Πιστοποιητικά καταθέσεων έναντι αγορών χρήματος

Για τους επενδυτές που θέλουν να δημιουργήσουν εισόδημα από τόκους από τις αποταμιεύσεις τους, δύο δημοφιλείς επιλογές στις Ηνωμένες Πολιτείες τις τελευταίες γενιές ήταν οι χρηματαγορές και τα πιστοποιητικά καταθέσεων. Και οι δύο αυτές επενδύσεις έχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, συμπεριλαμβανομένων των διαφορών όσον αφορά τους όρους, τις αποδόσεις, τις τιμές, τους όρους και τους περιορισμούς, οι οποίοι είναι σημαντικοί για να κατανοήσετε εάν θέλετε να λάβετε την καλύτερη απόφαση για τη δική σας κατάσταση. Ανάλογα τόσο με τις συνθήκες της αγοράς όσο και με τις προσωπικές σας συνθήκες, τους πόρους και τις προτιμήσεις του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας, ή και οι δύο, μπορούν να καλύψουν τις ανάγκες σας όταν αναζητάτε ένα μέρος για να κερδίσετε σχετικά ασφαλή ροή παθητικού εισοδήματος, αλλά δεν θέλετε να βουτήξετε σε τίτλους, όπως τα δημοτικά ομόλογα χωρίς απαλλαγή ή τα εταιρικά ομόλογα.

Σε αυτό το άρθρο, θέλω να αφιερώσω λίγο χρόνο για να σας καθοδηγήσω στα βασικά στοιχεία της επένδυσης τόσο στις αγορές χρήματος όσο και στα πιστοποιητικά καταθέσεων, επισημαίνοντας πράγματα που ίσως θέλετε να εξετάσετε και αντιπαραβάλλοντάς τα, έτσι ώστε να έχετε μια καλύτερη ιδέα για το τι τους κάνει διαφορετικά. Ελπίζω ότι από τη στιγμή που θα έχετε ολοκληρώσει την ανάγνωση, θα αισθανθείτε πολύ πιο άνετα όταν, σε κάποιο σημείο στο μέλλον, αποφασίσετε να προσθέσετε μία ή και τις δύο από αυτές τις επενδύσεις στον προσωπικό ισολογισμό σας. ότι βρίσκεστε οπλισμένοι με γνώσεις που μπορούν να σας βοηθήσουν να προστατευθείτε από το να κάνετε λάθη ή να πάτατε σε μια κατάσταση που θα προτιμούσατε να αποφύγετε.

Μια βασική επισκόπηση των πιστοποιητικών κατάθεσης

Πιστοποιητικό κατάθεσης, επίσης γνωστό ως CD, είναι ένα ειδικό είδος χρεωστικού τίτλου που εκδίδεται από τράπεζες και άλλα εξειδικευμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε αποταμιευτές που επιθυμούν να επενδύσουν τις αποταμιεύσεις τους και να κερδίσουν εισοδήματα από τόκους. Η τράπεζα παίρνει τα χρήματα για ένα προκαθορισμένο χρονικό διάστημα, συχνά ανταμείβοντας τους επενδυτές με υψηλότερες αποδόσεις, όσο περισσότερο δένουν τα κεφάλαιά τους (αν και αυτό μπορεί να ποικίλει ανάλογα με τη μορφή της καμπύλης αποδόσεων) και υπόσχεται να την αποπληρώσει κατά τη λήξη. Για τις ασφαλισμένες τράπεζες της FDIC, η υπόσχεση της τράπεζας να επιστρέψει τα χρήματα που συνδέονται με το πιστοποιητικό καταθέσεων καλύπτεται από την κυβέρνηση μέχρι τα όρια της FDIC, ώστε ακόμη και αν καταρρεύσει η τράπεζα, ο ιδιοκτήτης του CD θα πρέπει να επιστρέψει τα χρήματά του / της.

