Συνολικό χρηματιστήριο έναντι S & P 500

Αν και ο Δείκτης Συνολικής Χρηματιστηριακής Αγοράς και ο Δείκτης S & P 500 είναι και τα δύο παρόμοιοι στο σύνολο τους και στα αντίστοιχα ιστορικά αποτελέσματα, υπάρχουν μεταξύ τους και οι δύο έντονες διαφορές. Για παράδειγμα, και οι δύο βασικά αποτελούνται από μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, αλλά η συνολική χρηματιστηριακή αγορά περιλαμβάνει αποθέματα μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ενώ ο δείκτης S & P 500 αποτελείται μόνο από αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Δεδομένου ότι οι δύο δείκτες δεν είναι ακριβώς εναλλάξιμοι, είναι συνετό να συγκρίνουμε και να αντιπαραβάλλουμε τις ομοιότητες και τις διαφορές πριν επενδύσουμε.

Η συνολική αγορά μετοχών δεν είναι «συνολική» διαφοροποίηση

Όπου οι επενδυτές μπορούν να μπερδεύουν και / ή να κάνουν λάθη, είναι ότι πολλοί χρηματιστηριακοί χρηματιστηριακοί χρηματιστηριακοί πόροι χρησιμοποιούν το δείκτη Wilshire 5000 ή τον δείκτη Russell 3000 ως δείκτη αναφοράς ή, όπως το χαρακτηρίζει το Morningstar, το "best-fit index". Ωστόσο, και οι δύο δείκτες «συνολικής χρηματιστηριακής αγοράς» αποτελούνται, ως επί το πλείστον ή εξ ολοκλήρου, από αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, γεγονός που τους κάνει να έχουν υψηλό συσχετισμό (R-τετράγωνο) με τον δείκτη S & P 500.

Όταν επενδύετε σε συνολικά κεφάλαια χρηματιστηριακών δεικτών, δεν παίρνετε πάντοτε μια πλήρη αναπαράσταση ολόκληρης της χρηματιστηριακής αγοράς. Ως εκ τούτου, ο περιγραφικός κωδικός, "συνολικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς", μπορεί να είναι παραπλανητικός. Τόσο ο δείκτης Wilshire 5000 όσο και ο δείκτης Russell 3000 καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα αποθεμάτων.

Με απλούστερο τρόπο, ένα σύνολο κεφαλαίων χρηματιστηριακών αγορών δεν επενδύει πραγματικά στο σύνολο της χρηματιστηριακής αγοράς με κυριολεξία. Ένα καλύτερο περιγραφικό κριτήριο θα είναι "ευρύς δείκτης μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης". Πολλοί επενδυτές κάνουν το λάθος να αγοράσουν ένα συνολικό χρηματιστηριακό κεφάλαιο, θεωρώντας ότι έχουν ένα διαφοροποιημένο μίγμα μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης σε ένα ταμείο. Αυτό δεν είναι αληθινό.

Επιλέγοντας ένα ευρετήριο για τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου

Ένας επενδυτής μπορεί να καταγράψει καλύτερα το σύνολο της χρηματιστηριακής αγοράς, υποθέτοντας ότι θέλει να δημιουργήσει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, αγοράζοντας αμοιβαία κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν ξεχωριστά διάφορα τμήματα της αγοράς. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επενδύσει σε τέσσερα ή περισσότερα κεφάλαια, το καθένα από τα οποία αντιπροσωπεύει διαφορετικές κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, μετοχές μικρού κεφαλαίου, ξένο μετοχικό κεφάλαιο και σταθερό εισόδημα (ομόλογα).

Για το μερίδιο μεγάλου κεφαλαιοποίησης, ένας επενδυτής θα ήταν σοφό να χρησιμοποιήσει έναν πραγματικό δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως ένα από τα καλύτερα ταμεία S & P 500 Index, και να το κατασκευάσει με άλλους τύπους κεφαλαίων.

Εν ολίγοις, το σύνολο του χρηματιστηριακού ταμείου δεν καταγράφει το σύνολο της χρηματιστηριακής αγοράς. συγκεντρώνει την πλειοψηφία της χρηματιστηριακής αγοράς μεγάλης κεφαλαιοποίησης με εξαιρετικά μικρή εκπροσώπηση άλλων τομέων, όπως τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μικρής κεφαλαιοποίησης. Ως εκ τούτου, το μέσο όριο κεφαλαιοποίησης της αγοράς είναι μεγάλο, οπότε και εκτελεί παρόμοιο με το χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500.

Συμπέρασμα

Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποτυπώσουν την πλήρη εκπροσώπηση της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ μπορούν να επιλέξουν να διαθέσουν το μερίδιο του χαρτοφυλακίου τους σε τρία ξεχωριστά αμοιβαία κεφάλαια - 1) το χαρτοφυλάκιο του δείκτη S & P 500, 2) ένα κεφάλαιο S & P mid-cap 400 και 3) ένα κεφάλαιο του δείκτη Russell 2000 (για την έκθεση σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις). Αυτό θα δημιουργούσε μια πληρέστερη αντιπροσώπευση του «συνολικού χρηματιστηριακού δείκτη» από ένα «χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο».

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.