Τύποι εντολών συναλλαγών

Όλες οι συναλλαγές αποτελούνται από ξεχωριστές παραγγελίες, οι οποίες χρησιμοποιούνται μαζί για να πραγματοποιηθεί πλήρης εμπορική συναλλαγή. Όλες οι συναλλαγές αποτελούνται από δύο τουλάχιστον παραγγελίες: μία για να μπει στο εμπόριο, και μία άλλη εντολή για έξοδο από το εμπόριο. Οι τύποι παραγγελιών είναι οι ίδιοι είτε πρόκειται για συναλλαγές μετοχών, νομισμάτων είτε συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Μια ενιαία παραγγελία είναι είτε μια εντολή αγοράς είτε μια εντολή πώλησης, και μια εντολή μπορεί να χρησιμοποιηθεί είτε για να εισέλθει σε ένα εμπόριο είτε για να βγει από το εμπόριο. Εάν ένα εμπόριο εισάγεται με εντολή αγοράς, τότε θα εξέρχεται με μια εντολή πώλησης. Αν ένα εμπόριο εισάγεται με μια εντολή πώλησης, τότε η θέση θα εξέρχεται με εντολή αγοράς.

Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος αναμένει αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου, το απλούστερο εμπόριο θα συνίσταται σε μια εντολή αγοράς για να εισέλθει στο εμπόριο και μια εντολή πώλησης για έξοδο από το εμπόριο, ελπίζουμε ότι θα έχει κέρδος μετά την πραγματική άνοδο της τιμής.

Εναλλακτικά, εάν ένας έμπορος αναμένεται να μειωθεί η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου, το απλούστερο εμπόριο θα αποτελείται από μια εντολή πώλησης για να εισέλθει στο εμπόριο και μια εντολή αγοράς για έξοδο από το εμπόριο. Αυτό το τελευταίο παράδειγμα, που ονομάζεται βραχυκύκλωμα, είναι όταν υπάρχει ένα απόθεμα πωλούνται πρώτα και στη συνέχεια αγόρασε αργότερα.

Οι έμποροι έχουν πρόσβαση σε πολλούς διαφορετικούς τύπους παραγγελιών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν σε διάφορους συνδυασμούς για να κάνουν συναλλαγές. Παρακάτω παρατίθενται οι κύριοι τύποι παραγγελιών, μαζί με τον τρόπο με τον οποίο οι παραγγελίες αυτές χρησιμοποιούνται για διαπραγμάτευση.

Παραγγελίες αγοράς (MKT)

Οι εντολές αγοράς αγοράζουν ή πωλούν στην τρέχουσα τιμή, όποια και αν είναι αυτή η τιμή. Σε μια ενεργό αγορά, οι εντολές αγοράς θα πληρώνονται πάντοτε, αλλά όχι απαραίτητα στην ακριβή τιμή που ο έμπορος σκόπευε να επιτύχει. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να τοποθετήσει μια εντολή αγοράς όταν η καλύτερη τιμή είναι 1,2954, αλλά άλλες παραγγελίες ενδέχεται να πληρωθούν πρώτα και η εντολή του εμπόρου να πληρωθεί στο 1,2955 αντί.

Οι εντολές αγοράς χρησιμοποιούνται όταν σίγουρα θέλετε να γίνει η παραγγελία σας και είναι διατεθειμένοι να διακινδυνεύσουν να πάρουν μια ελαφρώς διαφορετική τιμή. Εάν αγοράζετε, η εντολή αγοράς σας θα πληρωθεί στην τιμή αιτήσεως, καθώς αυτή είναι η τιμή που κάποιος άλλος είναι πρόθυμος να πουλήσει.

Αν πουλάτε, η εντολή αγοράς σας θα πληρωθεί στην τιμή προσφοράς, καθώς αυτή είναι η τιμή που κάποιος άλλος είναι πρόθυμος να αγοράσει σήμερα.

Οριακές Παραγγελίες (LMT)

Οι περιορισμένες παραγγελίες είναι εντολές αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε συγκεκριμένη τιμή ή καλύτερη. Οι περιορισμένες παραγγελίες μπορούν ή όχι να πληρωθούν ανάλογα με το πώς κινείται η αγορά, αλλά εάν γεμίσουν θα είναι πάντοτε στην επιλεγμένη τιμή ή καλύτερα.

Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος έβαλε μια εντολή όριο με τιμή $ 50,50, η παραγγελία θα πληρωθεί μόνο στα $ 50,50 ή καλύτερα. Σε αυτή την περίπτωση, μια καλύτερη τιμή θα ήταν κάτω από 50,50 δολάρια, αν είχε γεμίσει καθόλου. Οι περιορισμένες παραγγελίες χρησιμοποιούνται όταν θέλετε να βεβαιωθείτε ότι έχετε μια κατάλληλη τιμή και είστε διατεθειμένοι να διακινδυνεύσετε να μην γεμίσετε καθόλου. Η παραγγελία γίνεται γεμάτη μόνο αν κάποιος είναι πρόθυμος να σας πουλήσει αν αγοράζετε 50,50 δολάρια ή χαμηλότερα.

