Χρεόγραφα και μέσα - Είδη ομολογιών

01 Ομόλογα καταστροφής

Τα ομόλογα καταστροφής είναι ένα νέο είδος κρατικού χρέους που ενεργεί ως χρεωστικοί τίτλοι μέχρι την εμφάνιση μιας φυσικής καταστροφής, αλλά ουσιαστικά μεταμορφώνονται σε ασφαλιστήρια συμβόλαια, τα οποία στην πραγματικότητα πληρώνουν τον εκδότη.

02 Υποχρεωτική οφειλή

Μια δέσμευση χρεωστικών ομολόγων, ή CDO, είναι ένα είδος χρέους που υποστηρίζεται από άλλα χρεόγραφα. Ομόλογα χτισμένα με ομόλογα, αν θέλετε.

03 Υποχρεωτική δάνεια με εξασφάλιση

Η Υποχρεωτική Δανειακή Εγγύηση (CLO), ή CLO, είναι μια παραλλαγή της έννοιας της Υποχρεωτικής Εγγυημένης Χρέωσης (CDO). Αυτή τη φορά, ωστόσο, τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι δημόσια χρεόγραφα.

04 Υποχρεωτική Υποθήκη

Μια δέσμευση υποθήκης με ασφάλεια, ή μια ΚΟΑ, είναι μια μορφή εγγύησης δανείου, ή CLO, η οποία βασίζεται σε δεξαμενές υποθηκών, συχνά στεγαστικά δάνεια.

05 καλυμμένα ομόλογα

Τα καλυμμένα ομόλογα είναι κοινά στην Ευρώπη για σημαντικό χρονικό διάστημα, αλλά μόλις πρόσφατα έχουν αρχίσει να εκδίδονται στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρόλο που έχουν κάποια επιφανειακή ομοιότητα με μια Υποχρεωτική Δανειακή Υποθήκη ή ΚΟΑ, υπάρχει μια σημαντική διαφορά που μειώνει δραματικά τον κίνδυνο για τον κάτοχο. Στην πραγματικότητα, οι υποστηρικτές αυτού του τύπου ομολόγων δείχνουν πώς η δομή του οδηγεί σε λιγότερους κινδύνους και υψηλότερης ποιότητας συνολικά.

06 Ανταλλαγή πιστωτικού κινδύνου

Η Ανταλλαγή Πιστωτικού Προϋπολογισμού (CDS) δεν αποτελεί δάνειο αυτό καθεαυτό. Πρόκειται μάλλον για μια ποικιλία ασφάλισης χαρτοφυλακίου. Στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, τα προβλήματα με την τιμολόγηση και την αποτίμηση των συμβάσεων CDS, καθώς και η δυνατότητα των αντισυμβαλλομένων να εκπληρώσουν τις συμβατικές υποχρεώσεις τους, ήταν άθλια και επιδείνωσαν την οικονομική κρίση.

07 Αποκλεισμοί

Τα Deathbed Bonds εμφανίζονται σε διάφορα επενδυτικά σχέδια που έχουν επιστήσει την προσοχή των ρυθμιστικών αρχών. Αυτά τα συστήματα χρησιμοποιούνται από κερδοσκόπους οι οποίοι προσπαθούν να επωφεληθούν από τις διατάξεις των ομολογιών ομολόγων που έχουν σχεδιαστεί για να τους κάνουν πιο ελκυστικές για τους μακροπρόθεσμους μεμονωμένους επενδυτές.

08 Χρηματοδότηση Junk Bond

Το Junk Bond Finance, χρησιμοποιώντας το χρέος υψηλής απόδοσης ως υποκατάστατο της χρηματοδότησης με μετοχικό κεφάλαιο, έγινε ένα καυτό θέμα στη δεκαετία του '80, έπεσε σε κάποια δυσπιστία, αλλά εξακολουθεί να κατέχει σημαντική θέση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

09 Ασφάλεια Υποθηκών Υποστηριζόμενη

Μια Ασφάλεια Υποθηκών, ή MBS, είναι μια ασφάλεια χρέους που υποστηρίζεται από στεγαστικά δάνεια στο σπίτι. Συνήθως είναι συνώνυμη με την Υποχρεωτική Δανειακή Ασφάλεια ή την ΚΟΑ.

10 Επένδυση υποθηκών ακίνητης περιουσίας

Ένα Επενδυτικό Σύστημα Επενδύσεων σε Ακίνητα, ή REMIC, είναι ένα ακόμη συνώνυμο, γενικά, για την Υποχρεωτική Δανειακή Ασφάλεια ή την ΚΟΑ και την Ασφάλεια Υποθηκών (MBS).

11 Sukuk

Μια από τις βασικές αρχές που διέπουν την ισλαμική χρηματοδότηση είναι να αποφεύγεται η πληρωμή ή η είσπραξη τόκων.Για να απευθυνθούν σε αυστηρούς μουσουλμάνους επενδυτές και αποταμιευτές, δημιουργήθηκαν διάφορα χρηματοπιστωτικά μέσα που εξυπηρετούν τον ίδιο σκοπό με τα ομόλογα και άλλα χρεόγραφα, αλλά δεν καταβάλλονται τεχνικά τόκοι. Το Sukuk είναι ένας όρος που αναφέρεται σε διάφορους τύπους οιονεί χρεωστικών τίτλων που έχουν αναπτυχθεί για να καλύψουν τις αυστηρές ισλαμικές οικονομίες.

12 Tranche

Διάφορα χρεόγραφα που απαριθμούνται παραπάνω διαιρούνται σε αυτά που αποκαλούνται διαφορετικές δόσεις. Αυτά τα χρεόγραφα περιλαμβάνουν, για παράδειγμα:

• Πιστωτική υποχρέωση παθητικού, ή CDO
• Συμπληρωματική υποχρέωση δανείου ή CLO
• Εξασφαλισμένη υποχρέωση υποθηκών ή ΚΟΑ
• Υποστηριζόμενη ασφάλεια υποθηκών ή MBS
• Κτηματομεσιτική επένδυση ακίνητης περιουσίας, ή REMIC

Κάθε δόση έχει διαφορετικούς όρους και προϋποθέσεις και ένα διαφορετικό προφίλ κινδύνου / απόδοσης από τα αδέλφια του που προέρχονται από την ίδια ομάδα περιουσιακών στοιχείων. Διαβάστε παρακάτω για περισσότερες λεπτομέρειες.