Σταθερό εισόδημα για ανδρείκελα Ομολογιακό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Επένδυση Made Easy

Τι είναι το σταθερό εισόδημα και ποια αμοιβαία κεφάλαια είναι καλύτερα για μια απλή αλλά αποτελεσματική στρατηγική εισοδήματος; Η επένδυση σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα, μπορεί να είναι περίπλοκος και ακόμη και επικίνδυνος εάν δεν γνωρίζετε τα βασικά στοιχεία.

Σταθερό εισόδημα

Το σταθερό εισόδημα μπορεί να αναφέρεται σε επενδυτική στρατηγική ή στυλ που προορίζεται να παράγει σχετικά σταθερό ή σταθερό εισόδημα ή μπορεί επίσης να αναφέρεται σε επενδυτικούς τύπους εντός ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Από την άποψη του τρόπου ζωής, το σταθερό εισόδημα μπορεί επίσης να αντικατοπτρίζει το εισόδημα ενός ατόμου.

Κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων, ο όρος «σταθερό εισόδημα» αναφέρεται γενικά στο τμήμα του χαρτοφυλακίου που αποτελείται από κεφάλαια που είναι σχετικά χαμηλά σε κίνδυνο αγοράς και καταβάλλουν τόκο στον επενδυτή για σκοπούς δημιουργίας εσόδων. Η γενική ιδέα της στρατηγικής επενδύσεων σταθερού εισοδήματος είναι να παράγει σταθερές και προβλέψιμες αποδόσεις.

Ο συνηθέστερος σκοπός της στρατηγικής επενδύσεων σταθερού εισοδήματος είναι η συνταξιοδότηση. Πρόκειται για μια εποχή στη ζωή όπου η επίτευξη σταθερών και προβλέψιμων αποδόσεων είναι πιο σημαντική. Το άτομο που συνταξιοδοτείται μπορεί να βασίζεται σε εισοδηματικές πηγές, όπως η κοινωνική ασφάλιση, οι συντάξεις, οι προσόδους και / ή οι επενδυτικοί λογαριασμοί, που παράγουν το ίδιο ποσό εισοδήματος (ή ποσό που αυξάνεται με μικρό, ονομαστικό επιτόκιο) σε ετήσια βάση βάση. Με άλλα λόγια, το εισόδημα αυτού του ατόμου δεν διαφέρει ουσιαστικά με την πάροδο του χρόνου και μπορεί να έχει ελάχιστη ικανότητα να απορροφά σημαντικές αυξήσεις των περιοδικών δαπανών.

Η διαφορά μεταξύ ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων

Τα ομόλογα είναι χρεωστικές υποχρεώσεις που εκδίδονται από οντότητες, όπως εταιρείες ή κυβερνήσεις. Όταν αγοράζετε ένα μεμονωμένο ομόλογο, ουσιαστικά δανείζετε τα χρήματά σας στην οντότητα για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Σε αντάλλαγμα για το δάνειό σας, η οικονομική οντότητα θα σας καταβάλει τόκους μέχρι το τέλος της περιόδου (ημερομηνία λήξης), όταν θα λάβετε την αρχική επένδυση ή το ποσό του δανείου (ο κύριος υπόχρεος). Τα είδη των ομολογιών ταξινομούνται από την οντότητα που τις εκδίδει. Τέτοιες οντότητες περιλαμβάνουν εταιρείες, δημόσιες επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και κρατικές, τοπικές και ομοσπονδιακές κυβερνήσεις.

Τα ομόλογα είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα. Με άλλο τρόπο, ένα ομολογιακό ταμείο μπορεί να θεωρηθεί ένα καλάθι δεκάδων ή εκατοντάδων υποκείμενων ομολόγων (συμμετοχών) μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Για παράδειγμα, ένα ταμείο εταιρικών ομολόγων θα κατέχει κυρίως ομόλογα που εκδίδονται από εταιρίες. Θα εξηγήσω λεπτομερέστερα τα είδη ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων αργότερα σε αυτό το άρθρο.