Αν θέλατε να πουλήσετε με 50,50 δολάρια ή και περισσότερο, που στην περίπτωση αυτή θα ήταν πάνω από 50,50 δολάρια, θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε μια εντολή ορίου πώλησης. Η εντολή θα εκτελεστεί μόνο αν κάποιος άλλος είναι πρόθυμος να αγοράσει από εσάς στα $ 50,50 ή παραπάνω.

Διακοπή παραγγελιών (STP)

Οι εντολές διακοπής είναι παρόμοιες με τις εντολές αγοράς, επειδή είναι εντολές αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, αλλά αυτές οι παραγγελίες επεξεργάζονται μόνο εάν η αγορά φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή.

Για παράδειγμα, εάν η τρέχουσα τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου είναι 1,2567, ένας έμπορος μπορεί να τοποθετήσει μια εντολή διακοπής αγοράς με τιμή 1,2572.Εάν η αγορά διαπραγματεύεται στο 1,2572 ή παραπάνω, η εντολή stop του εμπόρου θα μετατραπεί σε εντολή αγοράς και στη συνέχεια θα πληρωθεί στην τρέχουσα καλύτερη τιμή.

Οι εντολές διακοπής επεξεργάζονται ως εντολές αγοράς, οπότε αν επιτευχθεί η τιμή στάσης ή ενεργοποίησης, η παραγγελία θα πληρωθεί πάντα, αλλά όχι κατ 'ανάγκη στην τιμή που ο έμπορος σκόπευε να επιτύχει. Οι εντολές διακοπής θα ενεργοποιηθούν αν η αγορά διαπραγματεύεται ή λήξει η τιμή stop. Για μια εντολή αγοράς, η τιμή stop πρέπει να είναι μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή, και για μια εντολή πώλησης, η τιμή stop πρέπει να είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή.

Οι εντολές διακοπής μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να εισαγάγουν ένα εμπόριο, αλλά επίσης χρησιμοποιούνται για την έξοδο από ένα εμπόριο, που συνήθως ονομάζεται απώλεια στάσης. Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος αγοράσει ένα απόθεμα στα $ 50,50, μπορεί να τοποθετήσει μια στάση πώλησης στα $ 50,25. Αν η τιμή φτάσει τα $ 50,25 ή χαμηλότερα, θα εκτελεστεί η εντολή πώλησης, με αποτέλεσμα ο έμπορος να βγει από τη θέση στα $ 50,25 ή χαμηλότερα, περιορίζοντας την απώλεια στη θέση.

Εάν ένας έμπορος είναι σύντομος στα 50,50 δολάρια, μπορεί να πραγματοποιήσει στάση αγοράς στα $ 50,75 για να περιορίσει την απώλειά τους. Εάν η τιμή φτάσει τα $ 50,75 ή πάνω από την στάση αγοράς θα εκτελεστεί, κλείνοντας τη θέση του εμπόρου στα $ 50,75 ή παραπάνω.

Εντολές Stop Limit (STPLMT)

Οι έμποροι θα συνδυάζουν συνήθως μια στάση και μία εντολή όρια για να ρυθμίσουν καλύτερα την τιμή που λαμβάνουν. Για να ανοίξει ένα εμπόριο, ένας έμπορος θα μπορούσε να θέσει ένα όριο stop buy στα $ 50.75. Υποθέστε ότι το απόθεμα αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα $ 50,50. Αν η τιμή φτάσει τα $ 50,75, θα εκτελεστεί η εντολή stop stop limit, αλλά μόνο αν η εντολή μπορεί να εκτελεστεί στα $ 50,75 ή παρακάτω.

Αυτό επίσης λειτουργεί για να ξεκινήσει μια σύντομη θέση. Εάν η τρέχουσα τιμή είναι 25,25 δολάρια, και ένας έμπορος θέλει να πάει σύντομος αν η τιμή πέσει στα 25,10 δολάρια, θα μπορούσαν να θέσουν ένα όριο στάσης πώλησης στα 25,10 δολάρια. Εάν η τιμή φτάσει τα $ 25,10 η εντολή θα εκτελεστεί, αλλά μόνο αν η εντολή μπορεί να εκτελεστεί $ 25,10 ή παραπάνω.

Όταν χρησιμοποιείτε μια εντολή ορίου στάσης, οι τιμές στάσης και ορίου τιμής της παραγγελίας μπορεί να είναι διαφορετικές. Για το παράδειγμα αγοράς, ο έμπορος θα μπορούσε να πραγματοποιήσει στάση αγοράς στα $ 50,75, αλλά με ένα όριο στα $ 50,78. Η στάση αγορών κτυπούν και αγοράζει αν φτάσουν 50,75 δολάρια, αλλά λόγω της εντολής όριο, η παραγγελία θα αγοράσει μόνο μέχρι $ 50,78. Αυτό εξασφαλίζει ότι ο έμπορος αγοράζει αν φτάσουν 50,75 δολάρια, αλλά μόνο εάν η αγορά τους επιτρέπει να το κάνουν κάτω από $ 50,78.

