Κεντρική Τράπεζα: Τι είναι αυτό και τι κάνει;

Μια κεντρική τράπεζα είναι ένας οργανισμός που διαχειρίζεται κυρίως ένα νομισματικό σύστημα. Ο όρος συνήθως αναφέρεται στην κεντρική τράπεζα για μια χώρα (ή μια ομάδα χωρών όπως η Ευρωπαϊκή Ένωση), αλλά όχι κάθε χώρα χρησιμοποιεί μια κεντρική τράπεζα.

Στόχοι

Τα καθήκοντα μιας κεντρικής τράπεζας διαφέρουν από χώρα σε χώρα. Για παράδειγμα, η τράπεζα μπορεί να έχει στόχο τη "διατήρηση της σταθερότητας των τιμών", πράγμα που σημαίνει (μεταξύ άλλων) τον περιορισμό του ρυθμού αύξησης των τιμών με την πάροδο του χρόνου λόγω του πληθωρισμού. Οι τράπεζες συχνά πρέπει να ζυγίζουν ανταγωνιστικούς στόχους. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί επίσης να χρεωθεί με χαμηλή ανεργία - αλλά ορισμένες από τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται για την καταπολέμηση της ανεργίας μπορεί να προκαλέσουν ανεπιθύμητο πληθωρισμό.

Η Fed

Η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών είναι το Ομοσπονδιακό Σύστημα Κεντρικών Τραπεζών. Δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο στις 23 Δεκεμβρίου 1913, ότι η "Fed" απαρτίζεται από δημόσιους και ιδιωτικούς συμμετέχοντες - ορισμένους από κυβερνητικούς αξιωματούχους και άλλους που δραστηριοποιούνται στον ιδιωτικό τομέα (με άλλα λόγια, είναι επιχειρήσεις). Αυτό το μείγμα δημόσιων και ιδιωτικών συμφερόντων υποτίθεται ότι επιτρέπει στην Fed να λειτουργεί χωρίς υπερβολική επιρροή από τους νομοθέτες (αλλά εξακολουθεί να εξυπηρετεί τα συμφέροντα του κοινού).

Η κύρια προτεραιότητα ή η «εντολή» της Fed (ο στόχος που επιφορτίζεται με την άσκηση) είναι να:

• Διατηρήστε τις τιμές σταθερές (ή διατηρήστε τον πληθωρισμό χαμηλό) και
• Κρατήστε τους ανθρώπους που απασχολούνται (ή κρατήστε την ανεργία χαμηλή

Αυτοί οι δύο στόχοι είναι γνωστοί ως "διπλή εντολή." Η Fed υποτίθεται ότι θα κρατήσει την οικονομία αυξανόμενη ενώ θα ζυγίζει τους παραπάνω στόχους. Ταυτόχρονα, η Fed εκτελεί και άλλα καθήκοντα.

Πώς λειτουργεί το Fed

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ λειτουργεί με τρεις ξεχωριστούς τρόπους.

Νομισματική πολιτική: και πάλι, η κύρια ευθύνη της Fed είναι να (προσπαθήσει) να διαχειριστεί την οικονομία με τη διεξαγωγή της νομισματικής πολιτικής. Για να γίνει αυτό, η Fed αυξάνει ή μειώνει την προσφορά χρημάτων στο σύστημα. Υπάρχουν τρία εργαλεία για να γίνει αυτό:

• Πράξεις ανοικτής αγοράς: η Fed μπορεί να αγοράσει και να πωλήσει τίτλους σε άλλες τράπεζες προκειμένου να προμηθεύσει (ή να απορροφήσει) μετρητά.
• Διαχείριση του προεξοφλητικού επιτοκίου: η Fed μπορεί να διευκολύνει ή να δυσκολέψει να δανειστεί μειώνοντας ή αυξάνοντας τα επιτόκια. Η Fed δεν αποφασίζει πόσα κέρδη κερδίζετε στον λογαριασμό σας ταμιευτηρίου (ή πόσο το ενδιαφέρον πληρώνετε για ένα δάνειο), αλλά τα ποσοστά αυτά επηρεάζονται έμμεσα από τις πράξεις της Fed.
• Διαχείριση των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών: η Fed μπορεί να αλλάξει το ποσό που οι τράπεζες πρέπει να διατηρήσουν εσωτερικά. Όταν οι τράπεζες υποχρεούνται να κατέχουν περισσότερα, μπορούν να δανείζουν λιγότερα (γεγονός που τείνει να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη).

Τραπεζική εποπτεία: η Fed ρυθμίζει επίσης τις τράπεζες (τις τράπεζες που οι επιχειρήσεις και τα άτομα κάνουν καταθέσεις και δανείζονται από) με στόχο τη διατήρηση ενός υγιούς και δίκαιου τραπεζικού συστήματος. Με τον περιορισμό των κινδύνων που μπορούν να αντιμετωπίσουν οι τράπεζες και την προστασία των καταναλωτών, η Fed ελπίζει να αποφύγει τα είδη προβλημάτων που προέκυψαν κατά την οικονομική κρίση του 2008.

Χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες: Τέλος, η Fed βοηθά τις τράπεζες να ασκούν τις δραστηριότητές τους, ενεργώντας ως ενδιάμεσος σε πολλές συναλλαγές. Χωρίς τη Fed, οι ηλεκτρονικές πληρωμές (όπως οι τραπεζικές μεταφορές και οι πληρωμές μέσω ACH) θα φαίνονται πολύ διαφορετικές. Η τροφοδοσία βοηθά επίσης τις τράπεζες να εκκαθαρίσουν τους ελέγχους, μεταφέροντας τα κεφάλαια από το ένα ίδρυμα στο άλλο. Η Fed ενεργεί ως τράπεζα άλλες τράπεζες - οι περισσότεροι μεμονωμένοι καταναλωτές και επιχειρήσεις δεν αλληλεπιδρούν με την κεντρική τράπεζα.

Αμφισβήτηση

Οι ενέργειες (και μάλιστα η ύπαρξη) των κεντρικών τραπεζών αποτελούν αντικείμενο πολλών συζητήσεων. Ορισμένοι πιστεύουν ότι οι οργανισμοί αυτοί παρέχουν πολύτιμες υπηρεσίες: την προστασία των καταναλωτών, τη διευκόλυνση του εμπορίου και τη συμβολή στη διατήρηση της οικονομίας λίγο ή πολύ ομαλά. Άλλοι θεωρούν ότι οι κεντρικές τράπεζες παρεμβαίνουν στο ελεύθερο εμπόριο και δημιουργούν απρόβλεπτες συνέπειες που είναι χειρότερες από τα προβλήματα που επιλύονται.