Ο Κίνδυνος Αγοράς Επενδύσεων

Όταν ακούτε τον όρο "σταθερό εισόδημα", μπορεί να νομίζετε ότι όλες οι κινητές αξίες σταθερού εισοδήματος ή οι τύποι επενδύσεων δεν παρουσιάζουν διακυμάνσεις στην αξία. Αυτό είναι ψευδές! Είναι αλήθεια ότι όταν αγοράζετε ένα ομόλογο, λαμβάνετε μια σταθερή πληρωμή για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα (έως ότου το ομολογιακό δάνειο "ωριμάσει", όταν λάβετε το αρχικό ποσό του κεφαλαίου σας πίσω). Ωστόσο, η τιμή του ομολόγου μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί. Επομένως, εάν θέλετε να πουλήσετε το ομολογιακό σας προτού ωριμάσει και η τιμή έχει μειωθεί, θα καταλήξετε να λαμβάνετε λιγότερα από το κεφάλαιο που είχατε επενδύσει.

Η επένδυση σε ομόλογα γενικά, φέρει πολύ μικρό κίνδυνο σε σύγκριση με τα αποθέματα. Ωστόσο, τα ομόλογα και τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων δεν είναι ελεύθερα κινδύνου. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος από την επένδυση σε ομόλογα είναι ο κίνδυνος επιτοκίου. Όταν αυξηθούν τα επιτόκια, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι αγοράζετε ένα ομόλογο που πληρώνει 2,0% τόκο και η διάρκεια είναι 5 χρόνια από την ημερομηνία αγοράς.Στη συνέχεια, 2 χρόνια αργότερα, τα επιτόκια αυξάνονται και ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει παρόμοιο ομολογιακό δάνειο στην ίδια τιμή, αλλά αυτό το νέο ομόλογο πληρώνει 3,0%.

Εάν θέλετε να πουλήσετε το ομολογιακό σας ποσό που πληρώνει το 2,0%, θα πρέπει να δεχτείτε μια μειωμένη τιμή γιατί ποιος θέλει να πληρώσει ολόκληρη την τιμή ενός ομολόγου που πληρώνει λιγότερο τόκους από άλλα ομόλογα;

Πώς τα ομόλογα μπορούν να χάσουν χρήματα

Ο κίνδυνος επιτοκίου μπορεί να είναι περισσότερο ανησυχητικός για επενδυτές ομολόγων ομολόγων από επενδυτές ομολόγων. Όπως εξηγήθηκε προηγουμένως, τα αμοιβαία κεφάλαια δουλεύουν διαφορετικά από τα ομόλογα επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από δεκάδες ή εκατοντάδες συμμετοχές και οι διαχειριστές των ταμείων ομολόγων αγοράζουν και πωλούν συνεχώς τα υποκείμενα ομόλογα που τηρούνται στο ταμείο. Τα ομόλογα δεν έχουν "τιμή" αλλά μάλλον Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) των υποκείμενων συμμετοχών. Οι διαχειριστές πρέπει επίσης να πληρούν τις εξαγορές (από άλλους επενδυτές που αποσύρουν χρήματα από το αμοιβαίο κεφάλαιο).

Έτσι, μια αλλαγή στις τιμές των ομολόγων θα αλλάξει την ΚΑΕ του ταμείου.

Σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται γενικά. Και πάλι, αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές ομολόγων δεν θέλουν να αγοράσουν ομόλογα που πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια, εκτός εάν τα λαμβάνουν με έκπτωση.

