Ανακαλύψτε τα Διαφορετικά Spreads Trading Commodity

Πολλοί επαγγελματίες εμπόρους βασικών προϊόντων επικεντρώνονται σε συναλλαγματικά spreads. Η εξάπλωση περιλαμβάνει την ταυτόχρονη αγορά ενός εμπορεύματος και την πώληση του ιδίου ή παρόμοιου προϊόντος. Οι θέσεις διανομής τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνες από τις απλές μακρές ή βραχείες θέσεις των εμπορευμάτων.

Ορισμένα από τα πιο παραδοσιακά spreads βρίσκονται στις αγορές σιτηρών. Ένα κοινό εμπόριο είναι να αγοράσει ένα σιτάρι και να πουλήσει άλλο σιτάρι. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει σιτάρι Δεκεμβρίου και να πουλήσει σιτάρι Δεκεμβρίου. Η προϋπόθεση για το εμπόριο είναι ότι ο έμπορος αναμένει ότι η αγορά του καλαμποκιού θα είναι ισχυρότερη από την αγορά σιταριού. Όσο ο καλαμπόκι κινείται περισσότερο από το σιτάρι ή δεν πέφτει τόσο πολύ, ο έμπορος θα κάνει κέρδος.

Οι διαφορές είναι επίσης κοινές μέσα στο ίδιο εμπόρευμα. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει καλαμπόκι τον Ιούλιο και να πουλήσει τον Δεκέμβριο τον καλαμπόκι την ίδια στιγμή την άνοιξη. αυτό είναι ένα παράδειγμα της εξάπλωσης ταύρου. Ο μήνας του μπροστινού μήνα συνήθως μετακινείται περισσότερο από τους επόμενους ή αναβαλλόμενους μήνες. Αν κάποιος αναμένει ότι οι τιμές καλαμποκιού θα κινηθούν υψηλότερα κατά τη διάρκεια του έτους, αυτό θα ήταν ένα εμπόριο που υποστήριζε αυτή την άποψη της αγοράς.

Οι τιμές του καλαμποκιού μπορεί να είναι ευμετάβλητες, ενώ τα spreads συνήθως μετακινούν μόνο ένα κλάσμα του τι συμβαίνει στην οριστική τιμή. Οι spread είναι μια πιο συντηρητική στρατηγική από τις απλές μακρές ή βραχείες θέσεις σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Η απαίτηση περιθωρίου για τα spreads τείνει να είναι πολύ χαμηλότερη από ό, τι σε μια ευθεία μακροπρόθεσμη ή βραχεία προθεσμιακή σύμβαση.

Τύποι διασποράς εμπορευμάτων

Ένας έμπορος μπορεί να βρει σχεδόν κάθε είδους εξάπλωση των βασικών προϊόντων για να ανταποκριθεί στις προοπτικές στις αγορές. Μια ποικιλία τύπων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παρατίθενται παρακάτω:

Διανεμήσεις εντός της αγοράς - Αυτά ονομάζονται συνήθως Spreads Ημερολογίου. Περιλαμβάνουν την αγορά και την πώληση διαφόρων συμβατικών μηνών στο ίδιο εμπόρευμα. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει σόγια Μαΐου και να πουλήσει σόγια Νοεμβρίου.

Διασύνδεση μεταξύ αγορών - Αυτό το είδος συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περιλαμβάνει την αγορά και πώληση διαφόρων αλλά συναφών προϊόντων. Τα εμπορεύματα τείνουν να συσχετίζονται, αλλά μπορεί να υπάρχουν λόγοι για τους οποίους ένα εμπόρευμα θα μπορούσε να είναι ισχυρότερο από το άλλο. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορούσε να αγοράσει ασήμι και να πουλήσει χρυσό.

