4 Διεθνή μαθήματα Επένδυσης από τον Warren Buffett

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Warren Buffett δημοσίευσε μια επιστολή μετόχων κάθε χρόνο από το 1977, συζητώντας τα πάντα, από τις τελευταίες εξαγορές του Berkshire Hathaway μέχρι τα διαχρονικά οικονομικά διδάγματα για τον μέσο επενδυτή. Ενώ το Oracle του Omaha είναι ένας πολυετής fan των Ηνωμένων Πολιτειών, τα γράμματα περιέχουν σημαντικές συμβουλές για κάθε είδους επενδυτές - συμπεριλαμβανομένων των διεθνών επενδυτών που αναζητούν ευκαιρίες εκτός των ΗΠΑ.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε ορισμένες επενδυτικές συμβουλές που δίνονται στην πιο πρόσφατη επιστολή του Buffett στους μετόχους και πώς οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις συμβουλές για να βελτιώσουν την απόδοσή τους.

1. Παραμείνετε υπέρβαροι Αμερικανοί

Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε από 66 σε 11.497 σε ολόκληρο τον 20ό αιώνα, γεγονός που αντιπροσωπεύει κέρδος κεφαλαίου ύψους 17.320%, το οποίο ενισχύθηκε περαιτέρω με σταθερά αυξανόμενα μερίσματα. Ο Warren Buffett πιστεύει ότι οι αμερικανικές επιχειρήσεις - και το απόθεμά τους - είναι «σχεδόν βέβαιο» ότι αξίζουν πολύ περισσότερα τα επόμενα χρόνια λόγω της καινοτομίας, της αύξησης της παραγωγικότητας, του επιχειρηματικού πνεύματος και της αφθονίας των κεφαλαίων, παρά τις προβλέψεις των «ζοφερών» μέσων ενημέρωσης.

Κατά τη διάρκεια της τρομακτικής οικονομικής ύφεσης, ο Buffett παροτρύνει τους επενδυτές να θυμούνται ότι ο ευρύς φόβος εξυπηρετεί ευκαιρίες αγορών και ο προσωπικός φόβος πρέπει να είναι ο εχθρός. Συγκεντρώνει τα συναισθήματά του επισημαίνοντας ότι «οι επενδυτές που αποφεύγουν υψηλό και περιττό κόστος και απλά κάθονται για παρατεταμένο χρονικό διάστημα με μια συλλογή μεγάλων αμερικανικών επιχειρήσεων που χρηματοδοτούνται με συντηρητικό τρόπο« θα κάνουν σχεδόν σίγουρα καλά »όταν πρόκειται για τη δημιουργία επενδυτικών αποδόσεων.

2. Δώστε προσοχή στα τέλη

Ο Warren Buffett υποστήριξε σε μια επιστολή μετόχων του 2005 ότι οι ενεργητικοί επαγγελματίες της διαχείρισης επενδύσεων - συνολικά - θα υποφέρουν από τις αποδόσεις που επιτεύχθηκαν από τους ερασιτέχνες της τάξης που απλώς παρέμεναν καθ 'όλη τη διάρκεια μιας περιόδου ετών. Στην πραγματικότητα, στοιχημάτισε $ 500.000 που καμία επένδυση pro δεν μπορούσε να επιλέξει ένα σύνολο τουλάχιστον πέντε hedge funds που σε μια εκτεταμένη χρονική περίοδο θα ταιριάζουν με την απόδοση ενός μη διαχειριζόμενου ταμείου S & P 500 που χρεώνει μόνο τα συμβολικά έξοδα.

Ο Buffett εξήρε τον ιδρυτή της πρωτοπορίας Jack Bogle ως σταυροφόρο για τον μεμονωμένο επενδυτή και πρωτοπόρο στην ανάπτυξη κονδυλίων χαμηλού κόστους. Οι διεθνείς επενδυτές ενδέχεται να θελήσουν να ελέγξουν τη σουίτα των διεθνώς επικεντρωμένων χρηματιστηρίων (ETFs) ή των αμοιβαίων κεφαλαίων της Vanguard ως εναλλακτική λύση σε διεθνή κεφάλαια υψηλότερων τιμών. Επιπλέον, μπορεί να αξίζει να εξεταστούν οι διεθνείς κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που προσφέρουν φθηνότερη έκθεση από τα κονδύλια της αγοράς.