Επιπλέον, όσο μεγαλύτερη είναι η ληκτότητα, τόσο μεγαλύτερη είναι η εξέλιξη της τιμής σε σχέση με τις μεταβολές των επιτοκίων. Σε μια περίοδο αύξησης των επιτοκίων και πτωτικών τιμών, τα ταμεία μακροπρόθεσμων ομολόγων θα μειώσουν την αξία τους περισσότερο από τα ενδιάμεσα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Ως εκ τούτου, ορισμένοι επενδυτές και διαχειριστές χρήματος θα μετατοπίσουν τις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος σε βραχύτερες διάρκειες όταν αναμένεται αύξηση των επιτοκίων. Όταν τα επιτόκια μειώνονται περισσότερο οι προθεσμίες λήξης (δηλαδή τα μακροπρόθεσμα ομόλογα) μπορεί να είναι ένα καλύτερο στοίχημα.

Συνοπτικά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων μπορεί να χάσει αξία εάν ο διαχειριστής των ομολόγων πωλεί σημαντικό αριθμό ομολόγων σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου και οι επενδυτές στην ανοικτή αγορά θα απαιτήσουν έκπτωση (πληρώνουν χαμηλότερη τιμή) για τα παλαιότερα ομόλογα που πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια τιμές. Επίσης, η πτώση των τιμών θα επηρεάσει δυσμενώς την ΚΑΕ.

Τύποι ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων κατηγοριοποιούνται σύμφωνα με τον πρωταρχικό στόχο του ταμείου, το οποίο σημαίνει ότι η κατηγορία θα περιγράψει τους τύπους των ομολόγων που κατέχονται στο χαρτοφυλάκιο. Τα ομολογιακά κεφάλαια μπορούν να αποτελούνται από διάφορους τύπους ομολόγων, όπως εταιρικά ή κρατικά, και στη συνέχεια καθορίζονται περαιτέρω από χρονική περίοδο έως τη λήξη, όπως βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από 3 έτη), ενδιάμεση (3 έως 10 έτη) -θερμοκρασία (10 ετών και άνω).

Το όνομα ενός ταμείου ομολόγων συχνά σας δίνει μια ένδειξη σχετικά με τον στόχο του και, συνεπώς, την κατοχή του. Για παράδειγμα, εάν σκέφτεστε να αγοράσετε μετοχές ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου με την επωνυμία "Ενδιάμεσο μακροπρόθεσμο εταιρικό χαρτοφυλάκιο υψηλής απόδοσης", αυτό σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιο αποτελείται κυρίως από εταιρικά ομόλογα με προθεσμίες λήξης 3 έως 10 ετών. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως junk ομόλογα, τείνουν να πληρώνουν υψηλότερους τόκους αλλά φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία που εκδίδει το ομολογιακό δάνειο μπορεί να έχει αμφίβολη ικανότητα πληρωμής.

Οι αρχάριοι είναι σοφοί για να αποφύγουν τα χρεωστικά ομόλογα και να αναζητήσουν κεφάλαια ενδιάμεσων ομολόγων τα οποία είναι καλά διαφοροποιημένα και χαμηλά σε έξοδα.

Τα πιο βασικά, χαμηλού κόστους και διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Ένας δείκτης, όσον αφορά τις επενδύσεις, είναι μια στατιστική δειγματοληψία τίτλων που αντιπροσωπεύουν ένα καθορισμένο τμήμα της αγοράς. Με άλλα λόγια, αν θέλετε να έχετε ευρεία έκθεση σε μια μεγάλη και ποικίλη επιλογή ομολόγων σε μία επένδυση, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα ταμείο δείκτη ομολόγων.

Για την ευρύτερη έκθεση στην αγορά ομολόγων, χρησιμοποιήστε ένα σύνολο κεφαλαίων δείκτη αγοράς ομολόγων. Ο «δείκτης συνολικής αγοράς ομολόγων» αναφέρεται συνήθως στον Δείκτη Αθροιστικών Ομολόγων Barclay, επίσης γνωστός ως BarCap Aggregate, ο οποίος είναι ευρύς δείκτης ομολόγων που καλύπτει τα περισσότερα ομόλογα που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α. και ορισμένα ξένα ομόλογα που διαπραγματεύονται στις Η.Π.Α.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.