Χρησιμοποίηση τομέων μετοχών για να κατηγοριοποιήσουν τα αποθέματα

Η χρηματιστηριακή αγορά ταξινομεί τα αποθέματα με διάφορους τρόπους, όπως ανά τύπο επιχείρησης. Οι εταιρείες σε παρόμοιες βιομηχανίες ομαδοποιούνται για σκοπούς σύγκρισης. Οι περισσότεροι αναλυτές και χρηματοπιστωτικά μέσα ονομάζουν αυτούς τους τομείς "τομείς" και συχνά θα διαβάζετε ή θα ακούτε σχετικά με την απόδοση ορισμένων τομέων αποθεμάτων.

Μία από τις πιο κοινές ταξινομήσεις σπάει την αγορά σε 11 διαφορετικούς τομείς. Οι επενδυτές θεωρούν συνήθως δύο από αυτούς τους τομείς "αμυντικούς" και τους υπόλοιπους εννέα "κυκλικούς". Αυτές οι δύο κατηγορίες έχουν διαφορετικές σημασίες για τον μεμονωμένο επενδυτή.

Οι αμυντικοί τομείς

Οι αμυντικές μετοχές περιλαμβάνουν τους τομείς των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και των καταναλωτών. Οι εταιρείες σε αυτούς τους τομείς συνήθως δεν υποφέρουν τόσο πολύ σε μια κάμψη της αγοράς, επειδή οι άνθρωποι δεν σταματούν να χρησιμοποιούν ενέργεια ή φαγητό. Αυτά τα αποθέματα μπορούν να παρέχουν ισορροπία στα χαρτοφυλάκια και να προσφέρουν προστασία σε μια πτωτική αγορά.

Ωστόσο, για όλες τις υποτιθέμενες ασφάλειές τους, τα αμυντικά αποθέματα συνήθως αποτυγχάνουν να αναρριχηθούν με μια ανερχόμενη αγορά για τους αντίθετους λόγους που παρέχουν προστασία σε μια πτωτική αγορά: σε καλές στιγμές, οι άνθρωποι δεν χρησιμοποιούν σημαντικά περισσότερη ενέργεια ή τρώνε σημαντικά περισσότερα τρόφιμα.

Οι αμυντικές μετοχές κάνουν ό, τι υπονοεί το όνομά τους, υποθέτοντας ότι τα αποθέματα ανήκουν σε εταιρείες με καλή διαχείριση. Αυτές οι μετοχές μπορούν να σας δώσουν ένα μαξιλάρι για μια μαλακή προσγείωση σε μια πτωτική αγορά.

Κυκλικοί Χρηματιστηριακοί Τομείς

Τα κυκλικά αποθέματα καλύπτουν οτιδήποτε άλλο δεν περιλαμβάνεται στους δύο προαναφερθέντες τομείς και τείνουν να αντιδρούν σε μια ποικιλία συνθηκών της αγοράς που μπορούν να τις στείλουν πάνω ή κάτω. Αυτοί οι τομείς μπορούν να κινούνται ανεξάρτητα ο ένας από τον άλλο, και όταν ένας τομέας ανεβαίνει, ένας άλλος μπορεί να πάει κάτω.

Οι ακόλουθοι εννέα τομείς περιλαμβάνουν αποθέματα για εταιρείες σε γενικά κυκλικές βιομηχανίες

• Βασικά υλικά
• Κεφαλαία
• Διαβιβάσεις
• Κυκλική καταναλωτή
• Ενέργεια
• Χρηματοοικονομική
• Φροντίδα υγείας
• Τεχνολογία
• Μεταφορά

Οι περισσότεροι από αυτούς τους τομείς είναι αυτονόητοι. Όλα περιλαμβάνουν επιχειρηματικούς τύπους που μπορείτε εύκολα να εντοπίσετε και οι επενδυτές τους αποκαλούν κυκλικούς, επειδή τείνουν να κινούνται προς τα πάνω και προς τα κάτω σε σχέση με τους επιχειρηματικούς κύκλους και άλλες επιρροές.

Τα βασικά υλικά, για παράδειγμα, περιλαμβάνουν τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται για την κατασκευή άλλων αγαθών, όπως ξυλεία. Όταν η αγορά κατοικίας είναι ενεργή, το απόθεμα εταιρειών ξυλείας τείνει να αυξάνεται. Εντούτοις, τα υψηλά επιτόκια ενδέχεται να βάλουν εμπόδιο στο κτίριο κατοικιών και στη συνέχεια να μειώσουν τη ζήτηση ξυλείας και τις σχετικές τιμές των μετοχών.

Πώς να χρησιμοποιήσετε αυτήν τη γνώση

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τους τομείς των αποθεμάτων ως χρήσιμα εργαλεία διαλογής και σύγκρισης. Μην παραγκωνίζετε τη χρήση ενός συνόλου τομέων μόνο ενός οργανισμού. Το MorningStar.com χρησιμοποιεί ελαφρώς διαφορετικούς τομείς στα εργαλεία του και μπορείτε να συγκρίνετε τα αποθέματα εντός ενός τομέα, μεταξύ άλλων αναλύσεων.

Η ανάλυση των αποθεμάτων ανά τομέα έχει καταστεί εξαιρετικά χρήσιμη, δεδομένου ότι οι πληροφορίες του τομέα καθιστούν πολύ πιο εύκολη τη σύγκριση του τρόπου με τον οποίο το απόθεμα ή το απόθεμα που θέλετε να αγοράσετε είναι σε σχέση με άλλες εταιρείες του ίδιου τομέα.

Η ανάλυση των τομέων μπορεί να υπογραμμίσει το γεγονός ότι, για παράδειγμα, όλα τα υπόλοιπα αποθέματα αυξάνονται κατά 11% και το απόθεμά σας μειώνεται κατά 8% και θα θέλατε να μάθετε τι οδηγεί αυτή τη διαφορά.

Ομοίως, αν οι αριθμοί αντιστραφούν, θα θέλατε να μάθετε γιατί τα αποθέματα σας κάνουν πολύ καλύτερα από άλλα στον ίδιο τομέα. Ίσως άλλαξε το επιχειρησιακό της μοντέλο, ή κάποιες άλλες αλλαγές το κατέστησαν ακατάλληλο για τον τομέα αυτό.