Στην πραγματικότητα, όταν αγοράζετε ένα πιστοποιητικό κατάθεσης, δανείζετε χρήματα στην τράπεζα. Η τράπεζα γυρίζει γύρω και κάνει δάνεια στους δανειολήπτες, δημιουργώντας μια διαφορά μεταξύ του ενδιαφέροντος που σας καταβάλλει και του υψηλότερου ενδιαφέροντος που χρεώνει τους δανειολήπτες. Έγινε σωστά, όλοι κερδίζουν. Είναι μια περίπτωση καπιταλισμού που κάνει αυτό που κάνει ο καπιταλισμός καλύτερα: Κατανομή των κινδύνων, των πόρων και των ανταμοιβών στα κόμματα που θέλουν να το αντέξουν για καλύτερα αποτελέσματα σε όλο το σύστημα. Δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των δυνητικών δανειοληπτών, αναθέτοντας αποτελεσματικά την αναδοχή τραπεζικών δανείων στην τράπεζα και οι ιδιοκτήτες της τράπεζας δημιουργούν κέρδος, μεγάλο μέρος των οποίων διανέμεται ως μέρισμα μετρητών.

Όταν αγοράζετε ένα πιστοποιητικό κατάθεσης, τα χρήματα εξάγονται από το λογαριασμό σας (ή μπορείτε κατά κάποιο τρόπο να παραδώσετε τα χρήματα, όπως η εγγραφή ενός επιταγή ή καλωδίωση μετρητά στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα). Σε ημέρες που πέρασαν, σας δόθηκε ένα φυσικό πιστοποιητικό για να κρατήσει μέχρι την ωριμότητα, αλλά στη σύγχρονη εποχή, είναι κυρίως ηλεκτρονικό? αριθμούς σε οθόνη υπολογιστή ή εκτύπωση. Αποφασίζετε πόσο καιρό θέλετε να δεσμεύσετε τα χρήματά σας και να λάβετε το επιτόκιο που αναφέρεται για αυτή τη διάρκεια του CD. Ανάλογα με τον τύπο του πιστοποιητικού κατάθεσης που αγοράζετε και τους όρους, τα έσοδα από τόκους που κερδίζετε είτε θα διανέμονται σε σας σε μηνιαία, τριμηνιαία ή ετήσια βάση ή θα προστεθούν στην αξία του πιστοποιητικού κατάθεσης, επιτρέποντάς σας να το διεκδικήσετε στη λήξη.

Τα τελευταία χρόνια, έχει γίνει κοινό για τα μεγαλύτερα μεσιτικά γραφεία να επιτρέπουν στους πελάτες να αγοράζουν πιστοποιητικά καταθέσεων στους λογαριασμούς χρηματιστηριακών και συνταξιοδοτικών τους, όπως ένα Roth IRA ή το Rollover IRA. Μπορεί να είναι επωφελής επειδή μπορείτε να κρατάτε πιστοποιητικά καταθέσεων, που εκδίδονται από πολλά διαφορετικά ιδρύματα, με την πάροδο του χρόνου σε ένα χαλαρό χαρτοφυλάκιο σε ένα και μόνο βολικό μέρος, που εξακολουθεί να απολαμβάνει προστασία FDIC. Είναι ωραίο για τους πλουσιότερους επενδυτές που διαφορετικά θα έπλητταν τα όρια της FDIC. (Μια άλλη εναλλακτική λύση, αν προτιμάτε να αγοράσετε τα πιστοποιητικά κατάθεσης σας από ένα μόνο ίδρυμα, είναι να χρησιμοποιήσετε πληρωτέα στους λογαριασμούς θανάτου για να αυξήσετε αποτελεσματικά την κάλυψη ορίων FDIC, αν και έρχεται με δικά της μειονεκτήματα).

Πιστοποιητικά κατάθεσης αξίας 100.000 $ ή περισσότερων καλούνται "Jumbo CDs" και συνήθως διοχετεύουν υψηλότερα επιτόκια.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα πιστοποιητικό κατάθεσης για να δημιουργήσετε μια ασφαλή γραμμή πίστωσης, η τράπεζα που κατέχει το CD ως μορφή εξασφάλισης. Μπορεί να είναι ένας τρόπος για να έχετε το κέικ σας και να το φάτε. να αποκτήσετε αυξημένη πρόσβαση σε πιθανή ρευστότητα καθώς κερδίζετε εισόδημα από τόκους.

