Πώς ο Robo-Σύμβουλος σας μπορεί να σας οδηγήσει λάθος

Robo-σύμβουλοι ήταν μεγάλη για να πάρει περισσότερους ανθρώπους να βουτιά τα δάχτυλα των ποδιών τους στο χρηματιστήριο μέσω χαμηλού κόστους, αυτοματοποιημένες επενδυτικές ευκαιρίες. Αυτό που παίρνετε με έναν robo-advisor είναι ένα χαρτοφυλάκιο συναρμολογημένο με τις ανάγκες σας στο μυαλό, αλλά με έναν αλγόριθμο στο τιμόνι. Χορηγηθεί, αυτοί οι αλγόριθμοι χτίστηκαν από, και διοικούνται από, χρηματοοικονομικούς επαγγελματίες. Αλλά είναι η παρέμβαση του υπολογιστή που σας επιτρέπει να έχετε πρόσβαση σε επαγγελματικές συμβουλές για τόσο πολύ λιγότερα.

Υπάρχει πολύ καλό σε αυτό το μοντέλο. "Είναι εκδημοκρατισμένη η αγορά διαχείρισης επενδύσεων", λέει ο Will Trout, συντάκτης της νέας έκθεσης "Looking Under the Hood: Robo Advice, Risk Portfolio and Regulation". "Δεν χρειάζεται πλέον να διαθέτετε 5 εκατομμύρια δολάρια για να πάρετε την προσοχή ενός συμβούλου αγοράς - μπορείτε να είστε μια χιλιετηρίδα με 10.000 δολάρια."

Αλλά μπορείτε επίσης να γίνετε ένα lemming που κινδυνεύουν να βαδίσουν από έναν γκρεμό. "Με αυτά τα καλάθια των οργάνων παρακολούθησης της αγοράς - όσο οι αγορές συνεχίζουν να ανεβαίνουν - είναι καλά", λέει ο Trout. "Το ερώτημα, λοιπόν, είναι: Τι συμβαίνει εάν έχετε μια επαρκή κρίση στην αγορά και τα πιάτα αυτά πέφτουν στην αξία; Πώς οι ρομπορικοί συντηρούν τους πελάτες τους στη ζωή τους ή τους εμποδίζουν να κάνουν κινήσεις με τα χρήματά τους; "

Ο Scott Smith, διευθυντής στην Cerulli Associates, μια εταιρεία έρευνας που ειδικεύεται στην παγκόσμια διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και στις αναλύσεις διανομής, λέει ότι δεν είναι τόσο πολύ που οι robo-σύμβουλοι είναι γενικά λανθασμένοι, αλλά μπορεί να είναι λάθος για εσάς. "Αν υπάρχουν αναντιστοιχίες στις προσδοκίες, δεν είναι ότι ο robo έκανε κάτι λανθασμένο - αυτός ο επενδυτής δεν έπρεπε να ήταν με ένα robo στην πρώτη θέση".

Εδώ πρέπει να έχετε κατά νου όταν πηγαίνετε robo.

Είναι καταπιστευματοδότες διαφορετικού χρώματος.

Υπάρχει μια διαρκής συζήτηση για το αν οι robo-σύμβουλοι μπορούν πραγματικά να ενεργούν ως καταπιστευματοδόχοι - δηλαδή, ποιες είναι οι νομικές τους υποχρεώσεις να ενεργούν προς το συμφέρον των πελατών τους.

Ιστορικά, υπήρξαν δύο διαφορετικά πρότυπα για τις οικονομικές συμβουλές:

1. Ένα χαμηλότερο πρότυπο, αρμοδιότητα, η οποία επιτρέπει σε μεσίτες (για παράδειγμα) να σας πουλήσουν ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που είναι απλά κατάλληλο για τις ανάγκες σας.
2. Τότε υπάρχει συμβουλευτικές συμβουλές, η οποία έρχεται με υψηλότερα πρότυπα. Όχι μόνο είναι η συμβουλή κατάλληλη, αλλά είναι επίσης προς το συμφέρον σας.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναγνωρίζει τους robo-advisors ως fiduciaries, αλλά τους παροτρύνει επίσης να είναι διαφανείς με τον τρόπο που οι αλγόριθμοι τους προτείνουν χαρτοφυλάκια. Και υπογραμμίζει τη σημασία αυτών να γνωρίσουν πραγματικά τους πελάτες τους μέσω των ερωτηματολογίων τους.

Ως καταναλωτής, «προσπαθήστε να καταλάβετε την επενδυτική φιλοσοφία ή τη μεθοδολογία που βρίσκεται κάτω από την κουκούλα», λέει η Sylvia Kwan, επικεφαλής επενδυτικής εταιρείας στην Ellevest, μια πλατφόρμα ψηφιακών επενδύσεων για τις γυναίκες. "Σε πολλές περιπτώσεις, η αυτοματοποιημένη μπορεί να είναι μια μεγάλη στρατηγική, αλλά επειδή όλοι οι robo-σύμβουλοι οδηγούνται με έναν αλγόριθμο - οι οποίοι αναπτύσσονται από τους ανθρώπους, ο αλγόριθμος αντανακλά την επιχείρηση".

