Ο ορισμός της λογιστικής αξίας στην αποτίμηση

Πώς μπορείτε να καθορίσετε πόσα εταιρεία αξίζει και αν η αξία αυτή αντικατοπτρίζεται στην τιμή των μετοχών της; Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να ορίσετε την αξία ή την αξία μιας επιχείρησης και ένας από τους τρόπους με τους οποίους ορίζετε αξία αναφέρεται ως ανώτατο όριο της αγοράς. Πόσα χρήματα θα χρειαστείτε για να αγοράσετε κάθε μερίδα μετοχών στην τρέχουσα τιμή;

Ένας άλλος τρόπος για να προσδιορίσετε την αξία μιας εταιρείας είναι να μεταβείτε στη δήλωση ισορροπίας της και να εξετάσετε τη λογιστική αξία.

Τι είναι η αξία του βιβλίου;

Η λογιστική αξία μιας εταιρείας είναι απλώς τα περιουσιακά της στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις της. Αυτό σημαίνει ότι η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων της δεν περιλαμβάνει ασώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία χωρίς άμεση χρηματική αξία, όπως η υπεραξία. Οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τα οφειλόμενα ποσά και τα λειτουργικά έξοδα. ΈτσιΛογιστική αξία = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις.

Με άλλα λόγια, αν θελήσατε να κλείσετε τις πόρτες της επιχείρησης, πόσα χρήματα θα αφεθούν μετά τη διευθέτηση όλων των εκκρεμών υποχρεώσεων και την πώληση όλων των περιουσιακών στοιχείων; Αυτή είναι η λογιστική αξία της εταιρείας. Μια εταιρεία που είναι μια βιώσιμη αναπτυσσόμενη επιχείρηση θα αξίζει πάντα περισσότερο από τη λογιστική της αξία λόγω της ικανότητάς της να παράγει κέρδη και ανάπτυξη.

Χρησιμοποιώντας την αξία του βιβλίου στην επένδυση

Η αξία του βιβλίου προσελκύει περισσότερο την αξία των επενδυτών που εξετάζουν τη σχέση με την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου χρησιμοποιώντας τη σχέση τιμής προς βιβλίο. Αν θέλετε να συγκρίνετε εταιρείες, μπορείτε να μετατρέψετε σε λογιστική αξία ανά μετοχή, η οποία είναι απλώς η λογιστική αξία διαιρούμενη με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Άλλα στοιχεία της επένδυσης

Η λογιστική αξία μιας εταιρείας και η λογιστική της αξία ανά μετοχή είναι μόνο δύο μικρά στοιχεία του συνολικού υπολογισμού των επενδύσεων και της στρατηγικής. Δεν θα θέλετε να πηδήσετε με τα δύο πόδια μέχρι να καταλάβετε όλα αυτά τα στοιχεία. Ακολουθούν ορισμένοι άλλοι συνηθισμένοι όροι που ίσως θέλετε να εξετάσετε και βεβαιωθείτε ότι καταλαβαίνετε.

• Κέρδη ανά μετοχή (EPS): Το ποσοστό κέρδους μιας εταιρείας που είναι αφιερωμένο σε κάθε μετοχή.
• Δείκτης τιμής προς κέρδη (P / E): Μετρείται η τρέχουσα τιμή μιας μετοχής έναντι των κερδών ανά μετοχή.
• Προβλεπόμενη αύξηση των κερδών (PEG): Μέθοδος αξιολόγησης του δείκτη τιμών προς κέρδη σε σύγκριση με τον δείκτη ανάπτυξης.
• Δείκτης τιμών προς πωλήσεις (P / S): Κατώτατο όριο κεφαλαιοποίησης μιας εταιρείας διαιρούμενο με τα πλέον πρόσφατα ετήσια έσοδά της. Το P / S μπορεί επίσης να προσδιοριστεί διαιρώντας την τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου ανά μετοχή ανά έσοδο ανά μετοχή.
• Αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B): Συγκρίνει τη λογιστική αξία ενός αποθέματος με την αγοραία αξία του.
• Δείκτης πληρωμής μερισμάτων: Ο αριθμός των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους έναντι του συνολικού καθαρού εισοδήματος της εταιρείας.
• Απόδοση μερισμάτων: Πρόκειται για ένα ποσοστό της τρέχουσας τιμής μιας μετοχής.
• Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE): Η κερδοφορία μιας εταιρείας σε σχέση με τη λογιστική αξία του μετοχικού κεφαλαίου κάθε μετοχικού κεφαλαίου.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο για τις πιο ενημερωμένες συμβουλές και απαντήσεις σε τυχόν συγκεκριμένες ερωτήσεις που μπορεί να έχετε. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το άρθρο δεν προορίζονται ως επενδυτικές συμβουλές και δεν υποκαθιστούν επενδυτικές συμβουλές.