Πώς να προσδιορίσετε τους δείκτες λειτουργικών κερδών

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι ένας λόγος κερδοφορίας γνωστός ως λόγος περιθωρίου κέρδους. Μπορείτε να βρείτε τις εισροές που χρειάζεστε για τον υπολογισμό του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους μιας επιχείρησης στην κατάσταση αποτελεσμάτων της.

Ο δείκτης περιθωρίου λειτουργικού κέρδους μιας επιχείρησης σας λέει πόσο καλά οι δραστηριότητες της εταιρείας συμβάλλουν στην κερδοφορία της. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με σημαντικό περιθώριο κέρδους κερδίζει περισσότερα χρήματα για κάθε δολάριο πωλήσεων από μια εταιρεία με περιορισμένο περιθώριο κέρδους. Διαβάστε παρακάτω για να δείτε τον τρόπο υπολογισμού του περιθωρίου κέρδους και να αξιολογήσετε την αξία του υπολογισμού.

Υπολογισμός του Λόγου Περιθωρίου Περιθωρίου Κέρδους Λειτουργίας

Για τον υπολογισμό του δείκτη περιθωρίου κέρδους της εταιρείας, διαιρέστε τα έσοδα εκμετάλλευσης από τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις:

Περιθώριο λειτουργικού κέρδους = Έσοδα / έσοδα εκμετάλλευσης εκμετάλλευσης

Σε ορισμένες περιπτώσεις, το λειτουργικό εισόδημα μεταφέρεται με το όνομα Κέρδη προ φόρων και φόρων (EBIT). Τα έσοδα εκμετάλλευσης ή το EBIT ισοδυναμούν με τα έσοδα που απομένουν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αφού αφαιρεθούν όλα τα λειτουργικά έξοδα και τα γενικά έξοδα, όπως έξοδα πώλησης, έξοδα διοίκησης και κόστος πωληθέντων προϊόντων (COGS):

Έσοδα εκμετάλλευσης (EBIT) = Μεικτό εισόδημα - (Λειτουργικά Έξοδα + Έξοδα Αποσβέσεων & Αποσβέσεων)

Υπολογίστε το περιθώριο κέρδους μιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας τα παρακάτω βήματα:

1. Βρείτε τα έσοδα εκμετάλλευσης (EBIT) της εταιρείας αφαιρώντας τα λειτουργικά της έξοδα, τις αποσβεσθείσες αποσβέσεις και τα ποσά απόσβεσης από το ακαθάριστο εισόδημα.
2. Βρείτε τα καθαρά έσοδα πωλήσεων της εταιρείας. Αυτό δεν απαιτεί υπολογισμό, επειδή οι πωλήσεις που εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας είναι καθαρές πωλήσεις. Εάν για οποιονδήποτε λόγο δεν υπάρχει διαθέσιμος αριθμός, μπορείτε να υπολογίσετε τις καθαρές πωλήσεις αφαιρώντας από τις ακαθάριστες πωλήσεις της εταιρείας τις αποδόσεις των πωλήσεων, τις αποζημιώσεις για τα κατεστραμμένα προϊόντα και τις τυχόν προσφερόμενες εκπτώσεις πώλησης.
3. Βρείτε τον δείκτη περιθωρίου κέρδους της εταιρείας διαιρώντας το λειτουργικό εισόδημα με τις καθαρές πωλήσεις.

Παράδειγμα υπολογισμού του λόγου

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει μεικτές πωλήσεις ύψους 20 εκατομμυρίων δολαρίων, και το κόστος των πωληθέντων προϊόντων συν λειτουργικά έξοδα ύψους 15,4 εκατομμυρίων δολαρίων. Ως εκ τούτου, τα λειτουργικά έσοδα θα ισοδυναμούν με $ 20 εκατομμύρια ακαθάριστο εισόδημα μείον 15,4 εκατομμύρια δολάρια σε συνολικά έξοδα, γεγονός που αφήνει ένα αποτέλεσμα των 4,6 εκατομμυρίων δολαρίων σε λειτουργικά έσοδα.

Ο διαχωρισμός του λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας αυτής ύψους 4,6 εκατομμυρίων δολαρίων από τις καθαρές πωλήσεις των 20 εκατομμυρίων δολαρίων ισοδυναμεί με λειτουργικό περιθώριο κέρδους 0,23 ή 23 τοις εκατό.

Η Σημασία του Λόγου Περιθωρίου Κέρδους Λειτουργίας

Ο δείκτης λειτουργικού περιθωρίου κέρδους είναι ένας χρήσιμος δείκτης της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Ωστόσο, για να ερμηνεύσετε τη σχέση περιθωρίου κέρδους μιας εταιρείας με έναν χρήσιμο τρόπο, θα πρέπει να τη συγκρίνετε με άλλες παρόμοιες εταιρείες.

Μία εταιρεία με αναλογία 8% των οποίων οι μέσοι ανταγωνιστές κατά μέσο όρο άνω του 10% ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερο οικονομικό κίνδυνο από μια άλλη εταιρεία με την ίδια αναλογία των οποίων οι ανταγωνιστές μέσου όρου 7 τοις εκατό. Παρόλα αυτά, οι εταιρείες με υψηλό δείκτη περιθωρίου κέρδους είναι γενικά:

• καλύτερα να πληρώνουν για τα πάγια έξοδα τους και τους τόκους επί του χρέους
• καλύτερα να επιβιώσουν οικονομικές κάμψεις
• πιο ανταγωνιστικές, επειδή μπορούν να προσφέρουν χαμηλότερες τιμές από ό, τι ο ανταγωνισμός λόγω του υψηλότερου περιθωρίου κέρδους τους

Ο δείκτης λειτουργικού περιθωρίου κέρδους παρέχει ένα μέσο για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο λειτουργεί το επιχειρηματικό μοντέλο μιας εταιρείας σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Χρησιμεύει ως ένας ευρύς αλλά χρήσιμος δείκτης της αποδοτικότητας μιας επιχείρησης.

Περιορισμοί του λόγου

Ο λόγος περιθωρίου κέρδους εκμετάλλευσης πάσχει από το ίδιο ζήτημα με πολλούς λόγους, δεδομένου ότι δεν παρέχει μεγάλη αξία ως αυτοτελής υπολογισμός. Ο λόγος παίρνει νόημα όταν συγκρίνεται με τον ίδιο λόγο από προηγούμενες χρονικές περιόδους έτσι ώστε να μπορεί να σας πει αν η εταιρεία βελτιώνει ή όχι.

Επιπλέον, μπορείτε να μάθετε πώς μια εταιρεία κάνει εναντίον των ανταγωνιστών της και εντός της βιομηχανίας της, συγκρίνοντας τους δείκτες λειτουργικών περιθωρίων σε παρόμοιες εταιρείες και τον μέσο όρο της βιομηχανίας.

Ένας άλλος περιορισμός του λόγου είναι το ψευδές αποτέλεσμα που μπορεί να λάβετε χρησιμοποιώντας λανθασμένα λογιστικά δεδομένα ή οικονομικές καταστάσεις που έχουν συνταχθεί με χρήση ασυνεπών λογιστικών προτύπων.

Επίσης, ο δείκτης λειτουργικού περιθωρίου δεν επηρεάζει οποιαδήποτε ποιοτική πληροφορία σχετικά με μια εταιρεία, ούτε δίνει καμία ένδειξη για την πιθανότητα μελλοντικών αποτελεσμάτων.