Λογιστική αξία και καθαρά ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Οι έννοιες του ισολογισμού της λογιστικής αξίας ή των καθαρών ενσωμάτων παγίων και των ιδίων κεφαλαίων δεν είναι το ίδιο πράγμα. Για να βρείτε τη λογιστική αξία μιας εταιρείας, πρέπει να πάρετε τα ίδια κεφάλαια και να αποκλείσετε όλα τα άυλα στοιχεία.

Αυτό σας αφήνει με τη θεωρητική αξία όλων των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που είναι εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αγγιχτούν, να αντιληφθούν και να αισθανθούν σε αντίθεση με πράγματα όπως τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας, τα εμπορικά σήματα, τα πνευματικά δικαιώματα και οι σχέσεις με τους πελάτες. Αυτή η διάκριση προκαλεί την αναφορά της λογιστικής αξίας ως καθαρού ενσώματου περιουσιακού στοιχείου.

Γιατί είναι σημαντικό τα Καθαρά Ενσώματα Πάγια ή η Λογιστική Αξία

Το ποσό των καθαρών ενσώματων παγίων που διαθέτει μια εταιρεία στον ισολογισμό της έχει ιδιαίτερη σημασία, παρά το γεγονός ότι συχνά αγνοούνται από άπειρους επενδυτές και ακόμη και από μεγάλες χρηματοοικονομικές πύλες. Στην πραγματικότητα, ανάλογα με την πηγή των οικονομικών σας στοιχείων, μπορεί να μην έχετε ακόμη υπολογιστεί για εσάς τα καθαρά ενσώματα πάγια, απαιτώντας από εσάς να τραβήξετε τον εαυτό σας για να το υπολογίσετε.

(Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, ο υπολογισμός της λογιστικής αξίας είναι εύκολος.Το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να πάρετε το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και να αφαιρέσετε όλα τα άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως η υπεραξία.Το υπόλοιπο αποτελείται από τα καρύδια και τα μπουλόνια της εταιρείας- τα κτίρια, , τηλέφωνα, μηχανήματα, μολύβια και καρέκλες γραφείου.)

Η αξία βιβλίου είναι χρήσιμη στην εκτίμηση της ποιότητας μιας επιχείρησης

Η λογιστική αξία μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμη για την εκτίμηση της ποιότητας μιας επιχείρησης. Στην πραγματικότητα, είναι πολύ πιο εύκολο να γίνετε πλούσιοι επενδύοντας σε μια εξαιρετική επιχείρηση, αν και μπορεί να υπάρξουν έξυπνα πράγματα που πρέπει να κάνετε όταν κοιτάζετε τις αποκαλούμενες κακές επιχειρήσεις. Μια καλή επιχείρηση θα αποφέρει κέρδη μετά από φόρους, κάπου μεταξύ 12% και 25% επί της λογιστικής αξίας.

Μια εξαιρετική επιχείρηση μπορεί να δημιουργήσει κέρδη μετά από φόρους οπουδήποτε βόρεια του 25% της λογιστικής αξίας. Η βιωσιμότητα αυτών των επιστροφών είναι εξαιρετικά σημαντική. Αυτό που κάνει μια εταιρεία όπως η Hershey τόσο απίστευτη, καθώς η μακροπρόθεσμη θέση της είναι ότι έχει αποδειχθεί ικανή να παράγει αποτελέσματα στο στόμα για όχι μόνο χρόνια ή δεκαετίες, αλλά γενιές που καλύπτουν τον 19ο, τον 20ό και τώρα τον 21ο αιώνα.

Αυτή είναι μια σύγχρονη ανακάλυψη που μόνο πραγματικά ήρθε στην κύρια τάξη κάποια στιγμή κατά τα τελευταία τριάντα περίπου χρόνια. Πριν από εκείνη την εποχή, θεωρήθηκε γενικά ότι τα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης είχαν το καλύτερο. Ήταν μια σειρά από πετυχημένους επενδυτές που έδειξαν την ακαταστασία αυτής της προσέγγισης.

Έδειξαν ότι όχι μόνο οι επιχειρήσεις εντάσεως κεφαλαίου τείνουν να παράγουν χαμηλότερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, μπορούν να σφαγιάζονται σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ακίνητα, τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός πρέπει να αντικατασταθούν με ολοένα αυξανόμενες ονομαστικές τιμές, σε αντίθεση με κάτι σαν μια εταιρεία λογισμικού που μπορεί απλά να αυξήσει τις τιμές χωρίς μια τεράστια προσαρμογή στη διάρθρωση του κόστους ή τη βάση επενδύσεων.

Η σχέση ανάμεσα στα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης και το κέρδος που παράγει

Πιθανότατα έχετε ήδη συνειδητοποιήσει αυτό σε κάποιο επίπεδο, ακόμα κι αν δεν ξέρετε ότι το κάνετε. Ένα σενάριο μπορεί να αποδείξει τον λόγο. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία σας κερδίζει 10 εκατομμύρια δολάρια ετησίως και διαθέτει περιουσιακά στοιχεία αξίας 30 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία μου κερδίζει τα ίδια 10 εκατομμύρια δολάρια, αλλά έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Είναι γενικά κατανοητό ότι υπάρχει σχέση μεταξύ του ποσού των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης και του κέρδους που παράγει για τους ιδιοκτήτες.

Αν θελήσατε να διπλασιάσετε τα κέρδη της εταιρείας σας, θα έπρεπε ίσως να επενδύσετε άλλα 30 εκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία.Μετά την επανεπένδυση, η επιχείρηση θα έχει περιουσιακά στοιχεία 60 εκατομμυρίων δολαρίων και θα κερδίσει 20 εκατομμύρια δολάρια ετησίως.

Δεν θα ήμουν τόσο τυχερός. Αν ήθελα να διπλασιάσω τα κέρδη της εταιρείας μου, θα έπρεπε να επενδύσω άλλα 50 εκατομμύρια δολάρια στην επιχείρηση, γεγονός που θα διπλασίαζε τα περιουσιακά στοιχεία. Μετά την επανεπένδυση, η επιχείρησή μου θα έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων και θα παράγει 20 εκατομμύρια δολάρια ετησίως. Τι σημαίνει αυτό?

Θα πρέπει να διατηρήσετε κέρδη 30 εκατομμυρίων δολαρίων για να διπλασιάσετε τα κέρδη σας. Θα έπρεπε να διατηρήσω 50 εκατομμύρια δολάρια για να κερδίσω το ίδιο κέρδος! Αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσατε να πληρώσετε τη διαφορά, στην περίπτωση αυτή, 20 εκατομμύρια δολάρια, ως μερίσματα, να το ξαναπράξετε στην επιχείρηση, να πληρώσετε χρέη ή να αγοράσετε μετοχές! Θα μιλήσουμε περισσότερο για αυτό στο μέλλον, αλλά η έννοια συνδέεται στενά με ένα κέρδος που είναι γνωστό ως ιδιοκτήτης.