Πώς να χρησιμοποιήσετε την απόδοση ιδίων κεφαλαίων για να αξιολογήσετε τα αποθέματα

Μπορείτε να δώσετε σε μερικές διοικητικές ομάδες μερικούς πίνακες, κάποια κόλλα και ένα σπάγκο, και θα δημιουργήσουν μια κερδοφόρα, αναπτυσσόμενη επιχείρηση. Άλλες ομάδες δεν μπορούν να έρθουν κοντά, ακόμη και όταν έχουν περιουσιακά στοιχεία αξίας πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένα μέτρο για το πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδη και η κατανόηση αυτής της αξίας μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε τα αποθέματα.

Πώς να υπολογίσετε το ROE

Μπορείτε να υπολογίσετε το ROE διαιρώντας τα καθαρά έσοδα με τη λογιστική αξία. Μια υγιής εταιρεία μπορεί να παράγει ROE στο εύρος 13 έως 15 τοις εκατό. Όπως συμβαίνει με όλες τις μετρήσεις, η σύγκριση εταιρειών μέσα στην ίδια βιομηχανία θα σας δώσει μια καλύτερη εικόνα.

Μερικές πιθανές ατέλειες

Παρόλο που η ROE είναι ένα χρήσιμο μέτρο, έρχεται με κάποια ελαττώματα που μπορούν να σας δώσουν μια ψευδή εικόνα. Δεν πρέπει ποτέ να βασίζεστε αποκλειστικά στο ROE.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να φέρει ένα μεγάλο χρέος, ώστε να αυξάνει τα κεφάλαια μέσω δανεισμού παρά να εκδίδει μετοχές. Αυτό θα μειώσει τη λογιστική του αξία. Μία χαμηλότερη λογιστική αξία σημαίνει ότι διαιρείτε με έναν μικρότερο αριθμό, έτσι ώστε η ROE να είναι τεχνητά υψηλότερη. Άλλες καταστάσεις μπορούν επίσης να μειώσουν τη λογιστική αξία, όπως η λήψη αποσβέσεων, η απόσβεση μετοχών ή οποιεσδήποτε άλλες λογιστικές απώλειες χεριών. Όλα αυτά τα πράγματα θα παράγουν υψηλότερο ROE χωρίς να βελτιώνουν πραγματικά τα κέρδη.

Μπορεί επίσης να είναι πιο σημαντικό να εξετάσουμε το ROE σε μια περίοδο των τελευταίων πέντε ετών αντί για ένα χρόνο. Αυτό θα σας βοηθήσει να υπολογίσετε τους τυχόν μη φυσιολογικούς αριθμούς.

Δεδομένου ότι πρέπει να εξετάσετε τη συνολική εικόνα, το ROE είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον εντοπισμό εταιρειών με ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Όταν όλα τα άλλα πράγματα είναι σχεδόν ισοδύναμα, μια εταιρεία που μπορεί να αποσπάσει περισσότερα κέρδη από τα περιουσιακά τους στοιχεία θα είναι μια καλύτερη επένδυση μακροπρόθεσμα.

Άλλοι όροι για κατανόηση

Πάρτε κάποιο χρόνο και κάντε κάποια περαιτέρω ανάγνωση για να κατανοήσετε τις ακόλουθες έννοιες, καθώς και για τη βέλτιστη επιτυχία.

• Κέρδη ανά μετοχή (EPS): Ποιο τμήμα των κερδών της εταιρείας είναι αφιερωμένο σε ένα μερίδιο των κοινών μετοχών της;
• Δείκτης τιμών προς κέρδη (PE): Μετράει την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας εταιρείας έναντι των κερδών της ανά μετοχή.
• Προβλεπόμενη αύξηση κερδών (PEG): Αυτή η μέτρηση ζυγίζει την τιμή ενός αποθέματος σε σχέση με τα κέρδη που δημιουργούνται ανά μετοχή και την αναμενόμενη ανάπτυξη της εταιρείας.
• Τιμή προς Πωλήσεις (P / S): Ο λόγος αυτός χρησιμεύει και ως μέτρο για την αποτίμηση των αποθεμάτων. Διαχωρίστε το ανώτατο όριο της εταιρείας από τα ετήσια έσοδά της για το πιο πρόσφατο πλήρες έτος. Μπορείτε επίσης να φτάσετε στην τιμή των πωλήσεων διαιρώντας την τιμή μετοχής ανά μετοχή με τα έσοδα ανά μετοχή της εταιρείας.
• Τιμή προς το βιβλίο (P / B): Επίσης, μερικές φορές ονομάζεται αναλογία τιμής / ιδίων κεφαλαίων, ο δείκτης P / B συγκρίνει τη λογιστική αξία του αποθέματος με την αγοραία αξία του. Διαχωρίστε την τρέχουσα τιμή κλεισίματος με βάση τη λογιστική αξία του τελευταίου τριμήνου ανά μετοχή.
• Δείκτης Πληρωμής Μερισμάτων: Πόσο εμπόδια για τα μερίσματα λαμβάνουν οι μέτοχοι σε σχέση με το συνολικό καθαρό εισόδημα της εταιρείας;
• Απόδοση μερισμάτων: Πρόκειται για ένα ποσοστό επί της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Μάθετε πώς να το υπολογίζετε.
• Λογιστική αξία: Αυτή είναι η συνολική αξία του ενεργητικού της εταιρείας μείον υποχρεώσεις. Δεν περιλαμβάνει άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας.