Ρευστότητα: Ορισμός, Λόγοι, Πώς Διαχειρίζεται

Η ρευστότητα είναι το χρηματικό ποσό που είναι άμεσα διαθέσιμο για επενδύσεις και δαπάνες. Αποτελείται από μετρητά, έντοκα γραμμάτια, χαρτονομίσματα και ομόλογα και οποιοδήποτε άλλο στοιχείο που μπορεί να πωληθεί γρήγορα. Υψηλή ρευστότητα συμβαίνει όταν υπάρχουν πολλά από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Χαμηλή ή αυστηρή ρευστότητα είναι όταν τα μετρητά συνδέονται με μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Εμφανίζεται επίσης όταν τα επιτόκια είναι υψηλά δεδομένου ότι καθιστούν δαπανηρή τη λήψη δανείων.

Το κεφάλαιο είναι το διαθέσιμο ποσό για επενδύσεις από επιχειρήσεις ή ιδιώτες. Περιλαμβάνει υψηλής ρευστότητας στοιχεία ενεργητικού όπως μετρητά και πίστωση. Περιλαμβάνει επίσης μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία όπως μετοχές, ακίνητα και δάνεια υψηλού επιτοκίου. Τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που κάνουν τις περισσότερες επενδύσεις προτιμούν τη χρήση δανεισμένων χρημάτων.

Ακόμη και οι καταναλωτές παραδοσιακά προτιμούν πίστωση και δάνεια. Από τη Μεγάλη ύφεση, έχουν αποφύγει το χρέος πιστωτικών καρτών. Αντ 'αυτού, χρησιμοποιούν χρεωστικές κάρτες, επιταγές ή μετρητά για να βεβαιωθούν ότι μπορούν να αντέξουν οικονομικά τις αγορές τους. Έχουν επίσης επωφεληθεί από δάνεια χαμηλού επιτοκίου για να αγοράσουν αυτοκίνητα και να αποκτήσουν εκπαίδευση. Είναι πολύ νωρίς για να πούμε αν αυτές οι τάσεις των καταναλωτικών δαπανών είναι μόνιμες ή απλώς μια αντίδραση στην ύφεση.

Πώς η Fed διαχειρίζεται την ρευστότητα

Το Federal Reserve διαχειρίζεται τη ρευστότητα με τη νομισματική πολιτική. Μετρά τη ρευστότητα με την προσφορά χρήματος, όπως τα Μ1, Μ2 και Μ3. Καθοδηγεί τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια με το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων.

Η Fed χρησιμοποιεί πράξεις ανοικτής αγοράς για να επηρεάσει τις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων του Δημοσίου. Δημιούργησε τεράστιες ποσότητες ρευστότητας με ποσοτική χαλάρωση. Η Fed έβαλε 4 εκατομμύρια δολάρια στην οικονομία αγοράζοντας τραπεζικές κινητές αξίες, όπως Treasurys.

Όταν τα ποσοστά είναι χαμηλά, το κεφάλαιο είναι εύκολα διαθέσιμο. Τα χαμηλά ποσοστά μειώνουν τον κίνδυνο δανεισμού, επειδή η απόδοση πρέπει να είναι μεγαλύτερη από το επιτόκιο. Αυτό κάνει περισσότερες επενδύσεις να φαίνονται καλές. Με τον τρόπο αυτό, η ρευστότητα δημιουργεί οικονομική ανάπτυξη.

Κέρδος ρευστότητας

Η υψηλή ρευστότητα σημαίνει ότι υπάρχουν πολλά κεφάλαια. Αλλά μπορεί να υπάρχει πάρα πολύ καλό πράγμα. Ένα ρευστό ρευστό αναπτύσσεται όταν υπάρχει υπερβολικό κεφάλαιο που αναζητά πολύ λίγες επενδύσεις. Αυτό οδηγεί στον πληθωρισμό. Καθώς τα φθηνά χρήματα καταδιώκουν όλο και λιγότερες επικερδείς επενδύσεις, τότε οι τιμές αυτών των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται. Δεν έχει σημασία αν πρόκειται για σπίτια, χρυσό ή εταιρείες υψηλής τεχνολογίας.

Αυτό οδηγεί σε "παράλογη ευφορία". Οι επενδυτές πιστεύουν μόνο ότι οι τιμές θα αυξηθούν. Όλοι θέλουν να αγοράσουν, ώστε να μην χάσουν το κέρδος του αύριο. Δημιουργούν μια φούσκα ενεργητικού.

Τελικά, ένα ρευστό ρευστό σημαίνει ότι περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια επενδύονται σε κακά έργα. Καθώς οι επιχειρήσεις αποτυγχάνουν και δεν πληρώνουν την υποσχεθείσα επιστροφή τους, οι επενδυτές μένουν σε άχρηστα περιουσιακά στοιχεία. Ο πανικός ακολουθεί, με αποτέλεσμα την απόσυρση των χρημάτων των επενδύσεων. Οι τιμές πέφτουν κατακόρυφα, καθώς οι επενδυτές σκοτώνουν τρελά να πουλήσουν πριν από την πτώση των τιμών. Αυτό συνέβη με τους τίτλους που εξασφαλίστηκαν με υποθήκες κατά τη διάρκεια της κρίσης των στεγαστικών δανείων. Αυτή η φάση του επιχειρηματικού κύκλου ονομάζεται οικονομική συρρίκνωση.