Διανεμητικές διαφορές - Η ανταλλαγή μεταξύ συναλλάγματος περιλαμβάνει την ταυτόχρονη αγορά και πώληση του ιδίου υποκείμενου εμπορεύματος που διαπραγματεύεται σε διαφορετικά χρηματιστήρια. Ένα παράδειγμα αυτού του εμπορίου θα ήταν η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων σιταριού του Δεκεμβρίου που διαπραγματεύονταν στον όμιλο CME και πώλησαν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σιταριού του Δεκεμβρίου που διαπραγματεύονταν στο συμβούλιο εμπορίου του Kansas City.

Trading Spreads

Οι έμποροι είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι στην κατανομή των τιμών μεταξύ των δύο συμβάσεων. Το περιθώριο τιμών είναι η διαφορά μεταξύ των δύο συμβάσεων. Για παράδειγμα, το καλαμπόκι του Ιουλίου διαπραγματεύεται στα 6,05 δολάρια και το καλαμπόκι του Δεκεμβρίου διαπραγματεύεται στα 5,75 δολάρια. Η εξάπλωση είναι 30 σεντ. Αν το καλαμπόκι του Ιουλίου μετακινηθεί πιο γρήγορα από τον καλαμπόκι του Δεκεμβρίου, η εξάπλωση θα αυξηθεί. Στην περίπτωση αυτή, οι αγοραστές του spread θα αποκομίσουν κέρδος.

Οι διανομές μπορούν να είναι ένας πιο συντηρητικός τρόπος προσέγγισης των αγορών, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχει κίνδυνος. Όποιος έχει διαπραγμάτευση εξαπλώνεται σε μια περίοδο γνωρίζει ότι τα πράγματα μπορεί μερικές φορές να πάει στραβά. Οι καιρικές συνθήκες και οι αναφορές καλλιεργειών είναι μόνο μερικά από τα πράγματα που μπορούν να προκαλέσουν δραματικές διαφορές.

Ένα σενάριο χειρότερης περίπτωσης είναι όταν το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που αγοράζετε κινείται αισθητά χαμηλότερο και το συμβόλαιο που πωλείτε κινείται ραγδαία. Δύο συσχετισμένα προϊόντα όπως το καλαμπόκι και το σιτάρι συχνά αποκλίνουν. Δεν είναι μια καλή αίσθηση όταν ψάχνετε για ένα κέρδος πέντε λεπτών σε μια εξάπλωση, και μια μέρα την νύχτα χάνετε 15 σεντς λόγω ειδήσεων από την Κίνα. Σε κάθε εμπόριο, εξάπλωση ή οριστική, πρέπει πάντα να γνωρίζετε τους κινδύνους ακόμη και όταν εφαρμόζετε μια πιο συντηρητική στρατηγική.

Περισσότερα για τα Spreads

Υπάρχουν τόσοι πολλοί διαφορετικοί τύποι spreads στο εμπόριο όταν πρόκειται για τις αγορές βασικών προϊόντων. Ορισμένα άλλα spreads είναι:

Οι τοποθεσίες εξαπλώνονται - αγοράζουν και πωλούν το ίδιο εμπόρευμα για παράδοση σε διαφορετικές τοποθεσίες (παράδειγμα - μακρύ χρυσό για παράδοση στη Νέα Υόρκη έναντι σύντομου χρυσού για παράδοση στο Λονδίνο)

Ποιότητα εξαπλώνεται - αγοράζει και πωλεί το ίδιο εμπόρευμα αλλά με διαφορετικές ποιότητες ή ποιότητες (παράδειγμα - μακρύς καφές Arabica έναντι σύντομου καφέ Robusta)

Επεξεργασία απλών χαρτονομισμάτων - διαπραγμάτευση μιας μακράς ή μικρής θέσης σε ένα εμπόρευμα έναντι της αντίθετης θέσης σε ένα εμπόρευμα που είναι το προϊόν της άλλης πλευράς του εμπορίου (παράδειγμα: μακρύ αργό πετρέλαιο έναντι βραχείας βενζίνης)

Οι διαδοχικές διαφορές τείνουν να έχουν χαμηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου από τις απλές μακρές ή βραχείες θέσεις, αλλά μπορεί να είναι πιο επικίνδυνες από μια οριστική μακρά ή μικρή θέση κατά καιρούς.