Τι εάν το χρηματιστήριο δεν υπήρχε;

Ένας κόσμος χωρίς χρηματιστήριο μπορεί να φαίνεται πολύ διαφορετικός. Τα πράγματα μπορεί να είναι καλύτερα με μερικούς τρόπους και χειρότερα σε άλλα. Ίσως δεν μπορείτε να συνειδητοποιήσετε ακόμη και μερικούς από τους τρόπους με τους οποίους η χρηματιστηριακή αγορά έχει επηρεάσει τη ζωή σας, τις οικονομικές σας προοπτικές και τη συνολική οικονομία.

Τι αγοράζει τα μέσα αποθεμάτων

Όταν αγοράζετε μια μετοχή, αγοράζετε ένα πολύ μικρό κομμάτι της υποκείμενης επιχείρησης. Όταν η επιχείρηση κερδίζει χρήματα, συνήθως σε μια ισχυρή οικονομία, οι μετοχές σας πρέπει να αυξηθούν σε αξία. Αυτή η διαδικασία έγινε εύκολη λόγω της ύπαρξης της χρηματιστηριακής αγοράς.

Χωρίς πολυσύχναστη χρηματιστηριακή αγορά, κάθε άτομο που επιθυμεί να αγοράσει ένα συμφέρον σε μια εταιρεία ίσως χρειαστεί να συναλλάσσεται απευθείας με την εταιρεία, απαιτώντας δικό του δικηγόρο και τραπεζίτη, μεταξύ άλλων επαγγελματιών. Τουλάχιστον, το κόστος συναλλαγής θα ήταν πολύ υψηλότερο από ό, τι με τη σημερινή υγρή και προσβάσιμη χρηματιστηριακή αγορά. Επιπλέον, η προσπάθεια πώλησης των μετοχών σας χωρίς ενεργό χρηματιστηριακή αγορά θα σήμαινε την εξεύρεση του ιδίου αγοραστή για τις μετοχές σας και την επίβλεψη της ίδιας της συναλλαγής.

Ενεργοποίηση της επιχειρηματικής ανάπτυξης

Πολλές επιχειρήσεις κατάφεραν να αναπτυχθούν μόνο χάρη στα χρήματα που έθεσαν με την πώληση του αποθέματος τους στο κοινό. Στην πραγματικότητα, πολλές από τις μεγαλύτερες και πιο σημαντικές εταιρείες του έθνους ξεπέρασαν τη φάση εκκίνησης τους με την αύξηση εκατομμυρίων στο στάδιο της αρχικής δημόσιας προσφοράς του κύκλου ζωής τους.

Στη συνέχεια, καθώς οι εταιρείες πρέπει να συγκεντρώσουν περισσότερα χρήματα στη γραμμή, οι δημόσιες αγορές παρέχουν έναν εύκολο τρόπο για τις επιχειρήσεις να λάβουν αυτή τη χρηματοδότηση. Επιπλέον, η κατοχή μεριδίων στο κοινό εμποδίζει τις άλλες εταιρείες να συγχωνευτούν ή να αποκτήσουν επιχειρήσεις, η οποία παρέχει στρατηγική εξόδου εάν η εταιρεία δεν είναι πλέον βιώσιμη από μόνη της.

Επιχειρηματικά οφέλη

Μετά την πρώτη πώληση των αρχικών μετοχών από τους ιδιοκτήτες των εταιρειών, το απόθεμα αυτό διαπραγματεύεται ελεύθερα στα δημόσια χρηματιστήρια. Αυτή τη στιγμή, οι μέτοχοι εξελίχθηκαν από έναν επενδυτή ο οποίος ήταν πιθανώς εμπλεκόμενος στην αρχική χρηματοδότηση της επιχείρησης, σε έναν κερδοσκόπο που παίζει τζίρο ότι οι μετοχές ενδέχεται να ανέλθουν ή να πέσουν στην περίπτωση ενός βραχυπρόθεσμου πωλητή. Με τον τρόπο αυτό, ορισμένοι ισχυρίζονται ότι δεν υπάρχει προστιθέμενη αξία στην οικονομία μέσω της εμπορίας αποθεμάτων .

