Θα πρέπει να επενδύσετε σε ξένες χώρες;

Η επένδυση σε ξένες χώρες είναι μια σχετικά νέα επιλογή για μεμονωμένους επενδυτές. Ευτυχώς, η εμφάνιση αμοιβαίων κεφαλαίων με διεθνή επικέντρωση και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) έχει καταστήσει ευκολότερη από ποτέ. Αλλά, επενδύει στο εξωτερικό μια καλή απόφαση; Όπως πάντα, η απόφαση να επενδύσετε σε ξένες χώρες εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τους επενδυτικούς στόχους σας, αλλά αυτό το άρθρο θα εξετάσει μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα.

Γιατί να επενδύσετε σε ξένες χώρες;

Ο βασικός κανόνας της επένδυσης είναι να επιδιώκεται η υψηλότερη απόδοσης με βάση τον κίνδυνο για το κεφάλαιό τους (ονομάζεται επίσης "άλφα"). Βασικά, θέλετε να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη πέραν του ποσού του κινδύνου που έχει ληφθεί σε οποιαδήποτε συγκεκριμένη επένδυση. Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να επιτευχθεί αυτό είναι μέσω της διαφοροποίησης, η οποία έχει αποδειχθεί μαθηματικά ότι ενισχύει τις προσαρμοσμένες στις επικινδυνότητες επιστροφές.

Ένα αποτελεσματικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κατέχει τουλάχιστον 8-10 μη συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία (ή περιουσιακά στοιχεία που δεν κινούνται μεταξύ τους) σε διάφορες βιομηχανίες και γεωγραφικές περιοχές, γεγονός που εξασφαλίζει ότι ένα ανεπιθύμητο γεγονός σε μια αγορά δεν θα επηρεάσει αρνητικά ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο. Ως εκ τούτου, η επένδυση σε ξένες χώρες (γεωγραφική διαφοροποίηση) είναι ένας σημαντικός τρόπος για την ενίσχυση των προσαρμοσμένων στον κίνδυνο επιστροφών μέσω της διαφοροποίησης.

Για παράδειγμα, το Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) έχει 0,78 συσχετισμό με το S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), ενώ ο iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) Στοιχεία εξαμήνου από το ETFScreen.com έληξαν στις 9 Ιανουαρίου 2017. Πολλά εγχώρια αποθέματα και ταμεία έχουν πολύ μεγαλύτερη συσχέτιση που μειώνει τη διαφοροποίηση.

Πού ταιριάζουν οι ξένες επενδύσεις;

Οι Η.Π.Α. είναι γνωστές σε όλο τον κόσμο για τις ασφαλείς επενδύσεις τους, όπως τα ομόλογα του Δημοσίου και οι εταιρίες μπλε-chip. Ομοίως, οι ξένες χώρες συχνά εντάσσονται στις δικές τους κατηγορίες επενδύσεων, που κυμαίνονται από εμπορεύματα έως αποθέματα ανάπτυξης. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που αναζητούν αυτούς τους τύπους επενδύσεων ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν τη χρήση ξένων αποθεμάτων για να γεμίσουν το κενό για να ενισχύσουν τη διαφοροποίηση.

Οι ξένες χώρες στη λεγόμενη ομάδα BRIC (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα) είναι γνωστές κυρίως για τις ευκαιρίες ανάπτυξής τους. Αυτές οι χώρες έχουν βιώσει σημαντικά επίπεδα οικονομικής ανάπτυξης, γεγονός που βοήθησε πολλές εταιρείες να ευημερήσουν. Ωστόσο, όπως και με κάθε αναπτυσσόμενο έθνος, υπάρχουν αυξημένοι κίνδυνοι που συνδέονται με την ικανότητα μακροχρόνιας διαχείρισης της ανάπτυξης.

Άλλες χώρες είναι γνωστές για τις ειδικές περιοχές εστίασής τους. Για παράδειγμα, η Νιγηρία είναι γνωστή για την επικίνδυνη υπεράκτια πετρελαϊκή βιομηχανία. Η Χιλή είναι γνωστή για τα σπάνια ορυκτά της. Ο Καναδάς είναι γνωστός για τις χρυσές και πετρελαιοκηλίδες του. η Μέση Ανατολή είναι δημοφιλής για τις ευκαιρίες πετρελαίου και φυσικού αερίου. Κάθε ξένη χώρα έχει τους δικούς της τομείς οικονομικής εστίασης και προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής για τους διεθνείς επενδυτές.

Οι βασικοί κίνδυνοι της επένδυσης στο εξωτερικό

Υπάρχει κίνδυνος να επενδύσετε σε οποιαδήποτε χώρα ή αγορά - συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών - γι 'αυτό είναι πολύ σημαντικό να δημιουργήσετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Για παράδειγμα, εάν οι Η.Π.Α. έκαναν κάποιο λάθος στη νομισματική πολιτική και το δολάριο στρέφτηκε προς τα κάτω, δεν θα ήταν ωραίο να επενδύσουμε σε άλλες χώρες που δεν επηρεάζονται; Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που σχετίζονται ειδικά με τις ξένες και τις εγχώριες επενδύσεις.

Ακολουθούν τρεις από τους σημαντικότερους κινδύνους:

• Κίνδυνος συναλλάγματος: Οι ξένες εταιρείες συχνά δημιουργούν πωλήσεις και έσοδα στο τοπικό τους νόμισμα - όπως το ευρώ ή τα ελβετικά φράγκα. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές από τις Η.Π.Α. πρέπει να μετατρέψουν αυτά τα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ σε κάποιο σημείο. Δυστυχώς, η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ των νομισμάτων κυμαίνεται διαχρονικά και μπορεί να οδηγήσει σε απροσδόκητα κέρδη ή απώλειες.
• Γεωπολιτικός Πολιτικός Κίνδυνος: Ορισμένες ξένες εταιρείες δραστηριοποιούνται σε χώρες που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν γεωπολιτικούς κινδύνους, όπως η τρομοκρατία ή δυνητικά εχθρικοί γείτονες. Για παράδειγμα, η Νότια Κορέα αντιμετωπίζει τον κίνδυνο μιας επίθεσης από τη Βόρεια Κορέα. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους κινδύνους που σχετίζονται με τις χώρες στις οποίες επενδύουν.
• Οικονομικός και πιστωτικός κίνδυνος: Οι ξένες εταιρείες εξαρτώνται συχνά από την υγεία της οικονομίας της χώρας υποδοχής τους. Ενώ οι Η.Π.Α. έχουν πιστοληπτική ικανότητα AAA, υπάρχουν πολλές χώρες που έχουν εκτιμήσεις επενδύσεων που κυμαίνονται από σχεδόν τέλεια έως πολύ χαμηλότερη από την επενδυτική ποιότητα. Και, τα δυσμενή οικονομικά γεγονότα στις χώρες αυτές θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις εταιρείες που λειτουργούν εντός.

Σημεία κλειδιά

• Η διεθνής επένδυση είναι μια σχετικά νέα δυνατότητα για μεμονωμένους επενδυτές, με την αύξηση των αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF να επικεντρώνεται στις παγκόσμιες ευκαιρίες.
• Η επιλογή των σωστών διεθνών επενδυτικών προορισμών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις ανάγκες ενός μεμονωμένου επενδυτή και όπου θα ήθελε να στοχεύσει το κεφάλαιό τους.
• Υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι που συνδέονται με τις διεθνείς επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγματικών κινδύνων, των γεωπολιτικών κινδύνων και των πιστωτικών κινδύνων, μεταξύ άλλων.