Συνήθως οδηγεί σε ύφεση.

Η περιορισμένη ρευστότητα είναι το αντίθετο από το ρευστό ρευστό. Σημαίνει ότι δεν υπάρχει διαθέσιμο αρκετό κεφάλαιο ή ότι είναι ακριβό. Είναι συνήθως αποτέλεσμα υψηλών επιτοκίων. Μπορεί επίσης να συμβεί όταν οι τράπεζες και άλλοι δανειστές διστάζουν να κάνουν δάνεια. Οι τράπεζες αποτρέπουν τον κίνδυνο όταν έχουν ήδη πολλά κακά δάνεια στα βιβλία τους.

Παγίδα ρευστότητας

Μια παγίδα ρευστότητας είναι όταν η νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας δεν δημιουργεί περισσότερα κεφάλαια. Συνήθως συμβαίνει μετά από μια ύφεση. Οι οικογένειες και οι επιχειρήσεις φοβούνται να ξοδέψουν, ανεξάρτητα από το πόσο είναι διαθέσιμη η πίστωση.

Οι εργαζόμενοι ανησυχούν ότι θα χάσουν τη δουλειά τους ή δεν μπορούν να βρουν μια αξιοπρεπή δουλειά. Κρατούν τα έσοδά τους, πληρώνουν τα χρέη τους και σώζουν αντί να ξοδεύουν. Οι επιχειρήσεις φοβούνται ότι η ζήτηση θα πέσει ακόμα περισσότερο, επομένως δεν μισθώνουν ή επενδύουν στην επέκταση. Οι τράπεζες χρεώνουν μετρητά για να καταγράψουν τα επισφαλή δάνεια και είναι ακόμη λιγότερο πιθανό να δανείσουν.

Η αποπληθωρισμός τους κάνει να περιμένουν να μειωθούν οι τιμές πριν από τις δαπάνες. Καθώς αυτός ο φαύλος κύκλος συνεχίζει να κινείται προς τα κάτω, η οικονομία παγιδεύεται σε παγίδα ρευστότητας.

Αγορά ρευστότητας

Στις επενδύσεις, η ρευστότητα είναι το πόσο γρήγορα μπορεί να πωληθεί ένα ενεργητικό για μετρητά. Μετά την οικονομική κρίση του 2008, οι ιδιοκτήτες σπιτιών ανακάλυψαν ότι τα σπίτια είχαν χάσει τη ρευστότητα. Η τιμή του σπιτιού μειώθηκε κάτω από την υποθήκη που οφείλεται. Πολλοί ιδιοκτήτες έπρεπε να επιτρέψουν στο σπίτι να αποκλείσει, χάνοντας όλη την επένδυσή τους. Στα βάθη της ύφεσης, ορισμένοι ιδιοκτήτες σπιτιών διαπίστωσαν ότι δεν μπορούσαν να πουλήσουν το σπίτι τους για οποιοδήποτε χρηματικό ποσό.

Τα αποθέματα είναι πιο ρευστά από τα ακίνητα. Εάν ένα απόθεμα αξίζει λιγότερο από το ποσό που πληρώσατε, θα μπορούσατε να αφαιρέσετε τη ζημία από τους φόρους σας. Επιπλέον, μπορείτε πάντα να βρείτε κάποιον για να το αγοράσετε, ακόμα κι αν είναι μόνο πένες για το δολάριο.

Συντελεστές ρευστότητας

Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν δείκτες ρευστότητας για να μετρήσουν την οικονομική τους υγεία. Οι τρεις πιο σημαντικές είναι:

1. Current Ratio - τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας διαιρούμενα με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Καθορίζει αν μια εταιρεία θα μπορούσε να εξοφλήσει όλο το βραχυπρόθεσμο χρέος της με τα χρήματα που πήρε από την πώληση των περιουσιακών της στοιχείων.
2. Γρήγορος λόγος - Ο ίδιος με τον τρέχοντα λόγο, χρησιμοποιώντας μόνο μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς και μετοχές / ομόλογα. Η εταιρεία δεν μπορεί να συμπεριλάβει αποθέματα ή προπληρωμένα έξοδα που δεν μπορούν να πωληθούν γρήγορα.
3. Ποσοστό Μετρητών - Όπως υπονοεί το όνομα, η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τα μετρητά της μόνο για να εξοφλήσει το χρέος της. Αν ο δείκτης μετρητών είναι ένας ή μεγαλύτερος, η επιχείρηση δεν θα έχει κανένα πρόβλημα να πληρώσει το χρέος της και έχει αρκετή ρευστότητα.