Η επόμενη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς θα προκαλέσει ύφεση;

Η επόμενη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς μπορεί εύκολα να ξεκινήσει μια ύφεση. Αυτό συμβαίνει επειδή τα αποθέματα είναι μετοχές ιδιοκτησίας μιας εταιρείας. Ως αποτέλεσμα, η χρηματιστηριακή αγορά αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στα μελλοντικά κέρδη όλων αυτών των εταιρειών. Τα εταιρικά κέρδη εξαρτώνται από την υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ. Αυτό σημαίνει ότι η χρηματιστηριακή αγορά αποτελεί επίσης δείκτη για την ίδια την οικονομία των ΗΠΑ.

Μια σύγκρουση σηματοδοτεί μια τεράστια απώλεια εμπιστοσύνης στην οικονομία. Όταν η εμπιστοσύνη δεν αποκατασταθεί, οδηγεί σε ύφεση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η μείωση των αξιών των αποθεμάτων σημαίνει μικρότερο πλούτο για τους επενδυτές. Μπορεί να τρομάξει τους καταναλωτές να αγοράζουν λιγότερα. Είναι το μεγαλύτερο συστατικό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος, προσθέτοντας σχεδόν το 70% στην οικονομία.

Μια συντριβή σημαίνει επίσης λιγότερη χρηματοδότηση για νέες επιχειρήσεις. Η πώληση μετοχών είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι εταιρείες μπορούν να αποκτήσουν τα αναγκαία κεφάλαια για να αναπτυχθούν. Είναι ένας τρόπος που οι μετοχές επηρεάζουν την οικονομία των ΗΠΑ.

Τέλος, αλλά σίγουρα όχι λιγότερο σημαντικό, μια φθίνουσα χρηματιστηριακή αγορά στην Ουκρανία επιβραδύνει την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Πρώτον, θα οδηγήσει σε μείωση των άλλων χρηματιστηριακών δεικτών. Η ισχύς της οικονομίας των ΗΠΑ συνεισφέρει 20% στην παγκόσμια παραγωγή.

Η ύφεση μπορεί να μην ακολουθήσει σωστά μια συντριβή αμέσως. Για παράδειγμα, το πρώτο τρίμηνο του 2007 ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones έπεσε πάνω από 600 μονάδες σε μια εβδομάδα. Αλλά ανακτήθηκε κατά τη διάρκεια του έτους και αυξήθηκε σε υψηλό των 14.000 τον Οκτώβριο. Αν και η συντριβή δεν προκάλεσε την ίδια ύφεση, σημείωσε ότι έρχεται κάποιος. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Dow Closing History.

Μια συντριβή στη χρηματιστηριακή αγορά δεν τελειώνει πάντα στην ύφεση. Χρησιμεύει επίσης ως προειδοποιητικό σημάδι της απώλειας εμπιστοσύνης των επενδυτών. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη, θα αποφύγει την ύφεση. Ένα καλό παράδειγμα είναι η συντριβή του χρηματιστηρίου του 1987, που ονομάζεται επίσης Μαύρη Δευτέρα. Στις 19 Οκτωβρίου, ο δείκτης Dow μειώθηκε κατά 22,61%. Ήταν η μεγαλύτερη ποσοστιαία πτώση στο ιστορικό της χρηματιστηριακής αγοράς. Οι επενδυτές είχαν πανικοβληθεί για τον αντίκτυπο της νομοθεσίας κατά της ανάληψης που κινείται μέσω του Κογκρέσου. Το νομοσχέδιο θα είχε εξαλείψει την έκπτωση φόρου για δάνεια που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση εταιρικών εξαγορών.

Τα μηχανογραφημένα προγράμματα διαπραγμάτευσης μετοχών κατέστησαν την απομάκρυνση χειρότερη. Η Fed άρχισε αμέσως να αντλεί χρήματα σε τράπεζες. Ως αποτέλεσμα, η αγορά σταθεροποιήθηκε. Η δράση της Fed απέφυγε μια ύφεση.

Περισσότερα παραδείγματα

Στις 15 Σεπτεμβρίου 2008, ο Dow έπεσε 500 πόντους, η χειρότερη πτώση από το τέλος της ύφεσης του 2001. Η άρνηση του υπουργού Οικονομικών του Υπουργείου Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου, Henry Paulson, να διαφυλάξει τη Lehman Brothers έριξε τις αγορές σε κρίση εμπιστοσύνης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες ήξεραν ότι θα αναγκαστούν να τρώνε τις απώλειες που είχαν υποστεί από την κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων.