3. Να είστε έτοιμοι να αγοράσετε ευκαιρίες

Ο Warren Buffett σημειώνει ότι κάθε δεκαετία ή τόσο σκοτεινά σύννεφα γεμίζουν τον οικονομικό ουρανό και σύντομα «χιονάνε». Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, πιστεύει ότι είναι επιτακτική ανάγκη να βιαστούμε να "κουβαλάνε" εξωτερικούς χώρους "να πετάνε τα μπανιέρες, όχι τα κουταλάκια του γλυκού" για να κεφαλαιοποιήσουν τις τιμές ευκαιρίας. Αυτά τα γεγονότα συμπεριέλαβαν τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, τη φούσκα dot-com και άλλα που οδήγησαν στην πώληση πανικού σε ολόκληρη τη χρηματιστηριακή αγορά και ευκαιρίες για να αποκτήσουν εταιρείες με σημαντική έκπτωση.

Υπάρχουν πολλές χρηματοπιστωτικές κρίσεις που εκτυλίσσονται σε ολόκληρο τον κόσμο, όπως η αναδυόμενη κρίση στην Ευρωπαϊκή Ένωση, την οποία προκάλεσε η εκκρεμούσα αναχώρηση του Ηνωμένου Βασιλείου από τον κοινό οικονομικό χώρο. Οι διεθνείς επενδυτές θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα γεγονότα αυτά για να εντοπίσουν τις ευκαιρίες ευκαιρίας όπου οι επενδυτές μπορεί να πωλούν άδικα το απόθεμα από φόβο χωρίς να εξετάσουν τα αληθινά βασικά στοιχεία των επιχειρήσεων.

4. Αναζητήστε επιχειρήσεις υψηλής ποιότητας

Ο Warren Buffett έχει επανειλημμένα υποδείξει ότι οι επιχειρήσεις του Berkshire Hathaway είναι επιτυχείς μόνο λόγω των υψηλής ποιότητας διαχειριστών τους που εκτελούν πειθαρχημένες επιχειρήσεις και δύσκολα αντιγραφούν επιχειρησιακά μοντέλα. Για παράδειγμα, ο Tony Nicely της GEICO προσχώρησε στην εταιρεία σε ηλικία 18 ετών και ολοκλήρωσε 55 χρόνια υπηρεσίας το 2016 αναπτύσσοντας ένα τεράστιο πλεονέκτημα κόστους το οποίο εξακολουθεί να απολαμβάνει από τους γίγαντες της βιομηχανίας.

Οι διεθνείς επενδυτές που επιλέγουν να επενδύσουν σε ατομικές μετοχές πρέπει να αναζητήσουν ομάδες διαχείρισης υψηλής ποιότητας, επιβλητικά επιχειρηματικά μοντέλα και μια αξιοπρεπή τιμή. Συχνά φορές, αυτό σημαίνει να σκάβουμε όχι μόνο τις οικονομικές καταστάσεις αλλά και τις μεταγραφές κειμένων διασκέψεων και άλλα στοιχεία που παρέχουν πληροφορίες για τις ικανότητες και τα σχέδια ενός διευθυντή για το μέλλον. Η λήψη αυτών των μέτρων μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή προβλημάτων και στην υπερβολική πληρωμή για αποθέματα με χαμηλή απόδοση.

Η κατώτατη γραμμή

Οι ετήσιες επιστολές μετόχων του Warren Buffett απαιτούνται για ανάγνωση από κάθε σοβαρό επενδυτή τόσο για τις έγκαιρες οικονομικές του γνώσεις όσο και για τις διαχρονικές συμβουλές. Ενώ ο Buffett είναι ένας πολυετής ανεμιστήρας των Ηνωμένων Πολιτειών, οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να βρουν πολλές ιδέες από τις διαχρονικές επενδυτικές συμβουλές του. Οι επενδυτές που λαμβάνουν υπόψη αυτές τις συμβουλές θα μπορούσαν να αυξήσουν την προσαρμοσμένη στις επικινδυνότητά τους απόδοση με την πάροδο του χρόνου, αποφεύγοντας τα δαπανηρά λάθη και εκμεταλλευόμενα τις ευκαιρίες ευκαιρίας.