Γυαλί Steagall Act: Ορισμός, Σκοπός, Κατάργηση

Ο νόμος Glass-Steagall είναι ένας νόμος του 1933 που διαχωρίζει την επενδυτική τραπεζική από τη λιανική τραπεζική. Οι επενδυτικές τράπεζες διοργάνωσαν τις αρχικές πωλήσεις μετοχών, που ονομάστηκαν αρχική δημόσια προσφορά. Διευκόλυναν τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές. Πολλοί από αυτούς εκμεταλλεύονταν τα δικά τους hedge funds. Οι τράπεζες λιανικής έλαβαν καταθέσεις, διαχειριζόταν λογαριασμούς και δάνεια.

Διαχωρίζοντας τα δύο, απαγορεύτηκε στις τράπεζες λιανικής να χρησιμοποιούν τα κεφάλαια των καταθετών για επικίνδυνες επενδύσεις. Μόνο το 10% του εισοδήματός τους θα μπορούσε να προέλθει από την πώληση τίτλων. Θα μπορούσαν να εξασφαλίσουν κρατικά ομόλογα. Το πιο σημαντικό για τους καταθέτες, η πράξη δημιούργησε την Ομοσπονδιακή Ασφάλιση Ασφαλίσεων Καταθέσεων.

Ο νόμος έδωσε εξουσία στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για τη ρύθμιση των τραπεζών λιανικής. Δημιούργησε την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς, επιτρέποντας στην Fed να εφαρμόσει καλύτερα τη νομισματική πολιτική.

Η Glass-Steagall απαγόρευσε στις επενδυτικές τράπεζες να αποκτήσουν έλεγχο στις λιανικές τράπεζες. Πρέπει να βρουν άλλη πηγή κεφαλαίων χωριστά από τους λογαριασμούς των καταθετών.

Απαγόρευσε στους τραπεζικούς υπαλλήλους να δανειστούν υπερβολικά από την τράπεζά τους.

Η πράξη εισήγαγε τον κανονισμό Ε. Δεν επέτρεψε στις τράπεζες να καταβάλλουν τόκους στους λογαριασμούς ελέγχου. Επίσης, επέτρεψε στη Fed να καθορίσει ανώτατα όρια για τους τόκους που καταβλήθηκαν για άλλα είδη καταθέσεων.

Το επίσημο όνομα της Glass-Steagall ήταν ο τραπεζικός νόμος του 1933 (48 Stat., 162). Ο νόμος πήρε το όνομά του από τους χορηγούς του, τον γερουσιαστή Carter Glass, D-Va. και ο Αντιπρόσωπος Henry Β. Steagall, D-Ala.

Όταν πέρασε

Το Glass-Steagall εγκρίθηκε από τη Βουλή των Αντιπροσώπων στις 23 Μαΐου 1933. Το ψήφισμα εγκρίθηκε από τη Γερουσία στις 25 Μαΐου 1933. Υπογράφηκε στο νόμο από τον Πρόεδρο Ρούσβελτ στις 16 Ιουνίου 1933 στο πλαίσιο της Νέας Σύμβασης. Έγινε μόνιμο μέτρο το 1945.

Μετά την ψήφιση του νόμου, οι τράπεζες είχαν ένα έτος να αποφασίσουν εάν θα γίνουν επενδυτικές ή εμπορικές τράπεζες.

Σκοπός

Η Glass-Steagall προσπάθησε να τερματίσει μόνιμα τις τράπεζες και τις επικίνδυνες τραπεζικές πρακτικές που τις δημιούργησαν. Το Κογκρέσο πέρασε το Glass-Steagall για να μεταρρυθμίσει ένα σύστημα που επέτρεψε την αποτυχία 4.000 τραπεζών κατά τη Μεγάλη Ύφεση. Είχε συζητήσει το νομοσχέδιο κατά τη διάρκεια του 1932. Ανακατευθύνει τα κεφάλαια της τράπεζας από την τροφοδοσία της κερδοσκοπίας των αποθεμάτων στην οικοδόμηση της βιομηχανικής ικανότητας.

Από το 1922, το χρηματιστήριο αυξήθηκε σχεδόν κατά 20% ετησίως. Οι τράπεζες επενδύθηκαν στα αποθέματα. Όταν η αγορά συνετρίβη το 1929, οι καταθέτες έσπευσαν να αποσύρουν τα χρήματά τους. Μέχρι τις 8 Μαρτίου, είχαν αποσύρει 1,78 δισ. Δολάρια σε μόλις τέσσερις εβδομάδες. Άλλοι ζήτησαν χρυσό σε αντάλλαγμα για τα χρήματα. Οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν ακόμα στο χρυσό πρότυπο. Αλλά η ζήτηση ήταν τόσο υψηλή που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είχε χαμηλά επίπεδα στις χρυσές της καταθέσεις.

Μια τράπεζα τρέχει θα βάλει ακόμη και υγιείς τράπεζες από την επιχείρηση. Οι τράπεζες διατηρούν μόνο το ένα δέκατο των καταθέσεων τους και δανείζουν τα υπόλοιπα. Τις περισσότερες φορές χρειάζονται μόνο 10 τοις εκατό για να καλύψουν τη ζήτηση των καταθετών. Σε μια τράπεζα, πρέπει να βρουν γρήγορα τα μετρητά.