Καθώς η αξία των αποθεμάτων αυτών των χρηματοπιστωτικών εταιρειών μειώθηκε, ήξεραν ότι θα δυσκολευόταν να συγκεντρώσουν νέα κεφάλαια για να καλύψουν τις ζημίες τους και να κάνουν νέα δάνεια. Με τον τρόπο αυτό, η μείωση της χρηματιστηριακής αγοράς απείλησε να θέσει εκτός λειτουργίας τις τράπεζες αυτές εάν δεν είχαν επαρκή αποθέματα για να καλύψουν την ύφεση. Αυτό, από μόνο του, θα μπορούσε να έχει θέσει την οικονομία σε καλή πίστη ύφεση.

Ένα άλλο παράδειγμα είναι αυτό που συνέβη δύο εβδομάδες αργότερα. Στις 5 Οκτωβρίου 2008, ο δείκτης Dow μειώθηκε από πάνω από 10.000 σε κάτω από 8.500, με μείωση 15 τοις εκατό σε μια εβδομάδα. Σηματοδότησε μια ξαφνική και ακραία απώλεια εμπιστοσύνης τόσο στην αγορά όσο και στην οικονομία που την υποκρύπτει.

Το χειρότερο παράδειγμα είναι η συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Συνέβη σε τέσσερις ημέρες διαπραγμάτευσης, από τη Μαύρη Δευτέρα αναφέρεται επίσης στις 28 Οκτωβρίου 1929.Ήταν η πρώτη Δευτέρα μετά την Μαύρη Πέμπτη (24 Οκτωβρίου) και διήρκεσε μέχρι την Μαύρη Τρίτη (29 Οκτωβρίου). Κατά τη διάρκεια αυτών των τεσσάρων ημερών, το χρηματιστήριο έχασε όλα τα κέρδη που είχε κάνει όλο το χρόνο.

Η πώληση δεν προκάλεσε την Μεγάλη Ύφεση από μόνη της. Μια ύφεση είχε ήδη ξεκινήσει τον Αύγουστο. Αλλά η συντριβή κατέστρεψε την εμπιστοσύνη στην επιχειρηματική επένδυση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες είχαν χρησιμοποιήσει τα χρήματα των καταθετών τους για να επενδύσουν στην Wall Street. Οι άνθρωποι που δεν είχαν καν αγοράσει ούτε ένα απόθεμα έχασαν τη ζωή τους εξοικονόμηση. Όταν οι άνθρωποι ανακάλυψαν, έσπευσαν να βγάλουν τις καταθέσεις τους. Αλλά για τους περισσότερους, ήταν πολύ αργά. Οι τράπεζες έκλεισαν το Σαββατοκύριακο και πολλοί δεν ξανάνοιξαν ποτέ. Η χρηματιστηριακή αγορά δεν ανακτήθηκε πλήρως μέχρι το 1954.

Η οικονομία βυθίστηκε σε μια δεκαετή κατάθλιψη. Για περισσότερα, ανατρέξτε στο Χρονολόγιο της Μεγάλης Ύφεσης.

Άλλα παρελθόντα συντρίμμια της χρηματιστηριακής αγοράς προηγήθηκαν της ύφεσης του 2001 και της Μεγάλης ύφεσης του 2008.

Πώς σας επηρεάζει

Τι πρέπει να κάνετε για να προστατευθείτε; Πρώτα απ 'όλα, μην πανικοβληθείτε. Ο πυθμένας μιας αγοράς αρκούδας έχει τεράστιες διακυμάνσεις και αστάθεια. Αυτό μετατρέπεται σε προβλέψεις πανικού και δυσοίωνων από τους οικονομολόγους. Μια ύφεση δεν κάνει μια κατάθλιψη. Υπάρχει πάντα οικονομική ανάπτυξη σε άλλα μέρη του κόσμου. Ο μόνος τρόπος για να διαπιστώσετε αν μια χρηματιστηριακή συντριβή προκαλεί ύφεση είναι να παρακολουθείτε στενά τους οικονομικούς δείκτες.