της αγοράς, όχι μια συντριβή. Ακολούθησε πτώση 531 σημείων την προηγούμενη Παρασκευή. Και οι δύο προκλήθηκαν από τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης στην Κίνα και την αβεβαιότητα για την υποτίμηση του γιουάν.