Τι είναι μια αναπτυσσόμενη χώρα;

Οι διεθνείς επενδυτές ταξινομούν συχνά χώρες ανά τον κόσμο βάσει του επιπέδου οικονομικής τους ανάπτυξης. Υπάρχουν αρκετά επίπεδα ταξινόμησης και αυτές οι ταξινομήσεις χρησιμοποιούν μια σειρά οικονομικών και κοινωνικών κριτηρίων, που κυμαίνονται από το κατά κεφαλήν εισόδημα έως το προσδόκιμο ζωής στα ποσοστά αλφαβητισμού. Οι αναπτυσσόμενες χώρες, οι λιγότερο αναπτυγμένες χώρες (ΛΑΧ) ή οι αναδυόμενες αγορές είναι αυτές με χαμηλότερες αξιολογήσεις βάσει αυτών των στατιστικών κριτηρίων.

Οι χώρες που θεωρούνται πιο ανεπτυγμένες από τις λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες καλούνται ανεπτυγμένες χώρες , ενώ οι λιγότερο αναπτυγμένες είναι γνωστές ως οικονομικά ανεπτυγμένες χώρες (LEDC) ή διασυνοριακές αγορές . Ενώ αυτοί οι όροι έχουν αποτελέσει αντικείμενο κριτικής, παραμένουν συχνά χρησιμοποιούμενοι σε πολλούς κύκλους, μεταξύ άλλων μεταξύ διεθνών επενδυτών και διεθνών οργανισμών.

Ταξινόμηση κατά χώρα

Οι αναπτυσσόμενες χώρες κάθονται λίγο κάτω από τις "ανεπτυγμένες χώρες" και πάνω από τις "λιγότερο αναπτυγμένες χώρες". Οι αναπτυγμένες χώρες είναι χώρες με οικονομίες που έχουν υψηλή ανάπτυξη και ασφάλεια όταν εξετάζουν, μεταξύ άλλων παραγόντων, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, το κατά κεφαλήν εισόδημα και το γενικό βιοτικό επίπεδο. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τις Ηνωμένες Πολιτείες και τη Δυτική Ευρώπη.

Λιγότερο αναπτυγμένες χώρες (LEDC) είναι χώρες που παρουσιάζουν τους χαμηλότερους δείκτες κοινωνικοοικονομικής ανάπτυξης. Σύμφωνα με τα πρότυπα των Ηνωμένων Εθνών, αυτές οι χώρες έχουν χαμηλά εισοδήματα, αδυναμίες ανθρώπινων πόρων και οικονομικές αδυναμίες που περιλαμβάνουν αδύναμους φυσικούς πόρους ή εκτοπισμό πληθυσμού.

Ως αποτέλεσμα, οι επενδύσεις αυτές είναι πιο επικίνδυνες, καθώς υπάρχει πολύ υψηλότερο επίπεδο αβεβαιότητας, αλλά μπορεί να είναι κατάλληλες για ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Μέτρηση Ανάπτυξης

Τα ιδρύματα μετρούν το επίπεδο ανάπτυξης μιας χώρας με πολλούς διαφορετικούς τρόπους και δεν είναι μια ακριβής επιστήμη. Ενώ τα Ηνωμένα Έθνη έχουν λίγες συμβάσεις για τη διάκριση μεταξύ «ανεπτυγμένων» και «αναπτυσσόμενων» χωρών, η Παγκόσμια Τράπεζα κάνει συγκεκριμένες διακρίσεις χρησιμοποιώντας το κατά κεφαλήν ακαθάριστο εθνικό εισόδημα (ΑΕΕ) και άλλα αναλυτικά εργαλεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για πρόσθετα κριτήρια αναφοράς.

Ο ορισμός του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) θεωρείται συχνά το πιο ολοκληρωμένο μέτρο δεδομένου ότι λαμβάνει υπόψη το κατά κεφαλήν εισόδημα, τη διαφοροποίηση των εξαγωγών και τον βαθμό ενσωμάτωσης στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Το 2011, ο οργανισμός δημοσίευσε μια ερευνητική έκθεση με θέμα την ταξινόμηση της ανάπτυξης με τίτλο "Ταξινόμηση χωρών βάσει του επιπέδου ανάπτυξής τους", η οποία περιγράφει τις μεθοδολογίες της για την ταξινόμηση του επιπέδου ανάπτυξης μιας χώρας.

Η Παγκόσμια Τράπεζα έχει μια πολύ πιο συγκεκριμένη μεθοδολογία, καθώς θεωρεί χώρες με κατά κεφαλήν εισόδημα κάτω των 12.275 δολαρίων ΗΠΑ ως "αναπτυσσόμενες" χώρες. Ωστόσο, η οργάνωση χωρίζει επίσης αυτές τις αναπτυσσόμενες χώρες σε πολυάριθμες κατηγορίες εισοδήματος, που κυμαίνονται από χώρες χαμηλού εισοδήματος έως άνω μεσαίου εισοδήματος, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν και άλλες γκρίζες περιοχές που πρέπει να εξετάσουν οι διεθνείς επενδυτές.

