Πώς να αναλύσετε την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου

Οι προηγούμενες επιδόσεις ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να μην αποτελούν εγγύηση μελλοντικών αποτελεσμάτων, αλλά εάν γνωρίζετε πώς να αναλύσετε την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων - αν γνωρίζετε τι να αναζητήσετε και τι να αποφύγετε - μπορείτε να λάβετε καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις, οι οποίες μπορούν να αυξήσουν τις πιθανότητες ότι οι μελλοντικές επιδόσεις θα πληρούν ή θα υπερβούν τις προσδοκίες σας.

Μήλα σε μήλα: Συγκρίνετε τα Αμοιβαία Κεφάλαια με τα κατάλληλα κριτήρια αναφοράς

Το πρώτο στοιχείο που πρέπει να αναλυθεί με την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι οι αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου σε σύγκριση με το κατάλληλο σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, αν θέλετε να δείτε πόσο καλά εκτελείτε τα χρήματα σας, είναι καλύτερο να το συγκρίνετε με τη μέση απόδοση των κονδυλίων στην ίδια κατηγορία.

Ας υποθέσουμε ότι εξετάζετε τη δήλωσή σας 401 (k) και παρατηρήστε ότι ένα από τα κεφάλαιά σας είχε μεγάλη πτώση της αξίας, αλλά τα υπόλοιπα έχουν αποδώσει καλά σε ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο, αυτό δεν αποτελεί ένδειξη ότι το φθίνουσα ταμείο θα πρέπει να αφαιρεθεί από το χαρτοφυλάκιό σας . Κοιτάξτε τους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων και τις κατηγορίες που καταλαβαίνουν πρώτα εάν άλλα κονδύλια της κατηγορίας έχουν παρόμοια απόδοση.

Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε ένα δείκτη για ένα σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, εάν το ταμείο είναι ένα χρηματιστήριο μεγάλου κεφαλαίου, καλό σημείο αναφοράς είναι το S & P 500. Αν το S & P 500 μειωθεί κατά 10% κατά την περίοδο που αναλύετε, αλλά το κεφάλαιό σας μειώθηκε κατά 8%, μπορεί να μην έχετε λόγο ανησυχίας την απόδοση του ταμείου σας.

Να γνωρίζετε πότε η καλή απόδοση του ταμείου μπορεί να είναι κακή

Αν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ειδικά ένα ταμείο αποθεμάτων, είναι πιθανό να σχεδιάσετε να το κρατήσετε για τουλάχιστον τρία χρόνια ή περισσότερο. Κάνοντας αυτή την υπόθεση, σπάνια υπάρχει ανάγκη να εξετάσουμε χρονικές περιόδους μικρότερες των τριών ετών. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις, για παράδειγμα 1 έτος, είναι άσχετες. Στην πραγματικότητα, μια επιστροφή ενός έτους για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που είναι απίστευτα υψηλότερη σε σύγκριση με άλλα ταμεία στην κατηγορία του μπορεί να αποτελέσει προειδοποιητικό σήμα.

Ναί, η ισχυρή απόδοση μπορεί να είναι αρνητική ένδειξη . Υπάρχουν λίγοι λόγοι γι 'αυτό: Ένας λόγος είναι ότι ένα απομονωμένο έτος ασυνήθιστα υψηλών αποδόσεων είναι ανώμαλο. Η επένδυση είναι ένας μαραθώνιος, όχι ένας αγώνας. θα πρέπει να είναι βαρετό, δεν είναι συναρπαστικό. Οι ισχυρές επιδόσεις δεν είναι βιώσιμες. Ένας άλλος λόγος για να παραμείνουν ντροπαλοί από τις υψηλές βραχυπρόθεσμες επιδόσεις είναι ότι αυτό προσελκύει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία στο ταμείο.

Ένα μικρότερο ποσό χρημάτων είναι ευκολότερο να διαχειριστεί από τα μεγαλύτερα ποσά. Σκεφτείτε μια μικρή βάρκα που μπορεί εύκολα να πλοηγηθεί στα μεταβαλλόμενα νερά της αγοράς. Περισσότεροι επενδυτές σημαίνουν περισσότερα χρήματα, γεγονός που καθιστά την πλοήγηση ενός μεγαλύτερου σκάφους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο που είχε ένα μεγάλο έτος δεν είναι το ίδιο ταμείο που ήταν κάποτε και δεν θα έπρεπε να αναμένεται να το κάνει στο μέλλον.

Στην πραγματικότητα, οι μεγάλες αυξήσεις των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι πολύ επιζήμιες για τις προοπτικές ενός ταμείου για μελλοντικές επιδόσεις. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι καλοί διαχειριστές κεφαλαίων κλείνουν κεφάλαια σε μελλοντικούς δεν μπορούν να πλοηγηθούν στις αγορές τόσο εύκολα με πάρα πολλά χρήματα για να διαχειριστούν.

Κατανοήστε και εξετάστε τους κύκλους της αγοράς και του οικονομικού κύκλου

Συζητήστε με 10 επενδυτικούς συμβούλους και πιθανότατα θα λάβετε 10 διαφορετικές απαντήσεις σχετικά με τις χρονικές περιόδους που είναι πιο σημαντικές για να αναλύσετε, για να προσδιορίσετε ποιο από τα ταμεία είναι το καλύτερο από την άποψη των επιδόσεων. Οι περισσότεροι θα προειδοποιήσουν ότι η βραχυπρόθεσμη απόδοση (1 έτος ή λιγότερο) δεν θα σας πει πολλά για το πώς θα λειτουργήσει το ταμείο στο μέλλον. Στην πραγματικότητα, ακόμη και οι καλύτεροι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αναμένεται να έχουν τουλάχιστον ένα κακό έτος από τους τρεις.

Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια απαιτούν από τους διαχειριστές να λαμβάνουν τους υπολογιζόμενους κινδύνους για να ξεπεράσουν τα σημεία αναφοράς τους.Ως εκ τούτου, ένα έτος χαμηλής απόδοσης μπορεί να υποδηλώνει απλώς ότι οι επιλογές μετοχών ή ομολόγων του διαχειριστή δεν είχαν χρόνο να επιτύχουν τα αναμενόμενα αποτελέσματα.

Επικεντρωθείτε στις Περίοδοι 5 και 10 ετών για την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου

Ακριβώς όπως ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων αναγκάζονται να έχουν ένα κακό έτος από καιρό σε καιρό, οι διαχειριστές κεφαλαίων είναι επίσης υποχρεωμένοι να κάνουν καλύτερα σε ορισμένα οικονομικά περιβάλλοντα και συνεπώς να παρατείνουν χρονικά πλαίσια έως τριών ετών καλύτερα από άλλα.

Για παράδειγμα, ίσως ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων έχει μια σταθερή συντηρητική επενδυτική φιλοσοφία που οδηγεί σε υψηλότερη σχετική απόδοση κατά τη διάρκεια κακών οικονομικών συνθηκών, αλλά σε χαμηλότερες σχετικές επιδόσεις σε καλές οικονομικές συνθήκες. Η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να φαίνεται ισχυρή ή αδύναμη τώρα, αλλά τι μπορεί να συμβεί τα επόμενα 2 ή 3 χρόνια;

Λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι τα στυλ διαχείρισης των αμοιβαίων κεφαλαίων εισέρχονται και εξαιρούνται και το γεγονός ότι οι συνθήκες της αγοράς αλλάζουν διαρκώς, είναι λογικό να κρίνουμε τις δεξιότητες ενός διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων και, ως εκ τούτου, την απόδοση ενός συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου, εξετάζοντας περιόδους που καλύπτουν διαφορετικές οικονομικά περιβάλλοντα.

