Παγίδα ρευστότητας: Ορισμός, Παραδείγματα, 5 Σημεία, 5 Θεραπείες

Μια παγίδα ρευστότητας υπάρχει όταν υπάρχουν πολλά κεφάλαια στην οικονομία, αλλά τα κεφάλαια δεν χρησιμοποιούνται για επενδύσεις ή δαπάνες. Αντ 'αυτού, είναι συσσωρευμένα ή χρησιμοποιούνται για μη παραγωγικές δραστηριότητες. Ως αποτέλεσμα, τα χαμηλά επιτόκια και τα εύκολα χρήματα δεν μεταφράζονται σε υγιή οικονομική ανάπτυξη, καλές θέσεις εργασίας και υψηλότερες τιμές. Με άλλα λόγια, η απαίτηση που απαιτείται για να οδηγήσει την οικονομία είναι ανεπαρκής.

Το Federal Reserve είναι υπεύθυνο για τη διαχείριση της ρευστότητας με τη νομισματική του πολιτική. Για να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη, μειώνει τα επιτόκια για να ενθαρρύνει το δανεισμό και το δανεισμό. Μειώνει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια με το επιτόκιο των χρημάτων της Fed και τα μακροπρόθεσμα επιτόκια με πράξεις ανοικτής αγοράς που αγοράζουν U.S. Treasurys. Με άλλα λόγια, η Fed χρησιμοποιεί επεκτατική νομισματική πολιτική για να τονώσει την οικονομία.

Μια παγίδα ρευστότητας συμβαίνει μετά από μια σοβαρή ύφεση. Οι οικογένειες και οι επιχειρήσεις φοβούνται να ξοδέψουν, ανεξάρτητα από το πόση πίστωση είναι διαθέσιμη.

Είναι σαν μια πλημμυρισμένη μηχανή αυτοκινήτου. Όταν πιέζετε το πεντάλ αερίου, το αυτοκίνητο πηγαίνει. Αλλά αν έχετε ήδη αντλήσει το πεντάλ και έχετε απελευθερώσει αέριο στη μηχανή, έχετε πλημμυρίσει. Όσο περισσότερο συνεχίζετε να αντλείτε το πεντάλ, τόσο περισσότερο πλημμίζετε τον κινητήρα. Πρέπει να σταματήσετε και αφήστε το αέριο να εξατμιστεί προτού σπρώξετε ξανά το πεντάλ.

Αυτό συμβαίνει σε μια παγίδα ρευστότητας. Το φυσικό αέριο της Fed είναι πιστωτικό λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων. Όταν το Fed σπρώξει το πεντάλ γκαζιού, δεν ανάβει τον οικονομικό κινητήρα. Αντ 'αυτού, οι επιχειρήσεις και οι οικογένειες έχουν τα χρήματά τους. Δεν έχουν την αυτοπεποίθηση να το ξοδέψουν, οπότε δεν κάνουν τίποτα. Ο οικονομικός κινητήρας πλημμυρίζεται.

Κορυφαία πέντε σημεία

Πώς ξέρετε αν βρίσκεστε σε μια παγίδα ρευστότητας; Παράξενα πράγματα συμβαίνουν. Πρώτα,οι επιχειρήσεις δεν επενδύουνστην επέκταση. Αντί να αγοράζουν νέο κεφαλαιουχικό εξοπλισμό, κάνουν με το παλιό. Επωφελούνται από τα χαμηλά επιτόκια και δανείζονται χρήματα, αλλά το χρησιμοποιούν για να αγοράσουν μετοχές και να αυξήσουν τεχνητά τις τιμές των μετοχών. Μπορούν επίσης να αγοράζουν νέες εταιρείες σε συγχωνεύσεις και εξαγορές ή εξαγορές με μόχλευση. Αυτές οι δραστηριότητες ενισχύουν τη χρηματιστηριακή αγορά, αλλά όχι την οικονομία.

Δεύτερος,οι επιχειρήσεις δεν μισθώνουν όπως θα έπρεπε, έτσι οι μισθοί παραμένουν στάσιμοι. Χωρίς αύξηση των εισοδημάτων, οι οικογένειες αγοράζουν μόνο ό, τι χρειάζονται και σώζουν τα υπόλοιπα. Οι χαμηλοί μισθοί επιδεινώνουν την εισοδηματική ανισότητα.

Τρίτος,οι τιμές καταναλωτή παραμένουν χαμηλές. Χωρίς πληθωρισμό, δεν υπάρχει κανένα κίνητρο για τις οικογένειες να αγοράσουν τώρα πριν από την άνοδο των τιμών.