Όλοι διαχειρίζονται τον κίνδυνο λίγο διαφορετικά.

Ψάχνετε να αγοράσετε ένα αυτοκίνητο τα επόμενα πέντε χρόνια; Ένα σπίτι των δέκα; Ή σκέφτεστε πιο μακροπρόθεσμα, με τη συνταξιοδότηση και την εκπαίδευση των παιδιών σας κατά νου; Προσδιορίστε το στόχο και τον χρονικό ορίζοντα σας, γιατί αυτό που θέλετε να πετύχετε με τα χρήματά σας και πότε πρέπει να καθορίσετε πόσο συντηρητικό ή επιθετικό είναι το προφίλ κινδύνου σας και πώς απαντάτε στο ερωτηματολόγιο του robo σας.

Οι περισσότεροι ρομπορικοί σύμβουλοι θα λάβουν υπόψη αυτές τις ανάγκες και θα προσπαθήσουν να σας ωθήσουν να κάνετε τις σωστές αποφάσεις κατανομής στοιχείων ενεργητικού για τις ανάγκες σας. Αλλά δεν το κάνουν όλοι με τον ίδιο ακριβώς τρόπο."Εάν σώζετε για το κολέγιο του παιδιού σας, θα σας δώσουμε μια σύσταση - τους ονομάζουμε ζώνες ανοχής κινδύνου - και μπορείτε να παρεκκλίνετε μερικά σημεία πάνω ή κάτω", λέει ο Nick Holeman, ένας ΚΑΠ με ​​Betterment ως καθαρός ρομπο-σύμβουλος, αλλά από τότε έχει προσθέσει ανθρώπους στις προσφορές του). "Εάν συνιστούμε 50% απόθεμα και επιλέγετε το 55%, επειδή είστε πιο ριψοκίνδυνος, θα σας αφήσουμε.

Εάν αρχίσετε να αποκλίνετε πολύ, όπως το 80%, θα επιστρέψουμε λίγο πιο σκληρά: «Φαίνεται ότι αναλαμβάνετε πολύ μεγάλο κίνδυνο. Είστε βέβαιοι ότι θέλετε να το κάνετε αυτό; "

Δεν είναι λύσεις ενός μεγέθους για όλους.

Το Trout λέει ότι το περιορισμένο εύρος περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται από τους robo-advisors γενικά είναι αρκετός λόγος για να είστε σίγουροι ότι δεν κρατάτε όλα τα αυγά σας στο robo-basket. "Θέλετε να διαδώσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε διαφορετικά είδη επενδύσεων, όχι μόνο τα αποθέματα και τα χρεόγραφα που κατέχονται με ρομπορικούς συμβούλους", λέει. «Η διαφοροποίηση που παρέχεται από τους robo-advisors δεν είναι υπερβολικά ισχυρή». Ενώ οι robo-σύμβουλοι παρέχουν έκθεση στην ευρεία χρηματιστηριακή αγορά, ακόμα και με την επανεξισορρόπηση και τη φορολογική απώλεια, κινδυνεύετε να χάσετε χρήματα.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θέλετε να διαφοροποιήσετε τους τύπους επενδύσεων σας σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει επίσης ότι έχετε τα χρήματά σας σε μετρητά, ακίνητα και ίσως προϊόντα.

Μπορούν να αναλάβουν δράση εξάντλησης σε περιόδους αναταραχής χωρίς να σας λένε.

Πέρυσι, η Betterment ανέστειλε τη διαπραγμάτευση κατά τη διάρκεια της αστάθειας της αγοράς "Brexit" για να αποτρέψει τους πελάτες της από το να παίρνουν παρορμητικές αποφάσεις με τα χρήματά τους - ο διευθύνων σύμβουλος Jon Stein δήλωσε ότι ήταν καλό να το κάνει. Ως επί το πλείστον, οι robos είναι αυτοκατευθυνόμενα οχήματα που σας επιτρέπουν να τραβήξετε τον τροχό όταν θέλετε να τον οδηγήσετε σε μια διαφορετική κατεύθυνση. Με αυτή την κίνηση, η Betterment ανέπτυξε τους αερόσακους, ακινητοποιώντας πλήρως τους επενδυτές τους. "Η ανακοίνωση θα μπορούσε να είναι σαφέστερη", λέει ο εκπρόσωπος της Betterment Arielle Sobel.

«Είμαστε πίσω από αυτό - οι πελάτες μας ήταν πραγματικά ευχαριστημένοι με αυτό που συνέβη».

Ισως. Αλλά θεωρήστε ότι διαφορετικοί πάροχοι θα χειριστούν αυτές τις καταστάσεις με διαφορετικούς τρόπους. Όταν οι αγορές είναι τυλιγμένες, ορισμένοι σύμβουλοι-άνθρωποι ή robo-θα στείλει κουβέρτα μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή κλήσεις. Άλλοι δεν πιστεύουν ότι αυτό το είδος επικοινωνίας μπορεί να αντιστραφεί αν ορισμένοι πελάτες δεν ήταν νευρικοί στην πρώτη θέση. "Η στρατηγική που έχουμε πάρει είναι πιο δραματική από την ενεργητική", εξηγεί ο Holeman. "Εάν επρόκειτο να συνδεθείτε κατά τη διάρκεια ενός Brexit, για παράδειγμα, θα δείτε μια ειδοποίηση, αλλά αν δεν συνδεθείτε, δεν θα το δείτε."