Οι εντολές τερματισμού όψεως θα παραμείνουν εκκρεμείς έως ότου κάποιος άλλος είναι πρόθυμος να πραγματοποιήσει συναλλαγές στην τιμή ή τις οριακές τιμές παραγγελίας, ή καλύτερα.

Αγορές εάν οι παραγγελίες Touched (MIT)

Μια τιμή αγοράς MIT παραγγείλετε κάτω από την τρέχουσα τιμή, ενώ η τιμή παραγγελίας MIT πωλείται πάνω από την τρέχουσα τιμή. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 16,50 δολάρια. Μία εντολή αγοράς MIT θα μπορούσε να τοποθετηθεί στα 16,40 δολάρια. Αν η τιμή κινείται σε 16,40 δολάρια ή χαμηλότερα, η τιμή ενεργοποίησης, τότε θα αποσταλεί μια παραγγελία αγορών αγοράς.

Για μια εντολή πώλησης, υποθέστε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται 16,50 δολάρια. Μια εντολή πώλησης MIT θα μπορούσε να τοποθετηθεί στα 16,60 δολάρια. Εάν η τιμή κινείται στα 16,60 δολάρια, η τιμή ενεργοποίησης και στη συνέχεια μια εντολή αγοράς πωλείται.

Περιορίστε εάν οι παραγγελίες Touched (LIT)

Ένα LIT είναι σαν μια εντολή MIT, αλλά στέλνει μια εντολή όριο αντί για μια εντολή αγοράς. Για μια εντολή LIT, υπάρχει μια τιμή ενεργοποίησης και μια τιμή ορίου.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 16,50 δολάρια. Μια ενεργοποίηση LIT θα μπορούσε να τοποθετηθεί στα 16,40 δολάρια. Επιπλέον, θα μπορούσε να οριστεί μια οριακή τιμή 16,35 δολαρίων. Εάν η τιμή κινείται σε 16,40 δολάρια ή χαμηλότερα, η τιμή ενεργοποίησης, τότε μια εντολή θα τοποθετηθεί στα 16,35 δολάρια. Δεδομένου ότι πρόκειται για μια εντολή όριο, η αγορά θα εκτελεστεί μόνο στα $ 16.35 ή παρακάτω.

Για μια εντολή πώλησης, υποθέστε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 16,50 δολάρια. Μια ενεργοποίηση LIT θα μπορούσε να τοποθετηθεί στα 16,60 δολάρια. Επιπλέον, θα μπορούσε να οριστεί μια οριακή τιμή 16,65 δολαρίων. Εάν η τιμή κινείται σε 16,60 δολάρια ή παραπάνω, η τιμή ενεργοποίησης, τότε μια εντολή θα τοποθετηθεί στα 16,65 δολάρια.Δεδομένου ότι πρόκειται για μια εντολή όριο, το εμπόριο πώλησης θα εκτελεστεί μόνο στα 16,65 δολάρια ή παραπάνω.

Περίληψη των τύπων παραγγελίας

Μια εντολή αγοράς χρησιμοποιείται για γρήγορη είσοδο ή έξοδο από μια θέση. Θα γεμίσει, αλλά όχι απαραίτητα στην αναμενόμενη τιμή, αποκαλούμενο ολίσθηση.

Μια εντολή περιορισμού χρησιμοποιείται για την κάλυψη του ποσού που καταβάλλεται σε μια εντολή αγοράς ή για την πώληση σε μια συγκεκριμένη τιμή ή πάνω από μια εντολή πώλησης.

Μια εντολή διακοπής χρησιμοποιείται για να συλλάβει μια συγκεκριμένη τιμή ή υψηλότερη, σε μια εντολή αγοράς, ή για να συλλάβει μια συγκεκριμένη τιμή ή χαμηλότερη, σε μια εντολή πώλησης.

Μια εντολή αγοράς stop stop χρησιμοποιείται για να αγοράσει σε μια συγκεκριμένη τιμή ή χαμηλότερη ή εντός ενός εύρους, ενώ ένα όριο stop sell χρησιμοποιείται για να πουλήσει σε μια συγκεκριμένη τιμή ή υψηλότερη ή εντός ενός εύρους. Αυτό συνδυάζει τα στοιχεία των βασικών τύπων διακοπής και οριακών παραγγελιών.

Η αγορά, εάν αγγίξει εντολές, ενεργοποιεί μια εντολή αγοράς αν αγγίξει κάποια τιμή. Ένα όριο, αν η άγγιξε εντολή, στέλνει μια εντολή όριο εάν επιτευχθεί μια συγκεκριμένη τιμή ενεργοποίησης.