Τέταρτον, γou μπορεί ακόμη και να πάρειξεφούσκωμα αντί του πληθωρισμού. Οι άνθρωποι θα σταματήσουν να αγοράζουν τα πράγματα επειδή γνωρίζουν ότι οι τιμές θα είναι χαμηλότερες αργότερα. Πολλοί άνθρωποι το κάνουν τώρα με μεγάλες αγορές. Περιμένουν μέχρι την εποχή των διακοπών και την μαύρη Παρασκευή για χαμηλότερες τιμές που ξέρουν ότι έρχονται.

Πέμπτος,οι τράπεζες δεν αυξάνουν το δανεισμό. Υποτίθεται ότι θα πάρουν τα επιπλέον χρήματα στις αντλίες Fed στην οικονομία και θα το δανείσουν σε υποθήκες, δάνεια μικρών επιχειρήσεων και πιστωτικές κάρτες. Αλλά αν οι άνθρωποι δεν είναι βέβαιοι, δεν θα δανειστούν. Επιπλέον, εάν οι τράπεζες δεν είναι βέβαιοι, θα κρατήσουν τα επιπλέον μετρητά που τους δίνει η Fed. Θα γράψουν είτε το κακό χρέος είτε θα αυξήσουν το κεφάλαιό τους για να προστατεύσουν από το μελλοντικό κακό χρέος. Μπορούν επίσης να αυξήσουν τις δανειοδοτικές απαιτήσεις τους.

Πέντε λύσεις

Πέντε πράγματα μπορούν να βγάλουν την οικονομία από μια παγίδα ρευστότητας.

Πρώτον, η Fed αυξάνει τα επιτόκια. Η αύξηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων ενθαρρύνει τους ανθρώπους να επενδύουν και να εξοικονομούν τα μετρητά τους, αντί να το αποθεματοποιούν. Τα υψηλότερα μακροπρόθεσμα επιτόκια ενθαρρύνουν τις τράπεζες να δανείζουν, δεδομένου ότι θα έχουν υψηλότερη απόδοση. Αυτό αυξάνει την ταχύτητα του χρήματος.

Δεύτερος, τιμές πτώση σε ένα τόσο χαμηλό σημείο ότι οι άνθρωποι απλά δεν μπορούν να αντισταθούν στις αγορές. Μπορεί να συμβεί με διαρκή αγαθά ή περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα. Οι επενδυτές αρχίζουν να αγοράζουν πάλι επειδή γνωρίζουν ότι μπορούν να κρατήσουν το περιουσιακό στοιχείο αρκετά για να ξεπεράσουν την πτώση. Η μελλοντική ανταμοιβή έχει γίνει μεγαλύτερη από τον κίνδυνο.

Τρίτον, ένα αύξηση στοκυβερνητικά έξοδα. Αυτό δημιουργεί την εμπιστοσύνη ότι οι ηγέτες του έθνους θα στηρίξουν την οικονομική ανάπτυξη. Επίσης, δημιουργεί άμεσα θέσεις εργασίας, μειώνοντας την ανεργία και την αποθεματοποίηση.

Τέταρτος, χρηματοοικονομική καινοτομία δημιουργεί μια εντελώς νέα αγορά. Αυτό συνέβη με την έκρηξη του Διαδικτύου το 1999.

Πέμπτον, κυβερνήσειςσυντονισμό της παγκόσμιας επανεξισορρόπησης. Αυτό συμβαίνει όταν χώρες που έχουν πάρα πολλά πράγματα εμπορεύονται με εκείνες που έχουν πολύ λίγα. Για παράδειγμα, η Κίνα και η ευρωζώνη έχουν πάρα πολλά μετρητά συνδεδεμένα με αποταμιεύσεις. Αυτό είναι αποτέλεσμα των καταναλωτικών δαπανών στις Ηνωμένες Πολιτείες για τις κινεζικές εξαγωγές. Η Κίνα πρέπει να επενδύσει περισσότερο στις Ηνωμένες Πολιτείες για να επαναφέρει τα χρήματα αυτά πίσω στην κυκλοφορία. Ομοίως, χώρες με πολλούς άνεργους νέους, όπως η Μέση Ανατολή και η Λατινική Αμερική, θα πρέπει να τις στείλουν σε χώρες με γήρανση του πληθυσμού, όπως η Ευρώπη και οι Ηνωμένες Πολιτείες, ώστε να καταστούν παραγωγικές.