Για παράδειγμα, οι περισσότεροι οικονομικοί κύκλοι (ένας πλήρης κύκλος που αποτελείται από περιόδους ύφεσης και ανάπτυξης) είναι 5 έως 7 χρόνια σε χρονική διάρκεια. Επίσης, κατά τη διάρκεια των περισσότερων πενταετών έως επτά ετών περιόδων, υπάρχει τουλάχιστον ένα έτος όπου η οικονομία ήταν ασθενής ή σε ύφεση και τα χρηματιστήρια ανταποκρίθηκαν αρνητικά. Και κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου των 5 έως 7 ετών, πιθανόν να είναι τουλάχιστον 4 ή 5 χρόνια όπου η οικονομία και οι αγορές είναι θετικές. Εάν αναλύετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και η 5ετής επιστροφή του είναι υψηλότερη από τα περισσότερα κεφάλαια της κατηγορίας του, έχετε ένα κεφάλαιο που αξίζει να εξεταστεί περαιτέρω.

Χρησιμοποιήστε βάρη για να μετρήσετε την απόδοση του Ταμείου

Οι συνήθεις χρονικές περίοδοι για την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων που διατίθενται στους επενδυτές περιλαμβάνουν τις αποδόσεις 1 έτους, 3 ετών, 5 ετών και 10 ετών. Εάν δώσατε βαρύτερα βάρη (μεγαλύτερη έμφαση) στις πιο σχετικές περιόδους απόδοσης και χαμηλότερα βάρη (λιγότερη έμφαση) στις λιγότερο σχετικές περιόδους απόδοσης, ο ταπεινός οδηγός αμοιβαίων κεφαλαίων σας υποδεικνύει τη στάθμιση του 5ετούς βαρύτερου, ακολουθούμενου από το 10ετές , στη συνέχεια τριετή και 1ετή τελευταία.

Για παράδειγμα, μπορείτε να δημιουργήσετε το δικό σας σύστημα αξιολόγησης με βάση τα ποσοστά βάρους. Ας πούμε ότι δίνετε βάρος κατά 40% στην πενταετή περίοδο, βάρος 30% για την περίοδο των 10 ετών, βάρος 20% για την τριετή περίοδο και βάρος 10% για την περίοδο ενός έτους. Στη συνέχεια, μπορείτε να πολλαπλασιάσετε τα ποσοστά βάρους ανά αντίστοιχη απόδοση για τις δεδομένες χρονικές περιόδους και να υπολογίσετε το μέσο όρο των συνολικών αποδόσεων. Στη συνέχεια, μπορείτε να συγκρίνετε χρήματα μεταξύ τους.

Ο απλός τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να χρησιμοποιήσετε έναν από τους καλύτερους ερευνητικούς ιστότοπους των αμοιβαίων κεφαλαίων και να κάνετε την αναζήτησή σας με βάση τις 5ετές επιστροφές και, στη συνέχεια, να δείτε τις άλλες επιστροφές μόλις βρείτε κάποια με καλές δυνατότητες. Αυτή η μέθοδος βαρύτητας και / ή αναζήτησης διασφαλίζει ότι θα επιλέξετε τα καλύτερα κεφάλαια βάσει της απόδοσης που δίνει ισχυρές ενδείξεις για μελλοντικές επιδόσεις.

Μην ξεχάσετε τη διοίκηση του διαχειριστή

Η θητεία του διαχειριστή πρέπει να αναλύεται ταυτόχρονα με την απόδοση του ταμείου. Λάβετε υπόψη ότι μια ισχυρή 5ετής επιστροφή, για παράδειγμα, δεν σημαίνει τίποτα αν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου βρίσκεται στο τιμόνι μόνο για ένα έτος. Ομοίως, εάν οι δεκαετές ετήσιες αποδόσεις είναι κάτω από το μέσο όρο σε σύγκριση με άλλα κεφάλαια της κατηγορίας, αλλά η τριετής απόδοση φαίνεται καλή, μπορεί να θεωρήσετε αυτό το ταμείο εάν η διάρκεια του διαχειριστή είναι περίπου 3 έτη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο σημερινός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων λαμβάνει πίστωση για τις ισχυρές τριετείς επιστροφές, αλλά δεν λαμβάνει την πλήρη ευθύνη για τις χαμηλές αποδόσεις 10 ετών.

Κάνοντας όλους τους παραπάνω παράγοντες μαζί, μπορείτε να κάνετε έξυπνες αποφάσεις σχετικά με την αγορά των καλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων για το χαρτοφυλάκιό σας.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.