Αν χρειάζεστε πρόσβαση στα χρήματα που έχετε δεσμεύσει στο πιστοποιητικό κατάθεσης νωρίτερα από την ημερομηνία λήξης, ο τρόπος με τον οποίο μπορείτε να το πάρετε εξαρτάται από το ίδρυμα και το συγκεκριμένο CD που έχετε αποκτήσει. Οι περισσότερες παραδοσιακές τράπεζες θα το εξαργυρώσουν σε αντάλλαγμα για επιβολή κυμαινόμενου επιτοκίου, όπως η παραίτηση εσόδων από τόκους ύψους έξι μηνών. Τα χρηματιστηριακά πιστοποιητικά καταθέσεων, από την άλλη πλευρά, πρέπει να παρατίθενται ως προς τον τρόπο πώλησης των ομολόγων μεταξύ των επενδυτών. Θα πρέπει να περιμένετε κάποιον να υποβάλει προσφορά σε αυτήν και θα μπορούσε να είναι μικρότερη από τη δεδουλευμένη αξία του πιστοποιητικού κατάθεσης.

Μια βασική επισκόπηση των χρηματαγορών

Όταν οι επενδυτές μιλούν για τις αγορές χρήματος, συχνά δεν συνειδητοποιούν ότι υπάρχουν δύο διαφορετικοί τύποι επενδύσεων στην αγορά χρήματος. Αυτά μπορεί να φαίνονται παρόμοια αλλά, διαρθρωτικά και από την άποψη του κινδύνου, είναι πολύ, πολύ διαφορετικά.

Λογαριασμοί χρηματαγοράς - Πρόκειται για ειδικά προϊόντα αποταμίευσης ασφαλισμένων από την FDIC που προσφέρουν οι τράπεζες. Τείνουν να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια από τους τακτικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου αλλά έχουν περιορισμένα δικαιώματα υπαναχώρησης, όπως η επιβολή περιορισμών στον αριθμό των επιταγών που μπορούν να εγγραφούν στο λογαριασμό κατά τη διάρκεια περιόδου έξι μηνών χωρίς να επιβαρύνονται με τέλη. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτά, διαβάστε Τι είναι οι λογαριασμοί χρηματαγοράς ;.

Ταμεία χρηματαγοράς- Επίσης γνωστά ως αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, αυτά δεν είναι ασφαλιζόμενα από την FDIC αλλά αντ 'αυτού είναι τα αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν επενδύσεις όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου και τα πιστοποιητικά καταθέσεων. Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν την αξία των $ 1 ανά μετοχή ανά πάσα στιγμή, αλλά όταν δεν το κάνουν, είναι γνωστό ως "σπάσιμο του buck" και μπορεί να προκαλέσει ένα τρέξιμο στο ταμείο. (Εάν επενδύετε σε ένα σχέδιο 401 (k) στην εργασία, μπορεί να συναντήσετε κάτι που είναι γνωστό ως ένα σταθερό αμοιβαίο κεφάλαιο. Πολλές φορές, αυτά φαίνονται και λειτουργούν σαν αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, αλλά αντλούνται από μια σύμβαση με ασφάλιση εταιρεία, η οποία παρέχει εγγύηση για ένα δεδομένο συντελεστή σύνθεσης ή ένα εύρος συντελεστών σύνθεσης). Μπορείτε να βρείτε κεφάλαια χρηματαγοράς προσαρμοσμένα στη βέλτιστη φορολογική και εισοδηματική σας κατάσταση.

Για παράδειγμα, αν είστε υψηλό εισόδημα που ζει στη Νέα Υόρκη, κατά τη διάρκεια περιόδων κανονικών ή υψηλών επιτοκίων, η εύρεση ενός ταμείου χρηματαγοράς που ειδικεύεται σε δημοτικά ομόλογα και αξιόγραφα της Νέας Υόρκης μπορεί να σημαίνει τη διατήρηση πολλών περισσότερων χρημάτων στην τσέπη σας από τα ανταγωνιστικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των λογαριασμών της χρηματαγοράς και των πιστοποιητικών κατάθεσης, ακόμη και αν η τελευταία φαίνεται να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις με την πρώτη ματιά. Φυσικά, αυτό δεν έχει σημασία αν επενδύετε μέσω ενός προγράμματος απόσβεσης φόρου ή αφορολόγητης αφυπηρέτησης.