Τυπικά Αναγνωρισμένες Αναπτυσσόμενες Χώρες

Διάφοροι οργανισμοί χρησιμοποιούν διαφορετικά μέτρα για να καθορίσουν τον τρόπο ταξινόμησης των εταιρειών, αλλά μερικοί κοινοί παρανομαστές εμφανίζονται στο μείγμα. Για παράδειγμα, τα λεγόμενα BRICS θεωρούνται γενικά αναπτυσσόμενες χώρες και περιλαμβάνουν τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία, την Κίνα και τη Νότια Αφρική, αλλά παραδείγματα κοινών αναπτυσσόμενων χωρών ξεπερνούν σημαντικά αυτές τις δημοφιλείς αναδυόμενες αγορές.

Ορισμένες άλλες χώρες που εμφανίζονται στις περισσότερες λίστες αναπτυσσόμενων χωρών περιλαμβάνουν τα εξής:

• Αργεντίνη
• χιλή
• Μαλαισία
• Μεξικό
• Πακιστάν
• Οι Φιλιππίνες
• Ταϊλάνδη
• Τουρκία
• Ουκρανία

Επενδύοντας στις αναπτυσσόμενες χώρες

Μπορείτε να επενδύσετε εύκολα σε αναπτυσσόμενες χώρες με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) να εστιάζονται στις αναδυόμενες αγορές. Ενώ αυτές οι επενδύσεις δεν είναι τόσο ασφαλείς όσο αυτές στις αναπτυγμένες χώρες επειδή είναι ασταθείς, τείνουν να έχουν υψηλότερα ποσοστά απόδοσης σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα, απλά επειδή οι αναπτυσσόμενες οικονομίες συχνά αναπτύσσονται με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι οι ανεπτυγμένες.

Αυτό τους καθιστά μια σημαντική συνιστώσα του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή, ιδιαίτερα αν έχει μεγάλο χρονικό ορίζοντα.

Ένα δευτερεύον όφελος αυτών των αναδυόμενων αγορών είναι η διαφοροποίηση, η οποία επεκτείνει τον επενδυτικό κίνδυνο, έτσι ώστε η έκθεση σε οποιοδήποτε μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο να είναι περιορισμένη. Οι αναδυόμενες αγορές παρέχουν στους επενδυτές διαφοροποίηση τόσο από τις εγχώριες όσο και από τις αναπτυγμένες μετοχές της αγοράς που τείνουν να αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος ενός χαρτοφυλακίου.

Για παράδειγμα, το iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) έχει συντελεστή συσχέτισης μόλις 0,5619 σε σύγκριση με το SPDR S & P 500 ETF (SPY) μεταξύ Ιανουαρίου 2004 και Ιουλίου 2017.

Ορισμένα δημοφιλή ETF αναδυόμενων αγορών περιλαμβάνουν:

• iShares MSCI Emerging Market Index ETF (EEM).
• Ανώμαλες αναδυόμενες αγορές MSCI του ETF (VWO).
• Αναδυόμενες αγορές BLDRS 50 ADR Ευρετήριο ETF (ADRE).
• SPDR S & P Αναδυόμενες Αγορές ETF (GMM).

Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADRs) που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ για να αποκτήσουν εύκολα έκθεση σε συγκεκριμένες εταιρείες εντός αυτών των αναπτυσσόμενων χωρών. Η διατήρηση ενός ποικίλου χαρτοφυλακίου σε πολλές αναπτυσσόμενες χώρες μπορεί να προσφέρει ένα μεγάλο, διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο διεθνών ευκαιριών.

Όσοι αναζητούν ακόμη πιο συγκεκριμένες αποδόσεις μπορούν επίσης να εξετάσουν την αγορά μετοχών σε ξένα χρηματιστήρια, αν και αυτό συνεπάγεται ορισμένους μοναδικούς φορολογικούς και ρυθμιστικούς κινδύνους.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν συστήματα ταξινόμησης για την απλοποίηση της επενδυτικής διαδικασίας. Όσον αφορά τις περιοχές του κόσμου, οι αναπτυσσόμενες χώρες είναι εκείνες οι χώρες που δεν έχουν τελειώσει αρκετά, αν και υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός διαφορετικών ορισμών. Οι διεθνείς επενδυτές μπορεί να θέλουν να γνωρίζουν αυτά τα διαφορετικά κριτήρια κατά την αξιολόγηση του κινδύνου και των δυνατοτήτων επιστροφής του χαρτοφυλακίου τους.