Δείκτες ρευστότητας και ρευστότητας για επιχειρηματικές πληροφορίες

Κάποιος που αναφέρει τη ρευστότητα στην επένδυση αναφέρεται συνήθως στην ικανότητα μιας οντότητας να μετατρέψει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά. Με άλλα λόγια, ένας επιχειρηματικός αναλυτής μπορεί να θέλει να μάθει πόσο γρήγορα μια εταιρεία μπορεί να πάρει τα χέρια της για να καλύψει τους εκκρεμούς λογαριασμούς της. Είναι σημαντικό για τις εταιρείες, και ένα σημάδι της οικονομικής τους υγείας, να έχουν αρκετά μετρητά για να καλύψουν τις υποχρεώσεις τους πληρωμής σε συνεχή βάση χωρίς να χρειάζεται να πάνε σε εξωτερικές πηγές κεφαλαίου.

Στην επιχείρηση ή στη λογιστική, η ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα χρέη της όταν αυτή οφείλεται συνήθως υπολογίζεται ποσοτικά με τον υπολογισμό και την αναθεώρηση του τρέχοντος λόγου ως δείκτη ρευστότητας ή ποσοστό των υποχρεώσεων.

Η ρευστότητα μιας επιχείρησης είναι συνήθως ιδιαίτερου ενδιαφέροντος για τους βραχυπρόθεσμους πιστωτές της, δεδομένου ότι το ποσό της υπάρχουσας ρευστότητας αναφέρει πολλά για την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει αυτούς τους πιστωτές. Γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η αξία του δείκτη ρευστότητας, τόσο μεγαλύτερο είναι το περιθώριο ασφαλείας που διαθέτει μια εταιρεία στην ικανότητά της να πληρώνει τους λογαριασμούς της.

Ορισμένες αναλογίες κλειδιού ρευστότητας

Μια χούφτα οικονομικών δεικτών μετρά τη ρευστότητα της επιχείρησης, με όλες τις πληροφορίες που προέρχονται από τον ισολογισμό σας. Αυτές οι αναλογίες περιλαμβάνουν την αναλογία ρεύματος, τη γρήγορη αναλογία ή τη δοκιμή οξέος και τη μέτρηση διαστήματος ή ρυθμό καύσης.

1. Ο πιο απλός είναι ο τρέχων λόγος, ο οποίος ισούται με το συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό διαιρούμενο με το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων. Δανειοδοτεί από τον επενδυτικό ορισμό επειδή αναλαμβάνει ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να μετατραπούν άμεσα σε μετρητά, κάτι που συχνά δεν συμβαίνει. Μια τιμή πάνω από 100 τοις εκατό δεν είναι ασυνήθιστη κατά τον υπολογισμό της τρέχουσας αναλογίας.
2. Ο γρήγορος δείκτης ή η δοκιμή οξέος μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις από περιουσιακά στοιχεία που μπορούν εύκολα να πωληθούν, αν και είναι προτιμότερο να εκπληρωθούν αυτές οι υποχρεώσεις από τις ταμειακές ροές. Ο γρήγορος λόγος αφαιρεί τα αποθέματα και τις προπληρωμές από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και στη συνέχεια τα διαιρεί με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.

1. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι η ικανότητα της εταιρείας να ικανοποιεί το τρέχον χρέος από το τρέχον εισόδημα και όχι τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων. Πρόκειται για υπολογισμό σε δύο βήματα. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές υπολογίζονται με την προσθήκη μη τακτικών εξόδων (συνήθως αποσβέσεων) και μεταβολών στο κεφάλαιο κίνησης. Ο λόγος επιτυγχάνεται διαιρώντας τη λειτουργική ταμειακή ροή με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
2. Το μέτρο διαστήματος, γνωστό και ως ποσοστό καύσης, εξετάζει τον αριθμό ημερών που μια εταιρεία μπορεί να λειτουργήσει χρησιμοποιώντας μόνο μετρητά στο χέρι. Είναι παρόμοιο με την τρέχουσα αναλογία και τη γρήγορη αναλογία στην ανησυχία του για το πόσο εύκολα μια επιχείρηση μπορεί να ικανοποιήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Ωστόσο, ο ρυθμός καύσης προτιμάται μερικές φορές από τους λόγους ταχύτητας και ρεύματος, επειδή παρέχει μια προσέγγιση του πραγματικού αριθμού ημερών, ενώ οι άλλες αναλογίες παρέχουν μια τιμή που υποδεικνύει την ικανότητα και την ευκολία εκτέλεσης των πληρωμών. Το ενδιάμεσο μέτρο υπολογίζεται διαιρώντας τα άμεσα περιουσιακά στοιχεία ή τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν άμεσα να μετατραπούν σε μετρητά με ημερήσια λειτουργικά έξοδα.

Επίσης χρήσιμο είναι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ή το κεφάλαιο κίνησης, το οποίο είναι το συνολικό άθροισμα όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μείον όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, μετρώντας τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας επιχείρησης. Είναι επίσης ένας δείκτης της ικανότητας της διοίκησης της εταιρείας να χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα περιουσιακά στοιχεία.

Χρήση και ερμηνεία των αναλογιών

Τα αποτελέσματα ενός υπολογισμού υπολογισμού από μόνο του δεν θα αποκαλύψουν πολλά για μια εταιρεία, επειδή η απάντηση αντιπροσωπεύει μόνο ένα σημείο στο χρόνο.Πολλές εταιρείες υπολογίζουν μια ποικιλία αναλογιών κάθε μήνα και στη συνέχεια συγκρίνουν τις αλλαγές με την πάροδο του χρόνου για να διακρίνουν εάν η εταιρεία κινείται προς θετική κατεύθυνση οικονομικά ή αντιμετωπίζει σημάδια δυσκολίας.

Μια άλλη σημαντική χρήση της αναλυτικής ανάλυσης είναι η σύγκριση των αποτελεσμάτων εξωτερικά. Οι εταιρείες του ίδιου κλάδου, ιδιαίτερα οι άμεσοι ανταγωνιστές, μπορούν να αποκτήσουν μια πληθώρα γνώσεων όταν συγκρίνουν τους δείκτες με τους ίδιους δείκτες άλλων εταιρειών ή τους δείκτες που λαμβάνονται από τους μέσους όρους της βιομηχανίας.

Είτε χρησιμοποιείτε αναλογίες εσωτερικά είτε εξωτερικά από πολλές διαφορετικές χρονικές περιόδους, βεβαιωθείτε ότι οι αναλογίες υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τα ίδια στοιχεία κάθε φορά ή θα διαπιστώσετε ότι οι συγκρίσεις δεν είναι πλέον σημαντικές, επειδή δεν μετρούν μήλα σε μήλα.

Διαφορετικές μεθοδολογίες

Ενώ ορισμένοι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θεωρούν όλα τα περιουσιακά στοιχεία για τον υπολογισμό αυτών των λόγων, ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν μόνο τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, καθώς εξετάζουν το χειρότερο σενάριο.