Στις 6 Μαρτίου 1933, ο Πρόεδρος Ρούσβελτ δήλωσε τετραήμερη αργία. Στις 9 Μαρτίου, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο περί έκτακτης τράπεζας. Επιτρέπει στις τράπεζες να ανοίξουν ξανά στις 13 Μαρτίου. Οι τράπεζες δεν θα ανταλλάσσουν πλέον δολάρια για χρυσό. Αντ 'αυτού, η Federal Reserve εκτύπωσε δολάρια για να καλύψει τη ζήτηση των καταθετών. Το νόμισμα βασίστηκε στα χρεόγραφα των τραπεζών. Μέχρι τις 15 Μαρτίου, οι περισσότερες τράπεζες είχαν ξανανοίξει για να βρουν την πορεία των τραπεζών τελείωσε.

Αποτέλεσμα

Η Glass-Steagall αποκατέστησε την εμπιστοσύνη στο αμερικανικό τραπεζικό σύστημα. Αυξήθηκε η εμπιστοσύνη επιτρέποντας μόνο στις τράπεζες να χρησιμοποιούν τα κεφάλαια των καταθετών σε ασφαλείς επενδύσεις.Το ασφαλιστικό του πρόγραμμα FDIC εμπόδισε την περαιτέρω τράπεζα. Οι καταθέτες γνώριζαν ότι η κυβέρνηση τους προστατεύει από μια αποτυχημένη τράπεζα.

Κατά τη διάρκεια της διοίκησης του Reagan, ο τραπεζικός κλάδος παραπονέθηκε ότι η πράξη τους περιορίζει πάρα πολύ. Είπαν ότι δεν μπορούσαν να ανταγωνιστούν με ξένες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που θα μπορούσαν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις. Οι αμερικανικές τράπεζες μπορούσαν να επενδύσουν μόνο σε τίτλους χαμηλού κινδύνου. Ήθελαν να αυξήσουν την απόδοση, ενώ μείωσαν το συνολικό κίνδυνο για τους πελάτες τους διαφοροποιώντας την επιχείρησή τους.

Η Citigroup είχε ξεκινήσει συνομιλίες για συγχώνευση με την Ασφάλεια των Ταξιδιωτών, εν αναμονή του Glass-Steagall. Το 1998, ανακοίνωσε την επιτυχή συγχώνευση με τη νέα εταιρεία Citigroup. Η κίνηση της ήταν θορυβώδης, δεδομένου ότι ήταν τεχνικά παράνομη. Αλλά οι τράπεζες είχαν επωφεληθεί από τα κενά στο Glass-Steagall.

Ανάκληση

Στις 12 Νοεμβρίου 1999, ο Πρόεδρος Κλίντον υπέγραψε τον νόμο για τον εκσυγχρονισμό των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ο οποίος απέρριψε το Glass-Steagall. Το Κογκρέσο είχε περάσει το λεγόμενο νόμο Gramm-Leach-Bliley κατά μήκος των κομμάτων, με επικεφαλής τον Ρεπουμπλικανικό ψήφισμα στη Γερουσία.

Η κατάργηση των ενοποιημένων επενδύσεων και των τραπεζών λιανικής Glass-Steagall μέσω χρηματοπιστωτικών εταιρειών χαρτοφυλακίου. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό εποπτεύει τις νέες οντότητες. Για το λόγο αυτό, λίγες τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν την κατάργηση του Glass-Steagall. Οι περισσότερες τράπεζες της Wall Street δεν ήθελαν την πρόσθετη εποπτεία και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις.

Εκείνοι που έγιναν πολύ μεγάλοι για να αποτύχουν. Αυτό απαιτούσε τη διάσωσή τους το 2008-2009 για να αποφύγει μια άλλη κατάθλιψη.

Πρέπει να γίνει επαναφορά του Glass-Steagall;

Η αποκατάσταση του Glass-Steagall θα προστατεύσει καλύτερα τους καταθέτες. Ταυτόχρονα, θα δημιουργούσε οργανωτική αναστάτωση στον τραπεζικό κλάδο. Αυτό μπορεί να είναι καλό, καθώς αυτές οι τράπεζες δεν θα είναι πλέον πολύ μεγάλες για να αποτύχουν, αλλά θα πρέπει να διαχειρίζονται αποτελεσματικά.

Οι προσπάθειες του Κογκρέσου για την αποκατάσταση του Glass-Steagall δεν ήταν επιτυχείς. Το 2011, εισήχθη το H.R. 1489 για την κατάργηση του νόμου Gramm-Leach-Bliley και για την αποκατάσταση του Glass-Steagall. Εάν αυτές οι προσπάθειες ήταν επιτυχείς, θα οδηγούσε σε μια τεράστια αναδιοργάνωση του τραπεζικού κλάδου. Οι μεγαλύτερες τράπεζες περιλαμβάνουν εμπορικές τράπεζες με τμήματα επενδυτικής τραπεζικής, όπως η Citibank, και επενδυτικές τράπεζες με τμήματα εμπορικών τραπεζών, όπως η Goldman Sachs.

Οι τράπεζες υποστήριξαν ότι η αποκατάσταση της Glass-Steagall θα τους καθιστούσε πολύ μικρούς για να ανταγωνίζονται σε παγκόσμια κλίμακα. Ο νόμος για την μεταρρύθμιση της Wall Street των Dodd-Frank πέρασε.

Ένα μέρος του νόμου, γνωστό ως κανόνας Volcker, θέτει περιορισμούς στην ικανότητα των τραπεζών να χρησιμοποιούν κεφάλαια των καταθετών για επικίνδυνες επενδύσεις. Δεν απαιτεί από αυτούς να αλλάξουν την οργανωτική δομή τους. Εάν μια τράπεζα γίνει υπερβολικά μεγάλη για να αποτύχει και απειλήσει την οικονομία των ΗΠΑ, ο Dodd-Frank απαιτεί να ρυθμιστεί αυστηρότερα από την Federal Reserve.