Οι τρόποι με τους οποίους πολλοί ρομπορικοί συμβούλοι (συμπεριλαμβανομένης της βελτίωσης) μετριάζουν τις οικονομικές δυσχέρειες είναι κάτι που πρέπει να εξετάσουμε επίσης. Όταν πέφτει η αγορά, πολλοί ρομπορικοί σύμβουλοι θα επανεξισορροπήσουν αυτόματα το χαρτοφυλάκιο σας και θα χρησιμοποιήσουν τη συγκομιδή των φορολογικών ζημιών. "Αυτές οι στρατηγικές βοηθούν να χρησιμοποιήσετε την ύφεση προς όφελός σας για να διορθώσετε το χαρτοφυλάκιό σας … Αλλά δεν υπάρχει τρόπος να αποτρέψουμε τις απώλειες", λέει ο Holeman. Εάν, σε αυτές τις περιόδους δυσφορίας στην αγορά, θέλετε να συμμετάσχετε και να δώσετε εισροές, τότε ένα robo μπορεί να μην είναι το κατάλληλο εργαλείο για εσάς.

Μπορεί να έχουν περιορισμένη εικόνα της οικονομικής σας εικόνας.

Με τον κίνδυνο να δηλώσετε το προφανές: Πόσο καλά θα σας γνωρίσει ένα robo και την ανοχή σας σε κινδύνους μέσω του ερωτηματολογίου του θα καθορίσει πόσο εξατομικευμένο θα είναι το χαρτοφυλάκιό σας."Εάν περάσετε και συμπληρώσετε ένα ερωτηματολόγιο πέντε ερωτήσεων, υπάρχει λιγότερη βεβαιότητα ότι ο λογαριασμός αυτός έχει προσαρμοστεί για [τις ατομικές] επιθυμίες και ανάγκες σας", λέει ο Smith. "Πρέπει να ξεχωρίσουμε τον οικονομικό σχεδιασμό από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Η διαχείριση χαρτοφυλακίου είναι μέρος του σχεδιασμού, αλλά είναι μόνο ένα μέρος. "

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο περισσότεροι ηγέτες του κλάδου αρχίζουν να προσφέρουν ολιστικές υπηρεσίες για τους πελάτες τους. Ο Robo-σύμβουλος Wealthfront, για παράδειγμα, εισήγαγε το Path, ένα αυτόματο χαρακτηριστικό οικονομικού σχεδιασμού που επιτρέπει στους πελάτες να εξετάζουν ερωτήματα όπως:

Θέλω κάποιον να διαχειριστεί τα χρήματά μου ή θέλω να μιλήσω και για τα χρήματά μου; Θέλω ένα εργαλείο διαχείρισης επενδύσεων ή θέλω ένα εργαλείο διαχείρισης επενδύσεων και μια σχέση χρηματοοικονομικού προγραμματισμού;

Για τον ίδιο λόγο, η Betterment έφερε πίσω την ανθρώπινη συμβουλή στο μίγμα. "Επίσης, συνειδητοποιήσαμε ότι τα χρήματα είναι ένα ευαίσθητο θέμα", λέει ο Sobel. "Και για να εμπιστευτείτε την επιχείρηση που τοποθετείτε χρήματα με … Η εμπιστοσύνη έρχεται συχνά όταν επικοινωνείτε με έναν άνθρωπο."

Αν δεν γνωρίζετε τον εαυτό σας, ούτε και ο ρομπο.

Εκτέλεση σε ό, τι θέλετε μπορεί να επιτευχθεί μόνο γνωρίζοντας ποιος είστε ως επενδυτής. Για να ελέγξετε ενεργά τι κάνει ο ρομπο-σύμβουλος με τα χρήματά σας, πρέπει να είστε ανακλαστικοί και ειλικρινείς όταν πρόκειται να συμπληρώσετε τα ερωτηματολόγια. «Όταν διέρχονται από τα ερωτηματολόγια τους, οι άνθρωποι πρέπει πραγματικά να σκεφτούν για τον εαυτό τους και να σιγουρευτούν ότι απαντούν αυτό που αισθάνονται - όχι αυτό που νομίζουν ότι ο ρομπο ή η επιχείρηση θέλει να νιώσουν».

Μπορεί να ακούγεται αντιληπτό, αλλά σκέφτεστε να απαντάτε στις ερωτήσεις συναισθηματικά, όχι λογικά. Για παράδειγμα, εάν η αγορά πέσει κάτω, ίσως καταλάβετε ότι πρόκειται για μια ευκαιρία αγοράς, αλλά αν η σκέψη της αγοράς πέσει κάτω παίρνει την αδρεναλίνη άντληση (και όχι με καλό τρόπο), τότε αυτό είναι κάτι που πρέπει να αντιμετωπίσετε.