Συγκρίνοντας Πιστοποιητικά Κατάθεσης και Χρηματαγορές

Μερικά πράγματα έρχονται στο μυαλό όταν σκεφτόμαστε ποιο είδος επένδυσης είναι καλύτερο:

• Με πιστοποιητικό κατάθεσης, μπορείτε να υπολογίσετε τα αναμενόμενα κέρδη σας στην αρχή της επένδυσης. Γνωρίζετε το επιτόκιο σας. Ξέρετε τη φορολογική σας κατηγορία. Δεν είναι δυνατόν με τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος ή με τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, επειδή το επιτόκιο θα ποικίλει με την πάροδο του χρόνου και δεν είναι κλειδωμένο με τον τρόπο που είναι με πιστοποιητικό κατάθεσης.
• Τα πιστοποιητικά εγγύησης είναι ασφαλισμένα από την FDIC για έως και 250.000 δολάρια.
• Τα πιστοποιητικά κατάθεσης αποτελούν ιδανική λύση για τους ηλικιωμένους κοντά στο τέλος του προσδόκιμου ζωής τους που θέλουν να επικεντρωθούν περισσότερο σε εντολή διατήρησης κεφαλαίου - διατηρώντας αυτό που έχουν παρά να ανησυχούν για την αύξηση των κεφαλαίων τους - για το υπόλοιπο της ζωής τους.
• Με ένα πιστοποιητικό κατάθεσης, η επιλογή μεγαλύτερης ωριμότητας συνεπάγεται έναν ορισμένο βαθμό κινδύνου κόστους ευκαιρίας. Όσο περισσότερο κλειδώνετε τα χρήματά σας, το πιθανότερο είναι ότι θα λάβετε ένα υψηλότερο επιτόκιο. Μπορεί να είναι εξαιρετικό, ειδικά αν τα επιτόκια μειώνονται στη συνέχεια καθώς συνδέεστε με τις πλουσιότερες πληρωμές. Από την άλλη πλευρά, δεν έχετε εύκολη πρόσβαση στα κεφάλαιά σας για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, μειώνοντας την ευελιξία σας. Αντίθετα, αν δεν υπάρξει κρίση ρευστότητας ή καταστροφή για συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο, οι πιθανότητες είναι καλές οι χρηματαγορές σας θα είναι διαθέσιμες σε σας με πολύ λιγότερες παρενοχλήσεις και αναστάτωση. μια τηλεφωνική κλήση, γραπτή επιταγή ή κλικ με το ποντίκι μακριά από τη μετακίνηση όπου κι αν θέλετε τα χρήματα να πάνε.
• Με τις αγορές χρήματος, το επιτόκιο είναι ευθέως ανάλογο του επιπέδου των καταθεμένων περιουσιακών στοιχείων του επενδυτή, όχι μέχρι τη λήξη, όπως συμβαίνει με τα πιστοποιητικά καταθέσεων. Ως αποτέλεσμα, οι χρηματαγορές είναι δυσανάλογα ωφέλιμες για τους πλουσιότερους επενδυτές.

Η ετυμηγορία? Παρόλο που τα πιστοποιητικά καταθέσεων και οι αγορές χρήματος είναι χρήσιμα, για όσους χρειάζονται πρόσβαση στο κεφάλαιό τους ή / και έχουν πολύ υψηλότερα υπόλοιπα μετρητών, οι χρηματαγορές είναι συχνά η καλύτερη επιλογή. Για όσους θέλουν να ωριμάσουν σε ορισμένα γεγονότα ή να επωφεληθούν από την προθυμία τους να κλειδώσουν την αποταμίευση για μεγάλο χρονικό διάστημα, τα πιστοποιητικά καταθέσεων είναι συχνά η καλύτερη επιλογή χαρτοφυλακίου. Η μοναδική σας κατάσταση θα ποικίλει και ίσως θέλετε να συζητήσετε τις επιλογές σας με έναν σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο εξειδικευμένο επαγγελματία, αλλά όλοι ίσοι, αυτοί οι γενικοί κανόνες θα πρέπει να παρέχουν ένα ικανοποιητικό πλαίσιο για αποφάσεις.