Μετά την αρχική πώληση, η αγορά και πώληση μετοχών στην αγορά δεν παρέχει κεφάλαια στην υποκείμενη εταιρεία. Ενώ η αξία του αποθέματος χρησιμεύει ως δείκτης της αγοραίας αξίας της εταιρείας σε χαρτί, δεν έχει καμία σημασία για την IBM ή την Apple αν οι μετοχές τους αυξάνονται ή μειώνονται από την άποψη των ταμειακών ροών.

Φυσικά, όσο μεγαλύτερη είναι η αξία των μετοχών, τόσο μεγαλύτερη είναι η αξία της εταιρείας και αντίστροφα. Έτσι, αν μια επιχείρηση θέλει να συγκεντρώσει περισσότερα χρήματα, μπορούν να το κάνουν πιο εύκολα όσο υψηλότερη είναι η αξία των μετοχών τους. Η έκδοση νέων μετοχών για τη συγκέντρωση 10 εκατομμυρίων δολαρίων γίνεται πολύ πιο εύκολη αν η υποκείμενη εταιρεία έχει αγοραία αξία 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και όχι 5 εκατομμύρια δολάρια.

Τα μειονεκτήματα του κάθε σεναρίου

Το μεγαλύτερο μειονέκτημα για τη χρηματιστηριακή αγορά είναι ότι δημιουργεί ανισότητα εισοδήματος. Όταν οι μεγαλύτεροι δείκτες (όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average) ανεβαίνουν, τα άτομα που κατέχουν μετοχές συνήθως βλέπουν την άνοδο της καθαρής θέσης τους.

Όσοι δεν ασχολούνται με τη χρηματιστηριακή αγορά λείπουν σε αυτήν την περίπτωση. Συνήθως, αυτό αφορά τους ανθρώπους και τις οικογένειες στα κατώτερα και τα κάτω άκρα των εισοδηματικών αγκυλών.

Φυσικά, η επένδυση μπορεί να γίνει με δύο τρόπους. Σκεφτείτε όλα τα χρήματα που χάθηκαν σε μια συντριβή χρηματιστηριακών αγορών - οι άνθρωποι που δεν ήταν μέτοχοι κάποιων εταιρειών ήταν απρόσβλητοι από τον κίνδυνο.

Το τελικό αποτέλεσμα, ειδικά αφού το χρηματιστήριο έχει ιστορικά αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, είναι ότι οι επενδυτές (συνήθως πιο πλούσιοι σε σύγκριση με τους μη επενδυτές) αυξάνουν την αξία τους. Το χάσμα μεταξύ των ανθρώπων και των ατόμων που δεν έχουν αυξηθεί.

Αντιθέτως, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι ο μέσος άνθρωπος θα είχε ελάχιστη ή καμία πρόσβαση στην επένδυση σε εταιρείες χωρίς την ύπαρξη χρηματιστηριακής αγοράς και συνεπώς θα χάσει κάθε πιθανότητα να κερδίσει απόδοση με βάση την ανάπτυξη της εταιρείας. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πολύ μικρότερη ανώτερη τάξη και μια σχεδόν ανύπαρκτη μεσαία τάξη.

Ένα έθνος χωρίς χρηματιστήριο θα μπορούσε να δει πιο ομοιόμορφα επίπεδα εισοδήματος μεταξύ της ανώτερης και της μεσαίας τάξης. Ωστόσο, η συνολική οικονομία μπορεί να μην είναι τόσο ισχυρή και πολλές από τις μεγάλες εταιρείες μας δεν θα υπήρχαν. Για παράδειγμα, εξετάστε τα οφέλη όλων των θέσεων εργασίας και των εταιρικών φόρων που θα χάνονταν αν το έθνος δεν είχε μεγάλους εργοδότες και προμηθευτές αγαθών όπως η Walmart, η Costco, η Apple, η Exxon και η Cracker Barrel.